A indústria italiana registrará uma queda de pouco menos de 3% em 2012 e a contração será generalizada em todos os setores, com exceção apenas da farmacêutica e da metalurgia. Quanto à manufatura, os produtores de bens de consumo duráveis em particular (automóveis e motocicletas, móveis, eletrodomésticos) sofrerão as quedas mais significativas, enquanto a mecânica, intermediários químicos e engenharia elétrica, mais competitivas no mercado externo, obterão melhores resultados.
Será justamente essa competitividade que sustentará os resultados também no médio prazo. Graças ao bom ritmo das exportações, no quadriénio 2013-16 será possível reiniciar um processo de recuperação generalizada ao nível da produção e dos rendimentos: o volume de negócios crescerá cerca de 2% ao ano, facilitando a recuperação do ROI , que deverá situar-se acima dos 6% no final do horizonte de previsão. É o que revela o octogésimo primeiro relatório "Análise de setores industriais" do centro de estudos Prometeia e Intesa San Paolo.
Uma competitividade recém-descoberta
A indústria italiana apresentou desempenhos gradativamente melhores nos mercados externos. No biénio 2010-11, para além de terem registado um crescimento igual ou superior ao dos principais concorrentes europeus, entre os quais a Alemanha, as exportações italianas mostraram maior resiliência do que no passado nos seus mercados de referência.
Nos últimos anos, as economias recém-industrializadas têm sido protagonistas do comércio mundial, não apenas como exportadoras, mas cada vez mais também como importadoras. O peso da sua procura de bens manufacturados no total mundial tem, de facto, aumentado progressivamente, passando de 33,5% em 2000 para 45,8% em 2010. As importações destes países têm aumentado para bens em todas as gamas de preços, em particular para a gama média-alta produtos, nos quais as empresas dos países avançados são especializadas (Fig.2). Neste contexto, os produtores italianos souberam aceitar o desafio, conseguindo direcionar crescentes fluxos de exportação para estes novos mercados de elevado potencial.
O reposicionamento da oferta para produtos de maior preço, que envolveu quase todos os setores industriais, foi gratificante (Fig.3). Graças a este processo, na última década, a maioria dos setores italianos conseguiu, em comparação com outros concorrentes avançados, um aumento de participação nos novos mercados. Destacam-se, também pela importância que têm em nossas exportações, o sistema de moda, que tem conseguido captar com sucesso a presença crescente de consumidores de alta renda nesses países, e a mecânica, que tem conseguido aumentar sua participação nos mercados emergentes mercados em todas as faixas de qualidade. Os bons resultados também atingiram produtos de metal e engenharia elétrica, capazes de entrar em cadeias de suprimentos internacionais e participar do processo de infraestrutura em andamento nesses países.
No entanto, ainda há muito espaço para melhorias, especialmente nos mercados mais distantes (Ásia Oriental e América do Sul e Central), onde o atraso da Itália é mais pronunciado do que seus concorrentes internacionais e as perspectivas de crescimento nos próximos anos são mais substanciais.
Criticidade de receita
A falta de recuperação em termos de rentabilidade que emerge da análise das demonstrações financeiras de 2010 e das primeiras estimativas para 2011 é preocupante: a indústria italiana está lutando para aumentar a rentabilidade de níveis baixos históricos, descontando uma alocação de recursos ainda amplamente ineficiente e o a necessidade de colmatar, pelo menos em parte, mesmo em detrimento das margens, a forte subutilização das instalações produtivas. Estas fragilidades poderão originar maiores dificuldades na obtenção de recursos para apoiar os planos de desenvolvimento e reforço e desencadear novos processos de seleção ainda este ano, num contexto em que a concorrência, nomeadamente de outros produtores europeus, estará particularmente acirrada.
Nossas vantagens comparativas mudam
No cenário de médio prazo, os setores que se mostrarem mais aptos a aproveitar oportunidades nos mercados mundiais poderão registrar crescimentos de faturamento mais expressivos e uma boa recuperação em termos de receitas. Assim, mesmo num contexto internacional cada vez mais competitivo, confirma-se o papel do canal estrangeiro como catalisador dos esforços de elevação da qualidade e rentabilidade da oferta das empresas italianas, que há uma década se vêem obrigadas a apostar em diferentes fatores estratégicos do preço para desafiar a concorrência global de produtores mais eficientes (Alemanha na liderança) ou com custos de produção muito mais baixos.
