O dólar levanta sua cabeça. Assim, as bolsas sofrem também porque, para acelerar a brusca mudança de rumo nas vésperas das férias, contribuiu a queda do petróleo, em baixa de 4%, abaixo dos 40 dólares, algo que não acontecia desde o passado dia 23 de fevereiro.
Wall Street interrompeu assim a sua fase positiva: o índice S&P perdeu 0,6%, o Dow Jones 0,5%. Pior foi o Nasdaq, -1,1%. Tóquio (-0,2%) e Xangai (-1,1%) também estão em terreno negativo nesta manhã, as únicas grandes bolsas que não estarão fechadas amanhã para feriados. Hong Kong -1,1%.
O que preocupa os mercados é a mudança no ritmo do dólar: os rendimentos dos derivativos dos títulos do governo americano avançaram, para antecipar o próximo salto da inflação para além da barra de 2%. Daí os sinais de um possível primeiro aumento da taxa de desconto já em abril, como sugeriu James Lockhart, presidente do Fed de Saint Louis. Os traders, apesar das garantias de Janet Yellen, acreditam: o Fed, por tradição, evita fazer movimentos no último trimestre dos anos eleitorais. Assim, torna-se credível a hipótese de uma subida na primavera e outra no verão.
LOCAL DE NEGÓCIO -1,3%. 8 BILHÕES EM LEILÃO NA TERÇA-FEIRA
Até as bolsas europeias, depois de uma manhã de bons ganhos, inverteram o rumo na sequência da correção dos preços do petróleo. Uma saída cautelosa das listas de preços do Velho Continente é esperada para esta manhã. Mas na Piazza Affari haverá uma festa para o casamento entre o Bpm e o Banco Popolare, o primeiro resultado concreto das reformas bancárias.
Enquanto isso, ontem, a Bolsa de Milão fechou em 18.462 pontos (-1,3%) após subir para 18828 pontos no início da sessão, correspondendo a uma alta de 0,7%. Paris perdeu 0,4% e Frankfurt ganhou 0,4%.
Na frente de renda fixa, o BTP enfraqueceu com um yield de 1,31% (+4 pb). Hoje, com a oferta de Ctz e Btpei, terão início os leilões de final de mês. Na terça-feira, 30 de março, serão ofertados entre 6,5 e 8 bilhões de Ccteu e BTPs de 5 e 10 anos. Durante o segundo trimestre, o Tesouro lançará um novo Btp de três anos, um novo Ccteu além dos cinco anos já disponíveis com a próxima oferta.
BPM- BANCO POPOLARE, AGORA O AUMENTO DE CAPITAL
“As reformas funcionam, as populares mudam: maiores, mais fortes, mais transparentes”. Com este tweet, o Ministro da Economia Gian Carlo Padoan cumprimentou ontem à noite o acordo de fusão entre o Banco Popolare e o Bpm que hoje, após a suspensão da negociação ontem, enfrentará o exame dos mercados.
Depois de um dia interminável de reuniões e discussões remotas com a Autoridade Europeia de Supervisão, finalmente chegou a fumaça branca. O acordo prevê a criação de uma controladora em que 54% do capital será detido pelos acionistas do Banco e 46% pelos acionistas do Bpm. O sistema de governança será do tipo tradicional com duas sedes, uma em Verona (escritório administrativo) e outra em Milão (sede estatutária).
Durante os primeiros três anos, o conselho de administração da empresa-mãe será composto por 19 administradores (dos quais pelo menos 9 independentes): nove serão nomeados pelo Banco e sete pela piazza Meda. Posteriormente, o conselho será composto por 15 membros (dos quais pelo menos 7 são independentes).
Na frente patrimonial, está previsto um aumento de capital de um bilhão para Verona em formas técnicas a serem definidas, que em todo caso será realizado antes das reuniões de fusão. A nota deixa em aberto a possibilidade de exclusão total ou parcial do direito de opção e de emissão de instrumentos financeiros conversíveis.
O terceiro operador italiano arranca do casamento com uma rede de 2.500 balcões (quota de mercado superior a 8%), mais de 4 milhões de clientes, com uma posição de liderança na Lombardia (1º com quota de mercado superior a 15%), no Veneto (3º com uma quota de mercado superior a 9%) e no Piemonte (3º com uma quota de mercado superior a 12%).
