Nunca antes o risco de inadimplência e a sombra de um bail-in (ou seja, resgate para acionistas, detentores de títulos e correntistas) ameaçaram o Banca Popolare di Vicenza e o Veneto Banca com efeitos depressivos nos preços de mercado da maioria das ações bancárias.
Após o banho frio do antitruste europeu sobre o plano de reestruturação, recapitalização e fusão dos bancos do Veneto e o pedido de Bruxelas de pelo menos mais um bilhão em capital privado, bem como o apoio do Tesouro para evitar infrações aos auxílios estatais, o Ministro do Tesouro, Pier Carlo Padoan, tentou tranquilizar o Nordeste, a opinião pública e os mercados excluindo que os dois bancos acabariam em resolução e que um bail-in seria acionado para ambos ou pelo menos um deles.
No entanto, para realmente evitar o bail-in, a alternativa é clara e, ao mesmo tempo, muito complicada: ou o Governo consegue convencer a Comissão Europeia, muitas vezes numa órbita diferente do BCE, a baixar as exigências de novos capitais para os bancos venezianos ou para o Popolare di Vicenza e para o Veneto Banca é necessário encontrar outro capital privado, do qual nem a sombra se vê após a recusa dos principais bancos e do fundo Atlante em desmaiar.
Mas, se uma solução não fosse encontrada rapidamente, os riscos não apenas para os dois bancos do Veneto e seus clientes, mas para todo o sistema financeiro italiano seriam muito altos. O semanário "Milano Finanza" calculou que, se o half-bail-in dos 4 bancos que anteriormente terminaram em resolução, nomeadamente Banca Etruria, Banca delle Marche, Carife e Carichieti, custou ao sistema bancário cerca de 30 mil milhões em termos de financiamento de obrigações, o incumprimento do Popolare di Vicenza e do Veneto Banca imporia um risco de 80 mil milhões ao sistema financeiro italiano se considerarmos os efeitos da crise geral de confiança que afetaria todos os bancos, bem como o risco reputacional, o interbancário custo, as colocações de títulos e a contração de depósitos, taxas e spreads.
Afinal, a valorização registada nos últimos dias pelas obrigações sénior dos dois bancos do Veneto é um sinal preocupante que fotografa a fortíssima incerteza que continua a pairar sobre os bancos e que, se não for rapidamente desarmada, continuará a lançou as suas sombras sobre o sistema bancário e financeiro, sobre os mercados mas, nesta altura, também sobre o sistema político a poucos meses das novas eleições gerais.
