A assembleia geral ordinária e extraordinária da Snam aprovou as demonstrações financeiras de 2011 e o distribuição de um dividendo de 24 cêntimos, dos quais 10 já distribuídos como entrada. O pagamento do saldo (14 cêntimos) terá lugar a partir de 24 de maio. Em um local extraordinário os accionistas aprovaram a alteração dos artigos 13.º e 20.º dos Estatutos relativos às quotas femininas. O estoque rende 1,84% em comparação com uma queda de 1,46% no Ftse Mib. No dossiê de separação da Eni, o CEO da Snam Carlo Malacarne declarou, à margem da reunião, que se a Eni sair "é provável que parte dos seus 52,53% da Snam" vá para o mercado. De qualquer forma, não acho que Snam terá problemas para uma colocação no mercado”. No momento, Malacarne especificou que não sabe quanto será a quantia que eventualmente será colocada no mercado.
Sem a Eni então Snam terá que entrar no mercado de dívida de forma independente porque, como Malacarne sublinhou na reunião, “a única ligação que temos com a Eni é a nossa estrutura de dívida, igual a 11,2 bilhões de euros, porque acedemos ao mercado através da Eni”. A este respeito, Malacarne disse "Já demos passos para sermos independentes. Estamos estudando com as instituições financeiras o conjunto de processos e facilidades, como o rating, para ir direto ao mercado de junho a julho. Até lá teremos tudo pronto para acessar por nós mesmos, aguardando o decreto que estabelecerá horários e regras”.
Os acordos contratuais de empréstimo com o cão de seis patas "prevêem que, a partir do momento em que a Eni desconsolida a Snam, tem o direito de solicitar o reembolso da dívida no prazo de seis meses". A Snam já tem conversações com 4 bancos, um americano, um europeu e dois italianos, cada um especializado em uma atividade. “Ainda não existe um quadro contratual de acesso, estamos a trabalhar: pretendemos alargar a piscina e depois o acesso”, precisou Malacarne que acrescentou: “o decreto que está a ser elaborado deverá definir as regras de reembolso. Também estamos prontos para um empréstimo provisório que pode cobrir tudo”. Segundo o CEO, a estrutura da dívida (78% fixa e 22% variável a partir de hoje) não vai mudar muito e nem o prazo de 5-6 anos. Quanto ao custo da dívida, em 3,1% no final de 2011 e previsto entre 3,6% e 3,7% no final de 2012, Malacarne acredita que se manterá abaixo dos 4% no futuro.
Em maio ocorrerão as primeiras conversas com as agências de rating, S&P e Moody's. “O que os bancos dizem – acrescentou Malacarne – é isso somos uma empresa com um perfil de risco de ter um único A. Mas considerando que uma empresa italiana não pode ter mais de um degrau acima do rating do país (BBB+), é obrigatório esperar um máximo de A-“.