Sessão negativa para o resto do setor: Unicredit -3%, Intesa Sanpaolo -2,3%, MontePaschi -1%, Ubi Banca -2%. Poste Italiane subiu (+3,37%) após o anúncio do dividendo.
O DECLÍNIO NOS ESMAGAMENTOS DE ÓLEO ENI
Ontem a cotação italiana foi lastreada pela Eni, em baixa de 2,3% enquanto o Brent perdeu 2,3% para 40,8 dólares. Os estoques de petróleo nos Estados Unidos subiram muito mais do que o esperado, 9 milhões de barris contra os 3 milhões estimados pelo consenso.
A Enel também caiu (-0,3%) após um início de alta. Ontem a empresa apresentou os dados de 2015. O Ebitda caiu mais do que algumas estimativas de analistas. A diretoria do grupo também compartilhou o plano estratégico da OpEn Fiber Spa (Eof), empresa criada para construir e gerenciar infra-estrutura de fibra ótica de ultra banda larga em todo o país.
MEDIASET EXPLODE, TELECOMS TAMBÉM SEGURA
Dia de rumores, amplamente deflacionados, para algumas blue chips. O StM subiu 0,98% para 4,9840 euros, após um salto a meio da sessão para 5,11 euros. O desempenho dos fabricantes europeus de semicondutores (Infineo e Dialog) contribuiu para o aumento, mas mais ainda os rumores de uma possível mudança de guarda: Il Sole 24 Ore especulava a chegada ao topo de Marco Patuano, ex-CEO da Telecom Italia O boato, no entanto, foi deflacionado durante a sessão.
Decepção também para a Mediaset (-4%) após a apresentação das demonstrações financeiras de 2015. Não houve surpresas negativas nos dados, pelo contrário, o lucro operacional foi melhor do que o esperado. Mas a ação foi penalizada pela possibilidade de que a venda da Mediaset Premium pudesse se desfazer. Durante a teleconferência realizada ontem para apresentar os dados, o diretor financeiro Marco Giordani não deu nenhum tipo de detalhe sobre o destino da Mediaset Premium, segundo rumores de sua venda para a Vivendi. Voltando aos números do ano, o lucro operacional, graças a uma inesperada redução de custos adicionais, foi de 231 milhões de euros, melhor do que o esperado.
Frenagem acentuada também para a Telecom Italia (-3,6%) aguardando a reunião de hoje do comitê de nomeação. A Reuters informa que o nome do novo diretor-gerente será conhecido até o final do mês.
PEDIDO DE REGISTRO DE OBRIGAÇÃO DA FCA
A Fiat Chrysler abranda (-1,2%) no dia do lançamento da obrigação de 1,25 mil milhões com maturidade de 8 anos. A empresa arrebatou um rendimento de 3,75%, melhor do que as indicações iniciais (4,125% para um total de 1,25 bilhão).
Entre as blue chips, a Finmeccanica desacelerou (-0,27%) apesar da Banca Akros ter aumentado o preço-alvo da ação para 15,5 euros de 15 euros, confirmando o rating de compra enquanto o Exane Bnp o elevou de 9 para 10 euros (underperform).
HITACHI NO ATAQUE: ANSALDO +8%
Ansaldo Sts conseguiu um aumento de cerca de 8% para 10,7: com a bolsa fechada, a Hitachi confirmou ter adquirido quase 10,5 milhões de ações a 7 euros cada, valor superior ao preço da oferta pública que acabou de ser concluída, que será então adequado. Um comunicado de imprensa do grupo japonês confirma que "a Hitachi Rail Italy Investments adquiriu, através da Intermonte, 6.936.764 ações ordinárias da Ansaldo Sts a um preço por ação de € 10,50, equivalente a aproximadamente 3,47% do capital, que somado aos 46,48% já detido, eleva o investimento para quase 50% do capital da Ansaldo Sts (49,95%)”. A Hitachi explica que irá ajustar o preço da oferta a este último preço e reserva-se o direito de proceder a novas compras.
RECUPERAÇÕES DE LUXO, SUPERCUPOM PARA ERG
No resto da tabela de preços, é de notar a recuperação do luxo: Yoox +3,5%, Luxottica e Moncler também subiram. Fora do cabaz principal, a distribuição de um dividendo extraordinário ajuda o Erg (+6%). Acea (-5%) e Trevi (-5%) descem.
