A versão beta acaba de ser apresentada aos acionistas e agora aguarda autorização do Banco da Itália que deve chegar em breve. A plataforma de crédito digital para PMEs criada por Ignazio Rocco di Torrepadula, ex-consultor do Boston Consulting Group, está pronta para chegar ao mercado em setembro. A última peça que falta é apenas o nome que, Rocco di Torrepadula antecipa ao FIRSTonline, será anunciado "em breve, antes do verão, provavelmente junto com a autorização do Banco da Itália e das parcerias" explicando que "será um nome italiano”, mas com “uma raiz latina que o tornará compreensível e familiar também no estrangeiro”.
Entre factoring e peer to peer lending, onde você está posicionado?
Somos um credor digital. Nosso modelo é semelhante ao sistema de factoring de faturas do Reino Unido, que usa parte da legislação de factoring e parte da legislação de securitização. Não somos peer to peer lending porque cedemos os empréstimos a investidores institucionais e não os temos subscritos por particulares nem os colocamos em leilão. Nem sequer fazemos factoring ao abrigo da actual excepção do termo em Itália porque não fazemos cessão em bloco de créditos e não temos as cláusulas relativas, mas aqui a empresa pode ceder a factura comercial única, através de um cessão com recurso. Somos únicos. Para empresas é muito simples: basta apresentar a fatura na interface digital sem nenhum outro documento e em poucas horas você terá uma resposta e um orçamento, sem compromisso. Caso a transação ocorra, recebemos uma taxa de originação.
Quem são os investidores para quem você venderá os créditos?
São fundos em parte italianos e em parte internacionais. Mesmo grandes fundos Ucits que têm 5-10% de chance de comprar produtos considerados tecnicamente ilíquidos. Ou fundos fechados e os mesmos fundos de minibonds. Atualmente, estamos em negociações com cinco fundos italianos. De referir que securitizamos créditos simples e de baixo risco, trata-se de créditos comerciais, pelo que as rentabilidades são proporcionais ao perfil de risco, na ordem dos 3-4% ao ano. Nossas securitizações não serão parceladas, os empréstimos são balanceados em uma única carteira para ter uma única classe de risco para todos os investidores. Também mantemos 5% da carteira para nós, assumindo assim tanto risco quanto vendemos.
Como surgiu a ideia?
Quando ainda trabalhava como consultor no Boston Consulting Group, onde atuava no setor bancário, refletia sobre o que gostaria de fazer nos próximos dez anos. Comecei a me interessar por fintech como investidor, como anjo.
Então pensei em criar diretamente uma empresa fintech na Itália em crédito digital. É um mercado muito grande. Adaptei ao mercado italiano e ao sistema de PME o que tinha visto em São Francisco, Nova Iorque e Londres, aplicando algumas alterações. A começar pelo target de referência que no exterior são sobretudo particulares, com a difusão do peer to peer lending. Mas preferi criar um modelo que trouxesse crédito para as empresas: por um lado, nosso modelo é mais rápido porque não precisa procurar financiadores, os fundos que compram os créditos já existem; por outro lado, prefiro que os credores sejam profissionais, tenho dúvidas sobre a oportunidade e o risco de os particulares se tornarem credores. Acho que o paradigma da economia compartilhada não pode ser facilmente aplicado às finanças. Produtos financeiros, em comparação com Uber ou Airbnb, são mais difíceis de avaliar pelo usuário final.
Quando lançar no mercado?
Voltamos à regulamentação dos intermediários financeiros e aguardamos a autorização do Banco da Itália que deve chegar nas próximas semanas. Começaremos a operar em setembro. O produto está quase pronto, acabamos de apresentá-lo em beta aos acionistas. Preparamos as parcerias com as gestoras de ativos e estamos trabalhando nas comerciais. Além do produto no mercado livre, também preparamos uma segunda versão voltada para grandes empresas que pagam muitos pequenos fornecedores. Compramos as dívidas do pequeno fornecedor à grande empresa, na lógica do factoring reverso, mas alavancando uma infraestrutura totalmente digital e também financiando faturas individuais.
