Alíquota de 20% para pessoas jurídicas e redução para pessoas físicas (as alíquotas passariam de 7 para 3), com possibilidade de aumento de impostos para os ricos. Incentivos previstos, mas ainda não definidos, para a repatriação de lucros multinacionais. Aqui, em poucas palavras, está a reforma tributária (apenas um rascunho de nove páginas, não um projeto de lei) apresentada ontem por Donald Trump, em busca de seu primeiro sucesso parlamentar desde sua nomeação.
Não será fácil chegar lá: Ronald Reagan, o último a introduzir uma reforma tributária, levou anos. E em Trump, que saiu derrotado pelo fracasso da reforma do sistema de saúde, o fator desconhecido do Russiagate permanece. Por fim, o plano, que permite uma economia significativa para a família Trump, traz poucos detalhes sobre como compensar os cortes sem aumentar o déficit federal. Mas o projeto restaurou o ânimo em Wall Street: a perspectiva de cortes de impostos mais do que compensa o efeito do aumento das taxas.
ÁSIA CAUTE, PEQUENOS NEGÓCIOS FUNCIONAM EM WALL STREET
O avanço do dólar, negociado a 1,1717 frente ao euro e com forte valorização também frente ao iene (-112,81-05%), é a nota que caracteriza a previsão.
O índice Nikkei sobe em Tóquio (+0,3%). As listas na área da Ásia-Pacífico estão desacelerando, pressionadas pelo dólar. Xangai/Shenzen -0,1%, Mumbai -0,1%. Hong Kong (-0,4%) sofre com o aperto de Pequim nos valores imobiliários, mas a seguradora online Zhong online conseguiu um aumento de 18,1% na sua estreia na lista da ex-colónia britânica.
Ar de alta nos mercados americanos: a perspectiva de alta dos juros deu um impulso às finanças. A promessa de corte de impostos deu asas ao Russell 2000, o índice das pequenas empresas, que subiu 1,92%, para máxima histórica, e às ações de tecnologia, as mais favorecidas pelo abatimento de impostos sobre lucros acumulados além-fronteiras.
O Dow Jones sobe 0,25%, o índice S&P 500 +0,41%. O melhor de tudo é o Nasdaq, +1,15%, com destaque para Goldman Sachs e Bank of America, com altas superiores a 2%. Os grandes nomes da tecnologia estão claramente em alta: Facebook +2,11%, Alphabet +2,40%, Netflix +1,44%. A Apple também sobe (+0,7%). O Oscar, no entanto, vai para a Micron Technology: a fabricante de chips obteve um aumento de 8,5% na S&P tech após o trimestre.
Nike caiu -3,6%, a empresa registrou o crescimento trimestral de vendas mais lento em quase sete anos, devido à intensificação da concorrência da Adidas.
RENDIMENTOS DE OBRIGAÇÕES DE DOIS ANOS NO MAIS ALTO DESDE 2008
Digno de nota é o forte aumento nos rendimentos dos títulos do governo: o T-bond de 2,326 anos rende 2,23% em relação aos 2% de ontem. O Tesouro de 1,47 anos, o mais sensível a mudanças na política monetária, rende 2008%, o maior desde 1,26, há duas semanas era de XNUMX%.
Desempenho contrastado do petróleo: Brent desacelera para 57,71 dólares o barril desde as máximas de terça-feira (59,49, recorde em 26 meses), após o aumento dos estoques dos EUA: as refinarias estão de volta à capacidade total após os danos do furacão Harvey. O petróleo bruto WTI dos EUA é negociado a 52,11 dólares.
Na Piazza Affari Saipem +0,7%, Eni -0,4%. Venda de Saras (+2,5%). A Kepler Cheuvreux aumentou o preço-alvo para 2,5 de 2,3 euros e confirmou a decisão de 'comprar' após aumentar as expectativas sobre as margens de refino.
LOCAL DE NEGÓCIOS RECORDE, CONFIANÇA DA EMPRESA ATRAVÉS DAS ESTRELAS
Um dia de altas também para as listas europeias, impulsionadas pelo propulsor do euro fraco e pelo sprint dos bancos. O destaque hoje estará na leitura preliminar da inflação alemã antes da reunião do Banco Central Europeu do próximo mês, quando Frankfurt deve anunciar planos para encerrar gradualmente seu programa de compra de ativos.
Como sempre, o bom desempenho do setor bancário deu asas à Piazza Affari: o índice Ftse Mib subiu 0,85%, para 22.622, um novo recorde desde dezembro de 2015. Altas mais modestas para Frankfurt (+0,41%) e Paris (+0,25%) 1,20%), apesar do propulsor da fusão entre Siemens (+4,25%) e Alstom (+0,38%). Tendência semelhante para Londres (+XNUMX%).
A Bolsa mais brilhante foi a de Madrid (+1,38%), impulsionada pela esperança de um acordo in extremis entre a capital e a Catalunha. O clima de confiança do consumidor na Itália está melhorando, atingindo seu pico desde janeiro de 2016. O índice de negócios salta, inclusive, para seu nível mais alto desde agosto de 2007 (mês em que começou a crise do subprime).
“Este é provavelmente o elemento mais encorajador”, sublinha Paolo Mameli, economista do Intesa Sanpaolo. "As encomendas domésticas e estrangeiras estão aumentando, aliviando os temores de um impacto negativo da recente valorização do euro."
