As chamadas carteiras "income-oriented", ou seja, voltadas para a geração de renda, são opções muito interessantes principalmente para aqueles investidores que já estão aposentados. Do ponto de vista estritamente psicológico, essas carteiras podem parecer interessantes, pois oferecem uma maneira fácil de planejar os investimentos e parecem evitar o perigo de ter que amassar o capital primário.
Infelizmente, o atual ambiente de mercado de baixas taxas de juros dificulta que os investidores sigam esse caminho com prudência. Muitos investidores estão procurando um rendimento maior do que o que seria chamado de "sustentável". A renda de curto prazo é preferível ao crescimento de longo prazo, pois isso pode levar a uma diminuição do capital disponível e colocar em risco os portfólios e a capacidade de gerar renda futura.
Consultores financeiros e promotores podem ajudar seus clientes a ter uma abordagem mais cuidadosa por meio de 4 considerações:
1. Cuidado com os riscos da "busca de rendimento". Os investidores veem o rendimento como uma fonte de renda em suas carteiras, mas muitos investimentos associados que oferecem um rendimento atraente com uma vantagem conservadora ou um nível de segurança mais alto do que realmente é. Muitas vezes, de fato, este não é o caso – dado que maiores retornos estão associados a maiores riscos – e perdas significativas podem ser incorridas.
2. Equilibre as necessidades de desempenho de “hoje” com as de “amanhã”. Quanta receita um investidor precisa é uma grande decisão e pode ser difícil de determinar. Isso é dificultado pelo fato de que a renda tem que durar muito tempo. E não sabemos por quanto tempo. Somente o consultor financeiro e o cliente podem definir quanto de receita provavelmente será suficiente e quanto é possível gerar de uma carteira. Ao comparar fundos ou ideias de investimento, portanto, certifique-se de considerar o retorno total e não apenas o retorno atual.
3. Diversificar através de múltiplas fontes de retorno. Para equilibrar com sucesso suas necessidades de renda atuais e futuras, você deve considerar uma abordagem diversificada em várias fontes de retorno em ações, renda fixa e ativos reais. Muitas ações que oferecem rendimentos mais altos podem ser adicionadas a um portfólio diversificado, mas – como muitas coisas na vida – a moderação é fundamental. Uma abordagem diversificada pode oferecer um retorno atraente e permitir que o portfólio cresça – apoiando e potencialmente aumentando a receita no futuro.
4. Adaptar-se aos riscos e oportunidades existentes nos mercados. Assim como o ambiente de investimento atual é diferente do passado, o futuro será diferente de hoje. Importa, por isso, estar atento a todos os riscos e oportunidades do mercado e ponderar uma solução de investimento orientada para o rendimento que possa procurar proativamente e adaptar-se rapidamente às alterações que possam ocorrer. Por fim, não acreditamos que o rendimento deva ser o único direcionador das decisões de investimento. Se um investidor procura rendimento, pode ser útil encaminhá-lo para uma abordagem mais diversificada que procure obter um retorno "sustentável". É tudo uma questão de equilibrar as necessidades de renda atuais e futuras.
