O rali de meados de agosto na Piazza Affari continua, superando 26.500 pontos e fechando em 0,38%, liderado por Stellantis +2,66%, mas contido pelo setor bancário, objeto de alguma realização de lucros. A tabela de preços milanesa continua em seu nível mais alto desde 2008, enquanto o Cac 40 em Paris, +0,36%, se aproxima do recorde histórico de 21 anos atrás. No resto da Europa Frankfurt aprecia 0,7%, Madrid e Amesterdão estão praticamente sem cor, enquanto Londres perde -0,35%, pressionada pelo sector mineiro na sequência do crash da Rio Tinto (-5,5%).
Wall Street está se movendo no mesmo comprimento de onda, com o Dow Jones caindo ligeiramente após duas sessões consecutivas em níveis recordes, enquanto o Nasdaq parece estar se recuperando. Movemo-nos cautelosamente de um lado para o outro do Atlântico, quer pelos elevados níveis atingidos, quer pela variante Delta que paira sobre a recuperação e abrandou a sessão das bolsas asiáticas, quer pela incerteza quanto à próxima movimentos do Fed à luz de dados de inflação e emprego constantemente atualizados. Os preços ao consumidor em julho, como visto ontem, cresceram a um ritmo menor do que em junho, um sinal de que a inflação já pode ter atingido seu pico.
Hoje, verifica-se que os pedidos semanais de subsídio de desemprego nos EUA caíram para 375.000, menos 12 e em linha com as estimativas, enquanto os preços ao produtor em julho cresceram mais do que o esperado, +1%, contra as expectativas de +0,6%; a componente “core” – aquela expurgada das componentes mais voláteis representadas pelos preços dos bens alimentares e energéticos e serviços comerciais – cresceu 1%, contra expectativas de +0,5%. Em relação ao ano anterior, os aumentos foram de 7,8% e 6,2%, os maiores já registrados desde a realização da pesquisa, ou seja, há 10 anos. Os investidores estão, portanto, às voltas com estes dados, para perceber como irão orientar as escolhas da Fed. Parece agora óbvio que nos próximos meses o banco central norte-americano vai começar a reduzir o seu apoio à emergência pandémica cortando os 120 mil milhões de dólares de compras obrigações mensais. O que é muito menos certo é o momento e o ritmo de quaisquer aumentos subsequentes nas taxas de juros, um passo mais consequente que dependerá de qual visão da inflação prevalecer.
De acordo com Mary Daly, governadora do Federal Reserve de São Francisco e membro votante do FOMC, a redução pode começar até o final de 2021. “É apropriado começar a discutir uma redução no nível de ajuda que estamos dando à economia. E começa com a compra de ativos, é claro”, disse ele em entrevista ao Financial Times. Daly expressou otimismo sobre a recuperação econômica, minimizando qualquer impacto da variante Delta do coronavírus. As metas de emprego e inflação do Fed, segundo o governador, serão cumpridas até o final de 2021 ou 2022.
No mercado de câmbio, o dólar segue estável, pouco abaixo das máximas de 4 meses. O coração do dólar bate ao ritmo das avaliações do banco central Stars and Stripes e, de acordo com o que os analistas do Commerzbank escrevem a seus clientes, após os dados de preços ao consumidor de ontem, "é mais provável que a inflação retorne à meta de 2% e menos provável que o O Fed terá que subir as taxas de forma mais agressiva do que se imaginava até então. O índice do dólar está em alta de 0,08% e o euro varia em relação aos níveis do dia anterior em torno de 1,173.
O termômetro de títulos do governo mostra preços ligeiramente baixos e rendimentos moderados. As marcas de dez anos +1,366% de 1,359% ontem. No mercado de ações, a Moderna se recupera após a queda nas últimas sessões após as observações de um analista da Bofa-Merryll Linch que, com dados em mãos, afirma que as cotações estão muito altas. Enquanto isso, durante o dia, as autoridades de Washington devem dar luz verde à terceira dose da vacina anti-Covid da Moderna e da Pfizer Biontech para sujeitos frágeis.
As matérias-primas não são movidas. O ouro está sendo negociado em níveis de fechamento anteriores a US$ 1751,90 a onça. O petróleo, como o Brent, caiu 0,2% em torno de 71,30 dólares o barril. No que diz respeito à sessão na Piazza Affari, atrás de Stellantis, estão Interpump +1,45%, Amplifon +1,4%, Diasorin +1,25%. Atlantia valoriza 1,24% também na sequência do aumento do tráfego aéreo e rodoviário. Os analistas da Equita observam que o primeiro "melhorou novamente após algumas semanas de estabilização". O Aeroporti di Roma (controlado pela Atlantia) registra -60% em relação a 2019 contra -82% desde o início do ano, enquanto o Nice registra -39% (contra -69%).
No final da lista estão Banco Bpm -1,24%, Unicredit -0,87%, Finecobank -0,91%; Bper -0,7% após os recentes aumentos. Telecom perde -0,86%. Fora da cesta principal, o Ulisse Biomed desconta -20,35% após os bons ganhos desde a estreia no Aim da última sexta-feira. Os spreads baixaram para 100 pontos base, com a taxa italiana a 0,55 anos a descer para +0,5% e a do Bund estável em -700%. O Banco da Itália informa que, na colocação reservada a operadores especializados, o Tesouro emitiu 12 milhões de BOTs anuais com vencimento em 08/2022/884,7 e a demanda totalizou XNUMX milhões de euros.
