TESOURO, É A VEZ DO BTP 3: 0,50% MAIS ESPERADO. TELEFÓNICA TENTA ESTUDAR NA ARENA DE TELECOM
“Desde que façamos escolhas certas ou erradas em matéria de estabilidade política global, essas escolhas podem valer, por exemplo, até ao final do ano, 1 bilião, 1 bilião e meio de euros mais em termos do custo dos juros". Na véspera da estreia do novo BTP de três anos, o primeiro-ministro Enrico Letta lembrou os custos da incerteza política nas contas do país. Mas não é só a turbulência desencadeada pelo dossiê Berlusconi que conspira para o aumento dos rendimentos: as taxas tendem a subir tanto nos Estados Unidos quanto na Europa. Bunds alemães romperam a parede bruta de 2% ontem de manhã.
Dadas as premissas, a previsão é de que o yield do novo benchmark BTP de três anos de novembro de 2016 se fixe em torno de 2,77-2,80% (contra 2,33% no leilão de julho). O valor total da emissão (entre 5 e 7,5 bilhões, incluindo o BTp de 15 anos e a reabertura do CcTeu) não é muito alto hoje em dia. Ontem, na maior emissão de títulos da história, a Verizon Communication colocou notas de 10 anos com rendimento de 5,192% e notas de 30 anos com rendimento de 6,559%. contra os rendimentos do Tesouro com os mesmos vencimentos em 2,964% e 3,897%, respectivamente.
ÁSIA PARADA, MAÇÃ PESA -6% NA NASDAQ
As listas de preços asiáticas não mudaram muito. Tóquio caiu -0,4%, após dados decepcionantes sobre as exportações de máquinas-ferramenta. Ao vivo eu ganho Xangai. Fechando em Wall Street: Dow Jones +0,89%, S&P 500 +0,31%.
Uma exceção é o Nasdaq -0,11% em que a telha da Apple caiu -6%, após a desilusão do lançamento dos novos iPhones. O mercado esperou em vão pelo anúncio do acordo com a gigante estatal chinesa para a distribuição do smartphone na Terra do Dragão.
O colosso fundado por Steve Jobs já foi alvo de diversas rejeições por parte de corretoras do calibre do Credit Suisse, Ubs e BofA-Merril. A política de preços dos modelos mais recentes está sob acusação. $ 99 para o formato barato, 549 para o mais caro. Uma escolha para defender as margens, é a acusação, ao invés de atacar novos mercados.
Após as altas de terça-feira, os mercados europeus marcaram ponto: Frankfurt +0,6%, Madri +0,7%, enquanto Londres e Paris permaneceram praticamente inalterados. A Bolsa de Milão fecha com grande alta: o índice Ftse Mib +1,3%. O yield do BTP de 10 anos caiu um ponto base para 4,52%. O Bono espanhol rende 4,47% (-2 pontos base) e o Bund alemão 2,05% (-2 pontos base).
BULL 1/ JP MORGAN ACORDA OS BANCOS
No Ftse Mib, o melhor foi o Bpm (+7%), graças ao bom desempenho do setor e às declarações do presidente do conselho de administração, Andrea Bonomi, que espera conseguir transformar o instituto numa 'empresa normal ' banco. A Mps também teve um bom desempenho, +3,6% no dia em que o conselho de administração começou a discutir as diretrizes do plano de reestruturação, que prevê um aumento de capital de 2,5 bilhões até novembro de 2014.
Unicrédito +3,50% é o quinto dia consecutivo de alta. O setor foi favorecido pelo relatório do JP Morgan, que promoveu Piazza Cordusio, mas também Intesa +1,74%, respectivamente, para sobrepeso e neutro. As razões para a atualização são os preços particularmente reduzidos dos dois bancos e a força de capital que os torna favoritos entre os concorrentes europeus. A favorita é a Piazza Cordusio, graças a uma avaliação mais barata, uma diversificação geográfica mais atraente e um melhor posicionamento em caso de juros baixos.
As empresas financeiras também são brilhantes, Azimut+ 1,3% Mediolanum +1,8% e banco geral + 1,2%.
TORO 2/ EDITORIAIS: A RECUPERAÇÃO COMEÇOU
Mediaset subiu +3%, como sempre sensível à história de Berlusconi. Mas as compras recompensaram todo o setor editorial, após as declarações otimistas do número um da Rai, Luigi Gubitosi, no mercado publicitário italiano. L'Espresso ganhou assim mais de 11%, Rcs 7%, Cairo quase 3%.
Segundo a Mediobanca Securities, o comentário de Gubitosi representa uma importante novidade para o setor, em especial para os nomes mais expostos ao mercado doméstico. A preferência do Mediobanca vai para o L'Espresso, que se beneficiará de seu forte corte de custos e sua exposição à publicidade digital. No mercado televisivo, o nível de concorrência em rápido crescimento continua a ser motivo de preocupação, destinado a ter um duplo efeito negativo: a diminuição das audiências e o aumento do custo dos programas televisivos.
PIAZZA AFFARI, CUCINELLI INSCREVA-SE EM RECORDS
fechou mais alto Telecomunicações +1,16% sobre os rumores segundo os quais a Telefonica estaria disposta a fazer uma oferta aos demais acionistas da Telco. Telefonica está considerando uma oferta pelos acionistas da Telco, holding controladora da Telecom Italia, sem aumentar sua dívida, disse uma fonte familiarizada com a situação. "A Telefónica não quer chegar de mãos vazias (para a reunião do conselho de 19 de setembro), mas o desafio é encontrar uma solução que traga liquidez aos acionistas da Telco sem aumentar a dívida da Telefónica", disse uma fonte anônima à Reuters.
Por contraste, stm -1,5% fechou em negativo, penalizado pelos rumores segundo os quais o grupo não fornecerá alguns chips para os novos iPhones da Apple, apresentados ontem. Em Londres, a Arm Holding sobe 4%: a empresa detém a patente de criação do novo superprocessador de 64 bits que a Apple decidiu usar nos novos iPhones.
Positivo Finmeccanica +2,23%: segundo rumores na imprensa, hoje os coreanos da Doosan, interessados na Ansaldo Energia, teriam voado para Roma para se encontrar com o CEO da cotada italiana, Alessandro Pansa.
Venda casas de repouso +3,13%, recompensado pela Kepler no dia seguinte ao investidor day em Londres, do qual, porém, não surgiram grandes indícios sobre a operação de spin-off da World Duty Free, empresa atuante no ramo aeroportuário, que aterrissará na Piazza Affari em 1 de outubro. A partir dessa data, os acionistas da Autogrill terão em mãos duas ações que, juntas, valerão como Autogrill: uma da empresa que atua no ramo de restaurantes, a outra do duty free.
Opõem-se ao setor petrolífero-energético: Enel subiu 1,85%, graças ao HSBC que melhorou o rating de underweight para neutro, enquanto Tenaris perdeu 0,51% e a Eni fechou em paridade. Camfin fechou em -0,68%, aguardando o fechamento da OPA na sexta-feira, operação que o Consob ainda está analisando. Por fim, no segmento de luxo, outro recorde histórico para Cucinelli +2,3%, Ferragamo inalterado, Tod's +0,2%, Yoox +1,4%. Moleskine +5%.
