Num contexto como o atual, em que se dominam os mercados boa dose de volatilidade, os investidores estão se perguntando qual é a melhor ferramenta para proteger e ao mesmo tempo ter um Boa performance. Por um lado, o fato de a pandemia estar afrouxando as garras é um bom presságio para a recuperação econômica e isso daria uma certa tranquilidade nos investimentos. Por outro lado, porém, os temores de uma crise geopolítica, o aumento da inflação, principalmente no setor de energia, tornam os investidores bastante cautelosos.
Numa situação como esta, uma abordagem prudente e gradual pode ser a melhor escolha, por exemplo através da Plano de Acumulação de Capital (PAC). É uma técnica de investimento periódico (mensal, trimestral, semestral, anual), que se realiza independentemente da tendência dos mercados financeiros, com o objetivo de mediar as várias fases de subida e descida e construir um capital final (objetivo) , sem ter que se preocupar com as flutuações do mercado.
A empresa de consultoria financeira Alfa indicou em seu boletim informativo quais são as vantagens e desvantagens deste tipo de investimento, a quem são indicados e quais são os seus características.
Quais são os benefícios do PAC?
Uma das características positivas do PAC é a forma de entrada no mercado de capitais: está ao alcance de qualquer tipo de investidor, independentemente do tamanho do capital inicial, uma vez que proporciona pagamentos em prestações. "É particularmente utilizado pelos investidores no planeamento quando é possível aceder a instrumentos de poupança colectiva (fundos de investimento, OICVM, ETF, fundos de pensões) que permitem uma boa diversificação mesmo com montantes limitados" contam Alfa.
Mas há pelo menos duas outras vantagens consequentes: por um lado esta estratégia permite ultrapassar os estresse de encontrar o timing perfeito para entrada no mercado (market timing) justamente pelo fato de ser dividido em um amplo período de tempo em intervalos basicamente pré-determinados e não-discricionários. Por outro lado, há um mediação de preços médios de carregamento dos instrumentos financeiros em que se está investindo (o preço médio de carregamento é a média ponderada dos preços pagos pela compra de um instrumento financeiro em diferentes instantes). Isto implica uma redução da volatilidade a que o investimento está sujeito.
Quais são os princípios a seguir para configurar corretamente um plano de poupança?
localização alfa sete regras de ouro para não errar na escolha:
- Antes de iniciar o investimento, definir o horizonte de tempo: isso é essencial para determinar a alocação de ativos do plano em vários momentos. De facto, à medida que se aproxima o termo do plano, poderá ser adequado substituir os instrumentos mais voláteis por soluções mais conservadoras.
- Use ferramentas de baixo custo. Não adianta insistir em acumular somas em fundos mútuos que acabam tendo um desempenho inferior ao mercado no longo prazo, conforme documentado pelas estatísticas de desempenho do produto. Especialmente porque existe o risco de que o instrumento no qual se começa a acumular possa ser fechado ou fundido com outros instrumentos de tipo semelhante.
- Selecione cuidadosamente as ferramentas de acumulação: esta astúcia é de vital importância para aproveitar ao máximo o efeito dos juros compostos, o motor dos retornos que serão alcançados ao final do plano.
- Evite correr riscos específicos: na escolha dos instrumentos de investimento sobre os quais realizar uma PAC, é melhor buscar a maior diversificação possível em todos os níveis: setorial, monetário, geográfico.
- Defina a frequência de compra ferramentas: é importante obter o equilíbrio certo entre frequência e impacto da comissão. Um limite que pode ajudar a escolher a periodicidade certa pode ser definir a parcela para que o impacto da comissão não ultrapasse 0,2% da transação.
- Prefira ferramentas que usam uma réplica física do índice: desta forma os instrumentos financeiros nos quais você investe são mantidos fisicamente e você fica menos exposto ao risco de contraparte (presente na réplica do swap). Dê preferência a instrumentos de alta liquidez (AUM) e negociados nas principais bolsas de valores (volumes adequados de negociação em bolsa).
- Não acumule em instrumentos cobertos por risco cambial (EUR – hedged): no longo prazo, o mercado de câmbio tende ao equilíbrio; além disso, se uma boa diversificação de moedas foi realizada, as flutuações dos instrumentos investidos nas diferentes moedas se compensam.
Escolha no Pac ou em um Pic? Este pode ser o dilema
Os investidores frequentemente se deparam com o dilema: Pic ou Pac? A PAC opõe-se à estratégia de investimento PIC (plano de investimento de capital). Na verdade, através do Pic você escolhe, tendo um capital inicial disponível, investir todo o valor em um único momento. Escusado será dizer que levanta dois tipos de questões: em primeiro lugar a necessidade de ter um capital inicial, em segundo lugar o facto de apresentar um maior volatilidade do que o CAP.
Já o PAC é indicado para quem não tem capital inicial para começar a investir e permite maior controle da emoção causada pelas tendências do mercado e obtenção de retornos positivos em diferentes condições de mercado: em um bull market o PAC e o PIC retornam retornos positivos para o investidor, mas o mesmo pode não acontecer em uma condição lateral dos mercados.