À VISTA DO AUMENTO DE YIELS NO LEILÃO BTP
Fechamento tanto do mercado de títulos italiano quanto de outros títulos do governo da zona do euro, afetados pela perspectiva de aperto gradual do custo do dinheiro dos EUA. A iminente rodada de leilões de longo prazo no final do mês também pesa no mapa italiano: hoje até 6 bilhões em BTPs de 5 e 10 anos serão disponibilizados aos investidores junto com um CCTEU.
As taxas dos leilões de hoje devem subir. Ao final do pregão, o BTP de agosto de 2027, benchmark de dez anos, registrou yield na faixa de 2,22%, enquanto no leilão de agosto foi atribuído 2,09%. Caso o preço se confirme no leilão, seria a maior taxa de emissão desde abril. A taxa do BTP de 5 anos em agosto de 2022, atribuída no final de agosto em 0,84%, foi negociada a 0,87% na noite de ontem.
Ontem, porém, o Tesouro colocou 6 bilhões de BOTs semestrais à taxa de -0,382%, nova mínima histórica, após a marcada pela CTZ em leilão na terça-feira. O spread Btp/Bund ficou em 175 pontos base ante 177 no dia anterior.
FINCANTIERI ARRENDA 1% DA STX. LEONARDO NO MAR AIRBUS
Les jeux sont faits. Emmanuel Macron, tirando o pó de sua experiência como banqueiro de investimentos, tirou da cartola uma solução para o quebra-cabeça Fincantieri-Stx, antecipando ao Le Monde o acordo então assinado em Lyon com o primeiro-ministro italiano Paolo Gentiloni. A Fincantieri (-0,36% após forte alta pela manhã) assumirá o controle operacional da Stx France. O acordo prevê que a Fincantieri adquira 51% da Stx, dos quais 1% na forma de um empréstimo de 12 anos dos franceses. A França tem o direito de retomar a participação de 1% sob certas condições, mas neste caso a Itália poderá exercer uma opção de 'venda' e obrigar Paris a assumir sua participação de 50% a um preço justo.
O ministro das Finanças francês, Bruno Le Maire, manifestou-se confiante na possibilidade de formação de um grupo naval no setor militar de âmbito europeu, à semelhança do que está a acontecer no setor ferroviário com a anunciada fusão entre a francesa Alstom e a alemã Siemens. No projeto de um Airbus do mar, Leonardo estará "certamente" envolvido (+1,53%), disse Gentiloni.
TELECOM, GOLDEN POWER CHEGA HOJE
Entre as questões em discussão entre Itália e França está também a Telecom Italia (+1,45%). "Tim e Vivendi - disse o primeiro-ministro Paolo Gentiloni em resposta aos repórteres - são empresas privadas às quais os governos pedem que respeitem as leis italianas e as regras europeias". A declaração ocorre às vésperas da reunião de hoje do comitê italiano de golden power, que deve avaliar se a Vivendi violou as regras de transparência do controle da Telecom Italia. Na sexta-feira, o conselho de administração da empresa indicará o sucessor de Flavio Cattaneo: a Vivendi pretende nomear o gerente Amos Genish como novo CEO.
A CATTOLICA PODE SER RESERVADA PARA AS POLÍTICAS DO BANCO BPM
Os grandes protagonistas do dia, depois das declarações hawkish de Yellen que empurraram os rendimentos para cima, foram os bancos. A cesta do setor aumentou 1,9% (em linha com o setor na Europa). Liderando a corrida do setor Banco Bpm (+4,2%). A Cattolica Assicurazioni (+0,7%) apresentou ontem uma oferta vinculativa no concurso para o novo parceiro de bancasseguros ao instituto da Piazza Meda. Ubi (+3,9%), Bper (+2,9%) e Unicredit (+2,7%) também se destacam.
Um salto de 3,2% para a Banca Intermobiliare, com volumes acima da média. De acordo com rumores da imprensa, uma reunião dos liquidatários do Veneto Banca foi realizada ontem à noite para decidir se cede os direitos exclusivos da venda ao Attestor ou ao Barents.
YNAP NUNCA PARA MAIS
A Ynap continua em evidência no setor do luxo, que à tarde conseguiu ganhar até 5,3%, para um novo máximo do ano de 32,61 euros, para depois fechar nos +3,6%, com volumes ligeiramente acima da média de cinco dias e o dobro da média em 30 sessões. O título recentemente viu alguns surtos na bolsa de valores, também impulsionados pelas expectativas de fusões e aquisições. Ontem, o início da cobertura com uma 'compra' do HSBC chegou para sustentar os preços, junto com rumores de interesse da Kering.
BORSERO, BAQUE NA MIRA. MENOS MOEDAS EM OVS
Ovs caiu após a colocação em 6,53 euros com o qual a Coin caiu para 17,8% do capital. Alerion ganha 4,5% e está perto dos 3 euros em que Fri-El anunciou uma OPA voluntária.
Orsero perde mais de 15% após anunciar resultados bem abaixo das expectativas. O grupo italiano, um dos líderes na Europa mediterrânea na importação e distribuição de frutas e legumes frescos, desembarcou em Aim em combinação com o Glenalta Food Spac, apoiado pelo Banca Aletti como Nomad.
Estreia plana sempre no Aim Italia por Spactiv, décimo sétimo Spac que estava cotada nos mercados da Borsa Italiana.
