O consumo de petróleo nunca esteve tão baixo, alerta a Opep: os estoques dos países consumidores estão maiores do que nos momentos mais difíceis da crise de 2009. Segundo o cartel, os estoques de petróleo bruto estão no nível mais alto em cerca de dez anos, com superávit de 210 milhões de barris acima a média dos últimos 5 anos. Daí uma nova e forte queda de preços: o Brent quebrou a barreira dos 45 dólares (44,1) para baixo, o Wti caiu para 41,75, o menor fechamento desde agosto. As coisas não estão melhores para o cobre, que caiu para o nível mais baixo desde julho de 2009, sob a pressão de novos dados negativos vindos da economia chinesa: o Banco Central de Pequim informa que os empréstimos para famílias e empresas caíram em outubro para os níveis mais baixos de nos últimos 15 meses (514 bilhões de yuans contra 1.105 bilhão em setembro), ou caiu pela metade.
Os novos sinais de desaceleração da economia global, poucos dias antes das decisões sobre as taxas do banco central, causaram um revés em todas as bolsas. Os mercados asiáticos fecharam a semana em território negativo: Xangai perde 0,6%, Shenzhen 1,6%. Hong Kong faz pior (-1,9%). Tóquio também caiu (-0,9%) retida pelas ações de energia (-2,4%). Wall Street também caiu: o índice Dow Jones caiu 1,44%, o S&P 500 1,35% e o Nasdaq 1,22%. A Caterpillar perdeu 4,5%, a Exxon-Mobil 2,7%. A Cisco alertou que a moeda desfavorável deprimirá suas operações no exterior: as ações caíram 3%.
Na Europa não foi diferente, apesar das palavras de Mario Draghi ao Parlamento Europeu. Em Milão, o índice FtseMib caiu 2,3%, a Bolsa de Valores de Londres perdeu 1,8%, Paris -1,9%, Frankfurt -1,15%. Os setores que mais perderam são Matérias-Primas (Stoxx do setor -4,2%), Petróleo (-3%) e Bancos (-1,9%).
O FED CONFIRMA. AS TARIFAS VÃO AUMENTAR. DRAGÕES PRONTOS PARA MAXI QE
Os sinais vindos dos quadris centrais contribuem para o nervosismo dos mercados. As confirmações do próximo aperto continuam chegando dos EUA. O presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, disse que o banco central dos EUA "deve aumentar as taxas". Para o banqueiro, os Estados Unidos e outros países industrializados podem entrar em uma fase permanente de juros baixos e inflação que exigirá um repensar da política monetária: a tese da "estagnação secular" de Lawrence Summers ganha força. Igualmente explícito foi William Dudley, do Fed de Nova York.
Pelo contrário, falando à Comissão da UE, Draghi confirmou que o BCE se prepara para intervir para contrariar a queda da inflação. Aproxima-se, portanto, um dezembro de alta tensão: primeiro, no dia 3, as medidas expansivas do BCE, agora descontadas pelas operadoras. Depois, no dia 16, o provável "aperto" do Fed, salvo um colapso da China. Por fim, para tornar a época natalícia mais agitada, haverá as eleições espanholas, a 20 de dezembro, marcadas pela incerteza.
A recuperação económica favorece a recuperação do governo Rajoy aos olhos do eleitorado mas "o caso português - nota Alessandro Fugnoli - está aí para demonstrar que a recuperação económica pode evitar tendências populistas radicais, mas não protege contra a instabilidade política e a tentação de cavalgar os grandes bolsões de mal-estar distanciando-se da Europa e do rigor orçamentário”.
Esse quadro explica tanto a força do dólar (que subiu após as palavras de Draghi) quanto a tendência de queda dos yields na zona do euro, principalmente na Itália, tratada em pé de igualdade com o “core” europeu.
MESMO BTP 3 RUMO A RENDIMENTO ZERO
Ontem os leilões do meio do mês terminaram com um novo sucesso. O Tesouro registou taxas de juro em novos mínimos históricos e forte procura pela emissão BTP a três anos colocada por 2 mil milhões de euros a uma yield de 0,11% (de 0,25% no leilão anterior) com pedidos a 1,9 vezes de 1,53. Os restantes vencimentos do Btp a 7 anos colocado a 2,5 mil milhões de euros a 0,98%, do Btp a 2039 por 553 milhões a 2,64% e do Btp 2040 a 447 milhões a 2,71% também registaram bons desempenhos. O spread do Btp Bund fechou em queda de 100 ponto percentual, com rentabilidade de 1,61%.
