Os mercados não esperam grandes novidades sobre o resultado da reunião do Fed, mas Janet Yellen pode surpreender os mercados ao anunciar a data de início da manobra de redução do orçamento federal. Enquanto isso, os mercados reviram em alta suas estimativas sobre o custo do dinheiro: o rendimento do título do governo americano de dois anos subiu sete pontos base, para 2,32%, enquanto o rendimento do título de trinta anos subiu para 2,91%. .
O dólar também está voltando, mas neste caso a política monetária tem pouco a ver com isso: Donald Trump evitou por pouco uma nova derrota retumbante na reforma da saúde. À noite, reacenderam-se as esperanças pela aprovação da lei que anula a reforma da saúde promovida por Barack Obama. O Senado votou a favor do início do debate: 50 senadores republicanos deram seu consentimento, todos os 48 democratas votaram contra. Donald Trump afirmou repetidamente que o desmantelamento do atual sistema de cobertura de saúde é o primeiro passo em sua agenda econômica.
Mas visto da Europa, a verdadeira notícia é a aprovação pelo Congresso de novas sanções contra a Rússia. Se o presidente assinar a lei, haverá muitos problemas para as empresas envolvidas em projetos com Moscou e Irã. Encomendas importantes para o carro (Renault e Peugeot em Teerã) e energia estão em risco. O oleoduto North Stream, em particular, está em risco. Em suma, o Atlântico está cada vez mais largo.
RECUPERAÇÃO DO DÓLAR, RECORDE DUPLO PARA WALL STREET
Aqui está o mapa da lista aguardando o Fed. A Bolsa de Valores Japonesa começa a fechar em alta de 0,4%. Na área da Ásia-Pacífico, destaca-se a bolsa de valores de Sydney (+1%). As bolsas de valores chinesas tiveram dificuldades: Hong Kong subiu 0,1%, o índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen perdeu 0,8%.
A cruz euro-dólar, que subiu ontem à noite para as máximas dos últimos dois anos, em 1,170, está em 1,164 esta manhã.
Duplo recorde para Wall Street: chegaram ontem os primatas do S&P500 (+0,3%) e do Nasdaq (+0,1%). O Dow Jones ganhou 0,5%, mas sem atingir um novo máximo histórico. O Dow foi reduzido pelos desempenhos trimestrais de alguns campeões da velha economia, Mc Donald's (+4,8%) e Caterpillar (+5,9%). A queda da Alphabet (-2,9%) pesa na Nasdaq, pressionada pelos efeitos da multa da UE nas contas da controladora do Google.
PETRÓLEO RETORNA ACIMA DE 50 DÓLARES. SAIPEM SOFRE
O petróleo está acelerando fortemente, o Brent ultrapassou o limite psicológico de 50 dólares o barril, alcançando uma das maiores variações diárias positivas de 2017, esta manhã o petróleo do Mar do Norte está sendo negociado a 50,5 dólares o barril, +0,5%, ganhou 3,3% ontem .
De acordo com o American Petroleum Institute, os estoques de petróleo dos EUA caíram 10 milhões de barris na semana passada
Na Piazza Affari Saipem -1,3% para 3,37 euros após a publicação dos dados do primeiro semestre, que fechou com prejuízo de 110 milhões de euros e receitas de 4,59 bilhões de euros. O Citigroup acha que a visibilidade em 2018 é baixa. As outras ações petrolíferas tiveram bom desempenho: a Eni avançou 1,07%. Tenaris +1,47%.
A CONFIANÇA ALEMÃ AUMENTA. MILÃO +0,6%
Mercados de ações europeus positivos enquanto aguardamos os resultados da reunião do Federal Reserve. Ao contrário dos últimos dias, o impulso de alta do euro não foi suficiente para conter o touro, que atingiu 1,1699 no início da tarde de ontem, o maior nível desde agosto de 2015. Desde o início do ano, o câmbio se valorizou em quase 11%. %. Em Milão, o índice Ftse Mib registou um crescimento de 0,6%, em linha com Paris. Londres subiu 0,8%, Paris 0,6%, Frankfurt 0,4%.
O índice de confiança alemão, o Ifo, subiu inesperadamente em julho, fixando-se em novo recorde de 116,0 pontos e dando um novo sinal da solidez da recuperação europeia após o recuo marcado ontem pelos PMIs, que favoreceram uma travagem da caixa de velocidades. O índice de encomendas industriais ajustado sazonalmente subiu 4,3% em maio, de -0,5% (revisado de -0,7%) em abril. Na comparação anual, os pedidos cresceram 13,7% contra -2,2% no mês anterior.
