ÁSIA VOANDO ATRÁS DO NOVO RECORDE S&P. BANCOS TOTALMENTE AVANÇADOS AGUARDANDO O BCE
As bolsas estão em alta, em todas as latitudes. Todas as listas asiáticas marcam aumentos, partindo de Tóquio +1,7%, galvanizada pela queda do iene, até Hong Kong e Xangai +0,42%. O rali reflete o forte fechamento de Wall Street. Ontem, o índice S&P marcou um novo recorde histórico em 1.879 pontos. O Dow Jones subiu 0,46%, o Nasdaq ainda se recuperando após recentes fraquezas (+1,64%).
A alta é impulsionada pelos dados de vendas de carros (Ford +5%, GM +1,2%) em recuperação após o fim do grande frio. A subida simultânea do índice Dow Jones Industrial (ontem apenas 11 pontos abaixo das máximas) e do índice dos transportes é um bom sinal da subida sustentada, segundo a "teoria Dow" desenvolvida por Charles Dow em 1884.
Enquanto isso, dados confortantes também chegam da economia global: dos 33 países cobertos pela pesquisa do PMI sobre as diretrizes dos gerentes de compras, apenas quatro (Rússia, Austrália, Grécia e China) mostram uma contração. No entanto, a taxa de desemprego na Itália piora, subindo para 13%.
As bolsas de valores europeias também estão em alta, aguardando a diretoria do BCE amanhã. As bolsas de Paris e Londres subiram 0,8%, Frankfurt ganhou 0,5%. Na Piazza Affari, o índice FtseMib fechou em alta de 1% e marcou a sexta sessão consecutiva de ganhos. O spread entre o BTP e o Bund situou-se em 171 pontos base para uma yield doméstica a dez anos de 3,29%, enquanto o diferencial entre os Bonos e o Bund situou-se em 167 pontos base para uma taxa da obrigação ibérica de 3,25%.
MEDIOBANCA: ABRIL DECISIVO PARA RENZINOMIA
A atenção está crescendo para a Itália, tabela de preços recorde no primeiro trimestre. E a Mediobanca Securities publicou ontem um relatório sobre “Renzinomics” para uso de investidores internacionais. O primeiro-ministro, lemos, apontou muito alto com seus anúncios de política econômica em vista das eleições europeias de maio, colocando sua credibilidade pessoal em jogo para superar obstáculos aparentemente intransponíveis e "fogo amigo" em Roma. “Faltando apenas 30 dias de atividade parlamentar para as eleições europeias, abril será um mês crucial para Renzi cumprir suas promessas”.
Um fator chave para o sucesso de Renzi será o apoio que virá da UE, chamado a apoiar o ciclo virtuoso que emerge com a implementação da 'flexibilização quantitativa' e um adiamento do Pacto Fiscal. “Renzi deve falar alto e claro com Frankfurt sobre a flexibilização da austeridade. As eleições europeias em maio podem ser um catalisador, caso Renzi assegure uma vitória sólida na Itália e a UE esteja suficientemente assustada com o possível sucesso dos anti-euro”, disse o Mediobanca Securities.
O impacto das medidas anunciadas até agora no PIB italiano é da ordem de 1%: 10 bilhões em cortes do Irpef, pagamento de 68 bilhões em atraso da AP e 6,7 bilhões em investimentos. As coberturas, explica o relatório, residem atualmente no aumento de 2,9 mil milhões do imposto sobre rendimentos financeiros, nos 4 mil milhões da 'divulgação' com a Suíça, nos cortes de despesas e nas receitas do IVA sobre os atrasados pagos pela AP (6 mil milhões). No entanto, sublinha-se, apenas o último ponto está atualmente contido em um projeto de disposição concreta.
PEQUENOS BANCOS ATRÁS DO MPS
O governador Ignazio Visco promove o rali dos bancos. "O fortalecimento dos ativos - disse ontem em Atenas - foi muito forte e os bancos conseguiram fazê-lo com seus meios, não distribuindo dividendos, acumularam reservas com grande parte de seus lucros brutos e estão conseguindo captar recursos no mercado de capitais que demonstre confiança". Uma atitude que augura bons resultados face à análise do BCE que, acrescentou Visco, “não será ligeira: o teste de esforço é um desafio em que é importante estar bem capitalizado, o rumo tomado é bom, muitos bancos estão a responder bem”.
