Enquanto aguardam os dados sobre novos empregos nos EUA, os mercados reconhecem que a emergência da China já passou. Com novos ganhos, Xangai e Shenzhen encerraram uma excelente semana esta manhã com ganhos de 4,8% e 5,8%, respectivamente. Tóquio também foi positiva: +1,4% nas últimas cinco sessões graças à queda do iene frente ao dólar.
As operadoras agora se concentram nos dados mais esperados: novos empregos nos EUA, a penúltima pesquisa antes da reunião do Fed que deve dar início à primeira alta de juros nos EUA desde 2008, um evento que não é mais assustador: a decisão não representará uma mudança de rumo na política do banco central, que permanecerá acomodatícia. Um pouco de cautela, porém, não faz mal. E assim Wall Street marca o tempo: Dow Jones -0,02%, S&P 500 -0,11%. O Nasdaq caiu 0,29%.
O Facebook brilha no mercado americano: +5% para 110,65 dólares, um novo recorde histórico. Novo sinal de alarme para chips: Qualcomm cai 15,3% após os dados do trimestre. Os dados macro estão em claro-escuro: os novos pedidos semanais de desemprego nos EUA cresceram para 276 de 260 na semana anterior.
Os economistas estimaram que os novos pedidos ficaram praticamente estáveis em 262. Por outro lado, há boas indicações ao nível da produtividade não agrícola que subiu 1,6% no terceiro trimestre, menos do que os 3,5% do trimestre anterior mas acima das estimativas dos economistas que preveem uma quebra de 0,5%.
A taxa de câmbio euro/dólar está estável em 1,086. Em entrevista à Bloomberg, o governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney, disse que os mercados precisam se preparar para uma alta de juros no Reino Unido em 2016.
ITÁLIA Acelera, PIAZZA AFARI DESACELERA
Dia de contraste para as Bolsas de Valores Europeias. Paris e Frankfurt subiram 0,6% e 0,3%, respectivamente. Milão em baixa (-0,40%), condicionado pelos numerosos dados trimestrais. O presidente do BCE Mario Draghi reiterou sua atitude complacente. “Temos muitas ferramentas à nossa disposição – disse falando na Universidade Católica – Estamos perante uma situação em que a dinâmica dos preços é muito fraca, o quadro macroeconómico ainda é incerto”.
Mas há sinais reconfortantes: o boletim da Comissão Europeia reviu em alta as estimativas de crescimento da Zona Euro para 2015: o PIB deverá crescer 1,6%, face a +1,5% em maio. Em 2016, o crescimento da zona euro será de 1,8% e 1,9% em 2017. Este ano, a Itália crescerá 0,9%.
PATUANO DILUI OS FRANCESES E CRIA QUASE 3 BILHÕES EM VALOR
As reviravoltas na Telecom Italia (-1,8%) nunca terminam. O conselho de administração reunido ontem para aprovar as contas do terceiro trimestre (receita - 6,9%, lucro de 362 milhões) surpreendentemente colocou em votação o projeto de conversão de poupança em ações ordinárias. A operação prevê que os accionistas sem direito a voto tenham a possibilidade de trocar as suas acções por acções ordinárias, acrescentando 9,5 cêntimos de euro e renunciando assim ao privilégio do dividendo.
A transação é opcional por enquanto, mas se tornará obrigatória ao final do período da oferta com troca de ações de 0,87 ordinárias para cada ação da poupança. A empresa reserva-se o direito de suspender a conversão se o levantamento custar mais de 100 milhões de euros. Está convocada para o dia 15 de dezembro a reunião de alteração dos Estatutos da Telecom, necessária para iniciar a transformação. No dia 17 de dezembro será a vez dos poupadores.
A mudança, entre outras consequências, terá como efeito a diluição dos direitos de voto dos atuais acionistas em 31%. Em particular, a participação da Vivendi cairá dos atuais 20,03% para 14%. O cálculo é mais complicado para Xavier Niel (hoje em 15%): a movimentação da diretoria pode desencadear cláusulas de conversão antecipada para as opções compradas pelo patrono da Ilíada.