O PIB da Itália não retornará aos níveis anteriores à crise antes de meados da próxima década. Assim o destacou o Fundo Monetário Internacional no seu artigo IV sobre a Zona Euro, relatório anual elaborado no final do acompanhamento da área da moeda única. Comentando as projeções de crescimento divulgadas ontem com a atualização do World Economic Outlook - 1,9% para 2017 e 1,7% para o próximo ano ante os respectivos 1,7% e 1,6% das estimativas de abril - o Fondo escreve que Alemanha e Espanha continuarão a locomotiva da zona do euro, enquanto as dinâmicas da Itália e da França serão mais mistas. No entanto, o caso italiano é muito mais grave do que o francês em consideração ao alto endividamento. A par de Portugal e Espanha, a Itália tem uma margem de manobra limitada em termos de política fiscal.
SPREAD PARA 157. LEILÕES DO TESOURO REALIZADOS HOJE
O final da sessão com sinal decididamente negativo para o mercado secundário italiano, cuja correção acompanhou a do mercado alemão. A venda decolou após uma leitura melhor do que o esperado da pesquisa Ifo, que de alguma forma despertou os investidores de seu sono ao desencadear as realizações após sete sessões positivas consecutivas.
Após uma baixa de 152,4, um recorde negativo desde meados de dezembro, o prêmio de rendimento Itália/Alemanha no setor de 157 anos fechou em XNUMX pontos base, dois pontos base a mais do que na noite de segunda-feira.
Os leilões de fim de mês arrancam hoje: o primeiro encontro é com Ctz e BtpEi até 3,25 mil milhões de euros. Prossegue na quinta-feira com o BOT a seis meses - 6,5 mil milhões como valor devido - para chegar à colocação de médio-longo prazo na sexta-feira: o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores um montante entre 6,25 mil milhões e 7,75 mil milhões de euros entre Btp e Cct. a colocação marca a estreia do novo Btp a cinco anos, o título 1 de agosto de 2022 que corresponde a um cupão de 0,90% face a 1,20% do benchmark de abril de 2022. No final da sessão em Mts o Ctz de maio de 2019, em leilão amanhã por 1,5/2 bilhão, estava viajando com um rendimento de -0,083% de -0,167% no final de junho.
MISSÃO CUMPRIDA: A GRÉCIA ESTÁ DE VOLTA AO MERCADO
A Grécia voltou a emitir no mercado de capitais pela primeira vez em três anos. Atenas colocou um título de 5 bilhões de euros de 3 anos por meio de um sindicato de bancos, coletando pedidos de mais de 6,5 bilhões. Para o gerente financeiro Euclid Tsakalotos, a operação de hoje é "apenas o começo" e um primeiro sinal de como o país está recuperando a confiança dos investidores. “Sabemos que os cidadãos gregos sofreram muito, mais do que mereciam sofrer.”
O novo título com vencimento em agosto de 2022 oferecerá um rendimento de 4,625%. As primeiras indicações ficaram em torno de 4,875%, enquanto posteriormente o guidance foi fixado em torno de 4,75%. “É extremamente bom que eles tenham colocado o estoque abaixo de 5%. A Grécia agora tem condições de se financiar”, comenta Louis Gargour, diretor de investimentos do fundo especulativo Lng Capital, que se disse interessado em comprar as novas ações. Simultaneamente à emissão da nova obrigação, o Tesouro grego vai recomprar a obrigação de abril de 2019 em numerário, cupão 4,75%, ao preço de 102,6, de forma a suavizar a curva de amortização após o fim do resgate.
Quando Atenas reapareceu no mercado de capitais pela primeira vez após a crise em 2014, havia arrecadado mais de 20 bilhões de euros em pedidos de títulos de cinco anos. Isso foi seguido por outra edição alguns meses depois. Então, no início de 2015, com a formação de um governo de esquerda radical que entrou em conflito com os credores internacionais, Atenas mais uma vez perdeu o acesso ao mercado e esteve a ponto de sair da moeda única.
TELECOM COMEMORA BRASIL: LUCROS TRIPLICAM
O confronto entre Itália e França está cada vez mais acalorado, agravado pelo dossiê da Líbia. Boas notícias para a Telecom Italia, ontem +1,7% na onda de notícias pós-Cattaneo, começando com a criação de uma Joint Venture com o Canal Plus.Hoje o impulso pode vir das contas da brasileira TIM Participações anunciadas ontem à noite. A segunda maior operadora de telefonia móvel do país carioca encerrou o segundo trimestre com lucros triplicando em relação ao mesmo período do ano anterior, para R$ 219 milhões (US$ 69 milhões), contra uma previsão de Ebitda de R$ 156 milhões, excluindo itens extraordinários como a venda das torres , subiu 16%, para R$ 1,391 bilhão (US$ 438 milhões). Os excelentes resultados podem favorecer uma possível venda da participação acionária da Carioca. A Amoc Genish, o gerente geral procurado por Vincent Bolloré, que possui larga experiência no Brasil, é certamente o homem certo para negociar a venda.
