Uma sessão emocionante para as Bolsas Europeias, especialmente para Piazza Affari que perde quase o dobro das outras listas de preços (-5,17%), na sequência da anúncios do BCE no fim das compras e na alta dos juros, a partir do mês de julho.
O Banco da Itália e o Bundesbank também revisam para baixo suas previsões de crescimento para a Itália e a Alemanha, enquanto estimam o aumento da inflação.
Na origem do terremoto financeiro, que afeta também wall Street (negativo no início), existe mesmo inflação, um dragão muito difícil de domar, como atesta o salto dos preços ao consumidor no mês de maio nos EUA (+8,6%), apoiado na corrida do preço da gasolina . O número, divulgado hoje, é maior do que o esperado e é o mais alto em 41 anos, apesar de o Fed já ter iniciado seu processo de normalização da política monetária. A inflação corre cada vez mais rápido, enquanto se esperava que tivesse atingido o pico, e isso pode levar o banco central dos EUA, que se reúne na próxima semana, a agir de forma mais rápida e agressiva do que o estimado anteriormente. Antecipando que isso poderia acontecer, o dólar se fortalece e o euro cai: a moeda única negocia com o dólar na área de 1,05, com queda de cerca de 1%.
Os dados sobre a inflação nos EUA pesam então sobre o Títulos T: o rendimento dos títulos de dois anos sobe para mais de 2,9%; o prazo de 3,1 anos ultrapassa +XNUMX%.
Por fim, problemas nas cadeias produtivas contribuem para sustentar os preços, que podem se agravar com a retorno das restrições anti-Covid em Pequim e Xangai, que também levam a temores de demanda e crescimento da segunda economia mundial.
As notícias da China estão atrasando o petróleo, que, no entanto, começa a terminar uma semana em andamento. Atualmente, o Brent está sendo negociado em queda de cerca de 1%, para US$ 121,8 o barril.
Europa em vermelho escuro e spreads em ascensão
Num contexto em que o refinanciamento da dívida se tornará muito mais caro, A Piazza Affari é a pior da Europa e recua até 22.547 pontos base.
Le os bancos foram sobrecarregados por uma onda de vendas, devido aopropagação crescente, que subiu para 230 pontos base, antes de cair ligeiramente. Na linha de chegada, o diferencial de rendimento entre BTPs de 10 anos e Bunds de mesma duração é de 225 pontos base (+3,9%), com taxas de +3,74% para o título italiano e de +1,49% para o título alemão. Na origem também estaria a decepção dos investidores pelo esperado escudo antispread sobre o qual Lagarde foi muito vago ontem.
Voltando à bolsa, no resto da Europa Madrid perdeu 3,68%, Frankfurt -3,05%, Paris -2,7%, Amesterdão -2,52%. Fora da Zona Euro: Londres -2,17%; Zurique -2,4%. Em particular Credit Suisse rende 5,72%, oprimido pelo fato de que o banco americano “State Street” negou estar interessado em adquirir o número dois do setor bancário suíço.
As fichas azuis da Piazza Affari são todas negativas
As fichas azuis da Piazza Affari são todas negativas e a lista começa de Bfor, após a apresentação do plano industrial que evidentemente não conquistou os investidores, apesar das metas de rentabilidade e remuneração dentro ou acima do esperado. O banco modenês, que havia crescido muito nos últimos tempos, perdeu 12,92% e em seu rastro o acionista Unipol caiu -8,2%.
A carga é de dois dígitos também para o Banco Bpm, -12,05%, enquanto Unicredit vende 9,1% e Intesa 7,38%.
Il economias gerenciadas permanecem sob controle: Finecobank -9,47%, Azimut -9,08%, Banca Generali -8,3%. Entre os estoques de petróleo, a Saipem afunda, -7,97%.
As perdas são pesadas até para os Setor automotivo, partindo de Iveco -7,35%. A Ferrari limita os danos a 1,61%. De acordo com rumores relatados pela Bloomberg, o cavalo empinado planeja aumentar significativamente o tamanho da fábrica em Maranello como parte da estratégia de eletrificação. O projeto de expansão incluiria uma nova linha de produção, a terceira, para carros híbridos e elétricos e um novo centro de pesquisa e desenvolvimento também dedicado a baterias.
Banco da Itália: crescimento desacelera e inflação sobe
O Banco da Itália revisa suas projeções econômicas para baixo para o triénio 2022-2024, com inflação crescente.
A estimativa deste ano para o PIB sobe para +2,6%, de +3,8% assumido em janeiro, enquanto a inflação sobe para 6,2% (de 3,5%). Em 2023 a estimativa é de +2,7% (de +1,6%) e “normaliza” para 2% apenas em 2024 (de +1,7%).
O cenário prevê que o tensões relacionadas à guerra – que se prevê que se mantenha circunscrito aos territórios atualmente envolvidos – irá manter-se ao longo do ano, continuando a suportar os preços das matérias-primas, mantendo a incerteza elevada e abrandando o comércio internacional. Para 2023, o Bankitalia vê o crescimento cair para 1,6% ante os 2,5% assumidos em janeiro e para 2024 a estimativa é de 1,8% ante os 1,7% anteriores.
Também o Bundesbank reviu suas previsões para baixo crescimento para a Alemanha: +1,9% este ano, com uma inflação esperada de 7,2%.
