Npl, onde estamos? No dia em que todos a atenção dos mercados e da imprensa foram dirigidos a Def lançado pelo governo, que alarga o défice/PIB para 2,4%, despedindo-se da redução da dívida pública e aproveitando a tão provável rejeição de Bruxelas, em Veneza Lido Banca IFIS organizou a edição da semana do Npl Meeting. Aquele para o qual o diretor-gerente do banco veneziano, Giovanni Bossi, também sugeriu uma nova maneira de ler a sigla que todos sabemos dissolver em "empréstimos inadimplentes". Empréstimos inadimplentes, empréstimos inadimplentes, para dizer em italiano. Mas Bossi já está passando para o próximo passo, o "próximo nível de desempenho", o próximo passo é o de se livrar dessa enorme massa de empréstimos, que hoje pesam menos nos balanços dos bancos italianos, mas que continuam existindo.
"Até agora, apenas 5 bilhões foram recuperados - disse Bossi, citando alguns números -, do total de 252 bilhões de empréstimos ruins calculados na Itália em julho de 2018, que são a soma dos 127 bilhões brutos Npl ainda suportados pelos bancos e os 130 bilhões, sempre brutos, já vendidos nos últimos anos”. No final do ano, de acordo com as estimativas do Banca IFIS NPL Market Watch, o crédito malparado bruto ainda detido pelos bancos italianos será de 105 mil milhões, praticamente metade dos 200 mil milhões de 2015. Traduzidos em termos líquidos, serão 35 contra 90 há três anos, e continuarão a ocupar cerca de metade dos balanços das instituições de crédito, contra 31% em 2010, antes da explosão da crise do crédito malparado.
No entanto, isso não significa que os NPLs sejam absorvidos: o valor mantém-se o de 5 mil milhões, mas os restantes são vendidos a outras entidades financeiras, aliviando o peso nos balanços dos bancos. “Em 2018, segundo nossas estimativas, serão transacionados 83 bilhões de Npl – diz Bossi – 17% a mais que em 2017”. Uma estimativa generosa, reduzida durante o processo pela intervenção de Paolo Corradino, vice-diretor de supervisão do BCE, que primeiro limitou o valor a 65 bilhões de acordo com as estimativas de Frankfurt, e depois anunciou um debate interno na Eurotower sobre uma possível distinção regulatória entre não -empréstimos produtivos, ou seja, empréstimos malparados, a fase "terminal" da dívida, e PDU (improváveis de pagar), ou seja, os chamados empréstimos problemáticos, considerados "uma categoria transitória".
De qualquer forma, mais da metade da massa total de NPLs, 53% desses 252 bilhões, ou seja, 191 bilhões, foram transacionados ao longo dos anos por apenas 6 sujeitos e a Banca IFIS, juntamente com a DoBank, a Cerved, a Prelios, a Tersia e a Sga, testemunham um mercado polarizado mas heterogéneo, uma vez que, como refere Bossi, "são empréstimos de origens diversas, qualitativamente muito diferentes dos a crise da Espanha de 2011, quando todos estavam vinculados a empréstimos imobiliários".
É por isso que o cuidado que é necessário “também deve ser artesanal, são necessárias habilidades e especialidades. Mas o risco sistêmico, na minha opinião, nós deixamos para trás”, diz o diretor do banco fundado em 1983 por Sebastien Egon Fürstenberg e especializado em factoring. Mas quanto tempo levará para recuperar todos os NPLs, se apenas 5 bilhões de euros foram recuperados em poucos anos? Uma profecia difícil de fazer, mesmo para um banqueiro otimista como Bossi, e então o veneziano convidado de honra, o economista Luigi Zingales, cuida disso: “Não levará menos de 20 anos. Basta ver o exemplo do Banco di Napoli: quase tudo foi recuperado, mas demorou 20 anos”.