De qualquer forma, a empresa vai arrecadar cerca de 600 milhões de euros do mercado com a transação. Em segundo lugar - eliminando os 166 milhões de cupões adicionais associados às acções de poupança - o grupo de facto poupará cerca de 2,3 mil milhões. E assim, entre receitas e custos mais baixos, a Telecom cria cerca de 2,9 mil milhões de maior valor que de 19 mil milhões de acções (assumindo a conversão total da RNC em acções ordinárias) se traduz em cerca de 15 cêntimos mais por acção.
GENERALI AUMENTA LUCROS E DIVIDENDOS, FOGOS DE ARTIFÍCIO NA GESTÃO
Desempenho sem ordem específica para o setor financeiro. Generali perdeu 1,1% depois disso dados do trimestre. Segundo analistas, as contas mostram uma trajetória de crescimento gradual, apesar da fragilidade dos mercados financeiros. O resultado líquido do trimestre ficou ligeiramente abaixo das expectativas mas, por outro lado, o ramo Vida apresentou uma melhoria significativa da rendibilidade e o rácio de Solvabilidade Económica foi mais forte do que o esperado. O balanço dos nove meses mantém-se em curso face ao ano anterior e para o conjunto do ano a empresa vê um valor “significativamente superior ao de 2014”. A política de dividendos de Mario Greco também é relevante.
As contas, pelo contrário, dão asas às sociedades gestoras de ativos: a Mediolanum (+3,6%) foi a melhor blue chip: os primeiros nove meses de 2015 fecharam com um lucro líquido em alta de 26% para 311,4 milhões e uma margem de juros de 187,5 milhões, de 174,5 milhões no período correspondente do ano passado.
Azimut também teve um bom desempenho (+2,6%): o trimestre junho-setembro registrou um lucro líquido de 27,3 milhões contra 42,6 milhões no período correspondente de 2014. Mas os analistas esperavam 21 milhões de euros.
Fraco Banca Generali (-0,86%): Banca Imi baixou o preço-alvo da ação para 30,25 de 32,2 euros, confirmando a recomendação de espera.
Os bancos estão principalmente negativos: Monte Paschi cai 2,2%, Unicredit -0,1%, Banco Popolare (-2,4%) e Pop.Milano (-1,6%).
GOLDMAN AXE NA ENERGIA. ÓLEO SOB PRESSÃO
A descida do petróleo continua a oprimir as vítimas. No City, as ações da Amec Foster Wheeler despencaram. Uma das marcas de maior prestígio no setor de consultoria, as ações caíram 23%. O Brent é negociado a 48,3 dólares o barril (-0,4%), o Wti a 45,8 dólares (-1%).
O índice europeu Stoxx do setor petrolífero cai 1,9%. A Eni caiu 1,1%, a Saipem -3,2%, a Tenaris perdeu 0,1% ao final de um dia com fortes altos e baixos: os resultados hoje comunicados mostram uma queda acentuada nas receitas.
As principais concessionárias, que acabaram sob o machado do Goldman Sachs, também recuaram: a corretora americana rebaixou a Enel -1,5% para Venda, a Enel Green Power -0,8% para Neutra de Compra e A2A +0,3% para Neutra de Compra.
CAMISOLA PRYSMIAN PRETA. A TEMPESTADE DA VOLKSWAGEN NÃO TOCA A FCA
Entre os industriais, a Finmeccanica registrou queda de 0,8%. Ontem a administração disse que a subsidiária americana Drs mostra resultados de melhoria que sugerem a conclusão da fase de declínio gradual. A Banca Akros aumentou o preço-alvo da ação de 14,7 para 15 euros, confirmando a recomendação de compra.
Fiat Chrysler avançou 0,8%, StM +0,7%. Prysmian slips (-3,1%), pior blue chip do dia, apesar resultados melhores do que o esperado.