Em que estágio está a expansão da fintech na Itália?
As startups do setor financeiro são diferentes do setor de jogos e mídia. É uma área altamente regulamentada e é necessário capital importante, caso contrário é difícil. Mesmo só para ser autorizado pelo Banco da Itália e Consob, dois jovens e vinte mil euros não bastam, é preciso uma mistura de inovação tecnológica, jovens e uma pitada de experiência e capital. Dito isto, a Itália é o país do cinismo, faz parte do DNA se orgulhar do fato de que as startups estão indo mal. Você não pode ter uma estrutura inicial sem aceitar que nove em cada dez estão com dificuldades.
E os bancos estão entendendo a mudança que está ocorrendo?
Os bancos estão entendendo. Em dois ou três anos terão incorporado todas essas tecnologias. Assim como sempre incorporaram muitas coisas, nos anos 90 dizia-se, por exemplo, que nasceriam os bancos telefônicos. Em vez disso, a inovação foi incorporada pelos bancos existentes. Os bancos internacionais mais avançados normalmente têm uma lista de observação interna de todas as startups do mundo que podem adquirir. de acordo com a lógica da inovação aberta: algumas coisas são melhores se forem projetadas por equipes externas.
Quais são as áreas de aplicação da fintech italiana?
Na Itália, acreditamos que o setor de empréstimos passará por uma grande mudança; depois, existem consultores de robôs que penetrarão no mundo dos consultores e consultores bancários, mas também das seguradoras. Por fim, o mundo dos pagamentos vai mudar com a aceleração proporcionada pelo celular, pense na Satispay. O fato de os italianos serem escassos usuários de cartão não deve enganar e ser interpretado como uma digitalização ruim, com o celular veremos uma mudança de marcha.
O Google e os outros gigantes da web serão cada vez mais concorrentes dos bancos?
Eles já são concorrentes. Se você olhar para a divisão de serviços financeiros do Alibaba, Ant Financial Sevices, os pagamentos móveis têm mais de 400 milhões de clientes, o fundo do mercado monetário tem mais de US$ 98 bilhões em ativos e os empréstimos digitais são muito grandes. A Ant Financial Services é de fato a maior fintech do mundo e crescerá em todos os mercados emergentes que são os mais rápidos neste setor. Na China, por exemplo, trata-se de compensar o mercado bancário tradicional que não existe. No entanto, coloco um ponto de interrogação sobre se Google, Facebook ou Amazon se tornam concorrentes reais do mercado bancário nos mercados ocidentais. Há muita regulamentação neste setor e esses gigantes tendem a economizar valor sem sobrecarregar muito.
Em termos de tecnologia, o que os InstaPartners aproveitam?
Temos uma abordagem dupla para o risco de crédito. Começaremos usando análises tradicionais, apenas automatizando bastante os processos. Paralelamente vamos começar a experimentar diferentes variáveis e já temos uma pessoa dedicada, um analista de Big Data, que vai começar a testá-las. No futuro, portanto, também usaremos Big Data, mesmo que não devamos mitificá-los muito a crédito. Muitas startups os usam, mas ninguém ainda demonstrou que eles têm robustez estatística.
Entre seus acionistas você tem nomes importantes do empreendedorismo italiano, quais são os motivos dessa aposta?
Todos viram nessa iniciativa uma empresa que atende um grande mercado na Itália, um produto que se funcionar bem pode resolver um problema, o de crédito, e também ser uma pechincha. Além disso, há quem tenha visto algo que também poderia ser útil para as suas atividades empresariais, possibilitando assim a criação de algo que não existia, mas que poderia ser de uso direto.
E o nome?
Vamos anunciá-lo em breve, antes do verão, provavelmente junto com a autorização do Banco da Itália e das parcerias. Será um nome italiano, não queremos usar um nome inglês como costuma ser feito em fintech, na verdade queremos falar com as PMEs italianas, mas com uma raiz latina que o tornará compreensível e familiar também no exterior.