UNICREDIT, CORRETORA CORTE ESTIMATIVA
A rejeição ao plano industrial da Unicredit, que perdeu 5,4%, pesa sobre o setor financeiro. O projeto não impressionou, apesar do corte de custos agressivo prometido, também devido a alguns receios do lado da receita ligados ao relatório trimestral. A corretora americana Keefe, Bruyette & Woods, especializada na investigação de empresas do setor financeiro, cortou a recomendação ao Market Perform de Outperform, baixando o preço-alvo para 6,98 euros de 8,01 euros. JP Morgan também limitou a meta de 6,10 euros para 6,20 euros
Os demais bancos também ficaram negativos: Intesa -1,2%, MontePaschi -3,1%, Ubi -3,3%. Vendas também em gestão de ativos: Azimut -2,8%, Mediolanum -3,3%.
OIL ÓLEOS PARA BAIXO, A2A APOIA A TENDÊNCIA
Naturalmente, a queda do petróleo atingiu os estoques de petróleo. Eni cai (-2,7%), quedas acentuadas também para Tenaris (-2%) e Saipem (-4,5%). Maire Tecnimont (-7,6%) e Trevi (-3,3%) também foram fracos. A Enel também está desacelerando, caindo 2%. Enel Green Power -1,4%. Em contrapartida o A2A (+0,50%), que inverte o rumo na final e fecha com resultado positivo face a um dividendo extra. A ACSM-AGAM também teve um bom desempenho (+2,60%) depois de a própria A2A se ter manifestado interessada na aquisição segundo o esquema seguido para o Grupo Linea.
BAQUE DE EXOR. BREMBO BRILHA NO AUTOMOTIVO
A Exor perdeu 6,4%, para 41,95 euros, após a colocação, com a bolsa encerrada, de 12 milhões de ações próprias, equivalentes a 4,87% do capital, a 42,6 euros por ação, com um desconto de 4,99% face à cotação de fecho de quarta-feira. A Fiat Chrysler também caiu (-3%). No setor automotivo, a Brembo brilha (+3,66%) após os resultados do terceiro trimestre, que fecharam com receita de 16,3% para 510 milhões de euros, acima do esperado. Em um comunicado, a empresa disse que o escândalo do escapamento do motor a diesel pode ter um impacto "significativo, mas não dramático" na indústria automobilística italiana. Finmeccanica -3%, StM -1,3%.
YOOX LIDERA NO FTSE MIB, RECUPERAÇÃO DA MEDIASET FALHA
O luxo é defendido: Tod's sobe (+1,8%), promovido por Kepler Cheuvreux para Hold da Reduce. Yoox-Net-à-Porter sobe 4,6% para 32,59 euros, a melhor blue chip de ontem. A JP Morgan interveio no título, reiterando a recomendação Overweight, elevando o target para 36,50 euros de 35 euros (+2,9%), o CEO Marchetti aumentando a participação para 6,1%.
A alta da Telecom Italia (-2,2%) não resistiu, bem comprada no início da sessão sobre os rumores de que a Vivendi estuda a compra de mais um pacote de ações para recuperar 20% do capital após a conversão da poupança . A Mediaset (-1,6%) falhou em sua tentativa de recuperação após os -10% de ontem.
RELATÓRIOS TRIMESTRES DESTAQUEM MULTINACIONAIS DE BOLSO
Destinos diferentes para uma grande patrulha do Mid Cap à luz dos relatórios trimestrais. Diasorin (+4,4%) marca novos máximos históricos após os dados trimestrais. Natixis e Kepler Cheuvreux aumentaram suas metas de estoque. Dada +8,7% após os cálculos, Salini Impregilo +6,8%, d'Amico +2,6%. Novo recorde histórico para De Longhi (+3,3%) após um lucro líquido trimestral de 25 milhões, acima dos 21,2 milhões do ano anterior. A Fila, empresa que opera na produção de produtos de coloração, atingiu um máximo de 10,55 euros, +3,4% no dia da estreia no segmento Star.
ASTALDI SLIDE, RCS NO MÍNIMO HISTÓRICO
Há, porém, falhas. Nova queda de Astaldi (-18%), que ontem anunciou um relatório trimestral decepcionante. O Rcs Mediagroup também caiu fortemente (-7,5%) após a decisão da administração de alargar os poderes para o aumento de capital. O estoque está em baixa histórica: desde o início do ano, a perda está em torno de 30%. A capitalização foi reduzida para cerca de 340 milhões de euros.