FINCANTIERI: ITÁLIA NÃO À PROPOSTA "INDECENTE" DE MACRON
Enquanto isso, o nível do confronto nos canteiros de obras Stx de Saint Nazaire aumenta. O governo italiano, principal acionista da Fincantieri (+1,55%) rejeitou a proposta de Paris para o controle conjunto entre a Itália e a França sobre os estaleiros franceses da STX France. "A resposta do governo italiano a 50-50 é não", disse uma fonte do Ministério da Economia, acrescentando que "para a Itália, mesmo uma maioria mínima acima de 50% e o controle do conselho de administração são indispensáveis".
Ontem o ministro da Economia francês, Bruno Le Maire, havia proposto a divisão igualitária do capital da Stx France entre os acionistas franceses e a Fincantieri, avançando com a hipótese de estender o acordo à construção naval militar. Em abril, a Fincantieri e o governo francês chegaram a um acordo preliminar sobre a participação definitiva da Stx France, que cedeu 48% da empresa à Fincantieri, aproximadamente 7% à Fundação CR Trieste, 12% à DCNS francesa e 33% à Estado francês. %. No entanto, o presidente francês Emmanuel Macron explicou que deseja rever os termos do acordo.
SNAM FAZ COMPRAS DE ATIVOS EDISON. VOA LEONARDO
Ótima notícia também da Snam. O grupo assinou um acordo definitivo com a Edison, controlada pela francesa EDF, para a aquisição de 100% do capital social da Infrastrutture Trasporto Gas (Itg) e de uma participação de 7,3% no capital da Terminale Gln Adriatico (Adriatic LNG) . O valor total do investimento é de 225 milhões de euros, sujeito a ajuste de preço no fechamento da transação.
Na indústria, destaca-se o desempenho de Leonardo (+3,4%): as atenções crescem com a divulgação dos resultados semestrais e a apresentação que o CEO Alessandro Profumo fará em Londres justamente por ocasião das contas.
STM, AS CONTAS NÃO DESAPONTAM
Estm +0,6%. Durante a noite foram aprovadas as contas do trimestre: Receita líquida em 1,92 bilhões de dólares (+12,9%); lucro líquido nos três meses de 151 milhões (contra 23 milhões)0,17 dólares por ação. A Stm diz que está "bem posicionada para atingir as metas financeiras para o segundo semestre do ano". CNH Industrial +0,2%. Fiat-Chrysler -0,1%.
Em grande evidência na lista milanesa Luxottica (+1,54%) ainda apoiada pelas contas do trimestre. Por enquanto, a oferta de Michael Koors pelo controle de Jimmy Choo não teve efeito sobre os +0,6% de Tod: 896 milhões de libras.
O BRILHO POSTAL E DO AZIMUTE
O excelente desempenho do setor financeiro apoiou o rali na Piazza Affari. O desempenho da Poste Italiane +3,4% foi bem evidente: o Banca Akros elevou sua recomendação de compra de neutro (preço-alvo em € 7,1) enquanto aguarda os resultados do segundo trimestre de 2017 esperados para 2 de agosto e os próximos desenvolvimentos do eixo com CDP.
Azimut igualmente animado (+1,1%). O presidente Pietro Giuliani confirma que a empresa não está à venda: a administração e os funcionários controlam 15%. O FinecoBank também subiu, +2,2%.
O sector bancário esteve tónico, com o índice sectorial italiano a subir 1,1% e o europeu 1,7%. Particularmente comprou Ubi que sobe 2,2%. Unicrédito Positivo (+1,7%), Intesa (+0,7%) e Mediobanca (+1,5%).
BERNARDESCHI EMPURRA JUVENTUS
Excelente desempenho da Juventus (+6,5%) após a compra de Federico Bernardeschi. A Lazio também se saiu bem (+5,9%).
Cir sobe (+3,04%). Tonfo di Sogefi (-2,64% para 4,284 euros) após a divulgação dos resultados do primeiro semestre de 2017. A empresa fechou o semestre com um resultado líquido de 20 milhões de euros, acima dos 8,3 milhões registados no primeiro semestre de 2016.