A análise do governador coincide com o novo salto de Monte Paschi +6,5%, em pleno andamento após a venda da Fundação. “Em nossa opinião, a avaliação de mercado das ações ainda não incorporou os objetivos financeiros do plano de negócios, ainda que precisemos pesar os impactos diluidores do aumento de capital que será realizado até junho”, diz relatório do ICBPI. Os traders também citam a atualização da Equita, que elevou o preço-alvo para 0,31 euro, com o apelo especulativo da ação permanecendo inalterado.
Os outros bancos são positivos: Unicredit subiu 1,5% nos novos máximos desde outubro de 2011 para 6,73 euros. Segundo a imprensa, a direção está trabalhando para trazer entre 30% e 40% da Fineco para a bolsa até o final do primeiro semestre de 2014. Intesaganhou 2,9%, promovido pelo HSBC para Sobrepeso de Neutro. Sal também Ubi +5%. Em vez disso, pare o Banco Popolare-1,6% após a forte corrida do dia anterior (+15%). O direito cai 3% para 5,99 euros.
Os investidores também estão procurando pechinchas em algumas ações menores. Vola Banca Desio +13% seguido de Banca Etruria +10,7%, aguardando notícias em breve sobre a fusão com Pop. Vicenza. Creval +8%, Popolare di Sondrio +6,8%, Carige +7% e Banca Finnat +12% também estão bem comprados.
FIAT AVANÇA, NOVAMENTE GRAÇAS À CHRYSLER
Brillante decreto +3,7% maior desde novembro de 2007, graças às boas notícias dos EUA. A Chrysler vendeu 193.915 veículos nos Estados Unidos em março, um aumento de 13% em relação ao mesmo período de 2013. É o melhor março desde 2007 e o XNUMXº mês consecutivo de crescimento.
Novos sinais de recuperação do mercado italiano. Em março, foram matriculados 139.337 carros (+4,96%) após o salto em fevereiro (+8,6%) e janeiro (+3,57%). A Fiat Chrysler registou 39 viaturas, mais 2,8% do que no mesmo mês de 2013 com uma quota de mercado que no entanto desceu 0,6 pontos percentuais face ao ano anterior, para 28,1%.
Pirelli +0,3%. Entre os médios, Brembo aumentou 1,8%: a Hammer Partners definiu uma recomendação Outperform. No mundo dos motores, a ascensão de Piaggio +6,08%. Cresceu 10% desde a apresentação do plano de negócios em março. Há expectativas positivas sobre os registros de veículos de duas rodas em março. Entre outros industriais: Finmeccanica + 1,1% StMinalterado.
O JPMORGAN MEDIASET PREMIUM VALE 900 MILHÕES
salto de Mediaset +5,08% após um relatório positivo do JP Morgan. A corretora aumentou o preço-alvo de 4,3 para 5,9 euros (recomendação de sobreponderação). No relatório, as estimativas da Mediaset Premium são ajustadas para cima para 900 milhões. No setor dos media, o RCS também salta (+4%) enquanto a corrida à poupança continua depois da proposta do Conselho de Administração de converter ações ordinárias em ações ordinárias, inicialmente de forma facultativa, com um prémio substancial, e depois obrigatória, com um prémio menor .
EQUITA COLOCA MAIS TELECOMS NO SEU PORTFÓLIO
As manobras estão se acelerando em vista da montagem de Telecom Itália + 0,18% para a renovação da diretoria. Ontem saiu o relatório do procurador da ISS sugerindo votar na lista da Assogestioni, mas na presidência ele dá preferência a Giuseppe Recchi, candidato da Telco. A Equita Sim aumentou o seu peso no portefólio das Telecom, apreciando o apelo especulativo e os dados do quarto trimestre do ano passado que deram os primeiros sinais de estabilização do negócio doméstico.
RETOQUES DE LUXO PREÇOS ACIMA
Recuperação do luxo, o setor mais visado no último trimestre. sal Brunello cucinelli +5%, também em recuperação Salvatore Ferragamo +3,51%. Eles seguem Tod's +2,76% e Yoox + 1,21%. Luxottica +0,48%: Equita Sim aumentou o peso da ação na carteira em 50 pontos base.
