O feriado americano de Ação de Graças (ou de compras) não mudou a tendência que domina os mercados desde o início da era Trump: o dólar permanece próximo ao seu nível mais alto desde 2003, confirmando sua força frente ao euro (negociado esta manhã a 1,05685 em mercados asiáticos). Mas a atenção dos mercados voltou-se agora para o referendo italiano e as consequências que poderá ter nas escolhas do BCE. Ontem, o vice-presidente Victor Constancio sublinhou que o Banco está pronto para agir para preservar a estabilidade financeira e evitar o contágio se o resultado do referendo constitucional italiano for um choque para os bancos italianos.
Mas os falcões estão à espreita: de acordo com "fontes internas", relata a Bloomberg, o banco poderia adiar o alongamento do Qe, dado que o aumento dos rendimentos do mercado aliviou a escassez de oferta. É improvável que assim seja, mas o boato aponta que nem toda a diretoria está do lado do presidente, sensação que condicionou de imediato os mercados: o yield do BTP de 2,13 anos fechou ontem com taxa de 2,10%. de 187,923% na véspera, apagando os ganhos do dia, enquanto o spread com o Bund alemão subiu para XNUMX pontos, confirmando a cautela dos investidores.
Apenas escaramuças, por enquanto, que também explicam a fraqueza da Piazza Affari, apesar do resultado positivo da assembléia de Monte Paschi: a Itália, pelo menos até 4 de dezembro, permanece sob vigilância especial. Mas Hoje é Black Friday: computadores e smartphones estão sintonizados para fazer compras, não cotações de ações. Wall Street fecha suas portas às 19h (13h em italiano). Somente a partir de segunda voltaremos a dançar.
NIKKEI NO TOPO DESDE FEVEREIRO, MUMBAI SE RECUPERA
A relação iene-dólar condicionou a sessão em Tóquio. Pela manhã, a moeda americana subiu para quase 114 em relação à moeda japonesa. Então a tendência se inverteu. Com isso, o índice Nikkei, já com alta de 1%, começa a fechar em paridade, mantendo-se, porém, nas máximas dos últimos 10 meses.
Os mercados de ações da China estão misturados: Hong Kong subiu 0,3% e Xangai caiu 0,2%. O índice Kospi de Seul ganha 0,2%. A Bolsa de Valores de Sydney subiu 0,4%. Mumbai (índice BSE Sensex) sobe 0,7%, enquanto a rupia, que caiu durante a semana perto de suas mínimas históricas em relação ao dólar, se recupera.
MILÃO EM VERMELHO. 6,25 BILHÕES DE BTP EM LEILÃO DE TERÇA-FEIRA
Os futuros europeus sugerem uma abertura plana para as bolsas do Velho Continente. Em Milão, única Bolsa em baixa ontem, o índice Ftse Mib fechou em 16.501 pontos, com queda de 0,19%. Paris (+0,17%), Frankfurt (+0,22%), Londres (+0,07%) e Madri (+0,24%) tiveram melhor desempenho.
Os leilões de final de mês começam hoje com a oferta de Ctz e Btpei. Na terça-feira, o Tesouro colocará à disposição dos investidores entre 4 e 6,25 bilhões em BTPs de 5 e 10 anos e dois CCTEUs no leilão da terça-feira, 29 de novembro.
O Ministério da Economia cancelou o leilão de médio/longo prazo de meados de dezembro. Isso foi anunciado em nota que se refere à ampla disponibilidade de caixa e às reduzidas necessidades de financiamento.
Enquanto isso, a pressão sobre a dívida da zona do euro não se limita às ações italianas. Ontem o spread entre o French Oat e o Bund chegou a 52 pontos, o maior desde 2014.
DESCALZI (ENI): 700.000 BARRIS DE EXCESSO DE ÓLEO
O petróleo Brent perdeu 1% esta manhã para 48,5 dólares o barril, limitando as altas da semana. As atenções estão voltadas para o próximo encontro dos países produtores. "Existe atualmente um excesso de oferta de petróleo bruto de 700.000 barris globalmente e a Eni aguarda a decisão da OPEP em 30 de novembro", disse o CEO da Eni, Claudio Descalzi.
“Esperamos – lê um relatório do banco Anz – um acordo dentro da Opep na próxima semana. Nesse caso, o Brent subirá para 53 dólares o barril”. A Rússia, em particular, pode reduzir sua produção em 2 a 300 mil barris, disse o ministro de Energia de Moscou, Alexandr Novak. A OPEP, na próxima cimeira de Viena, vai propor aos seus associados cortar a produção em 880.000 mil barris a partir do próximo dia 0,3 de Janeiro. As ações de energia foram positivas ontem na Piazza Affari: Eni +0,3%, Tenaris +1,1%, Saipem +XNUMX%.
MONTE PASCHI, A CONVERSÃO DOS BONDS COMEÇA NA SEGUNDA-FEIRA
Quinta-feira foi dia de Monte Paschi: +3,3% ao final da sessão, antes mesmo da conclusão da maratona de dez horas de encontro que aprovou o aumento de capital de 5 bilhões com o simultâneo grupamento das ações, na proporção de uma nova para cada 100 detidas, a partir de segunda-feira, 28 de novembro. À noite, o CA deu seguimento à delegação para a conversão voluntária das obrigações (espera-se o sim de cerca de um quarto dos 4 mil milhões em circulação). Também foi decidida a cooptação do CEO Marco Morelli e a nomeação de Alessandro Falciai como presidente. Os pequenos acionistas, disse o presidente cessante Massimo Tononi, são 150 e possuem 55% do capital.
O diretor superintendente Marco Morelli disse que o resultado positivo ou negativo do plano de resgate do Banco certamente está desvinculado do resultado do referendo constitucional. “Sempre o apoiamos nas reuniões com investidores. Todos são livres para fazer avaliações sobre o resultado da aprovação do referendo. Damos uma avaliação do que achamos que podemos fazer, independentemente das variáveis ambientais”. Morelli então especificou que se reuniu com mais de 280 investidores nas últimas semanas.
Um dia misto para os outros bancos. Sale Carige (+2,7%) a aguardar nova prorrogação por parte do BCE do plano de recuperação.
UNICREDIT, JÁ ESTE ANO A VENDA DA BANCA PEKAO
O Unicrédito caiu 0,9%. A venda do Banca Pekao está próxima. O vice-ministro polonês, Mateusz Morawiecki, disse à agência Pap. As negociações estão em fase final e espera-se chegar a um acordo ainda este ano. Em outubro, rumores apontavam um valor de cerca de 2,6 bilhões de euros para a venda de 33% do instituto.
Compreensão -0,3%. O Mediobanca também caiu (-1,02%) definido ontem pelos analistas do Citigroup como "um UFO no setor de crédito italiano". Os especialistas explicaram que a Piazzetta Cuccia “poderia ser vista como uma 'outsider' devido ao seu modelo de negócios único, estratégia e esforços para otimizar o capital. Acreditamos que o plano recente se baseia em reduzir ainda mais o risco fiscal."
O Banco Popolare fechou em baixa de 2% depois que a administração de ontem disse que o BCE não havia pedido nenhuma mudança no plano de negócios. Em concerto, Banca Pop. Milão, perto da fusão com o instituto Veronese, caiu 2,2%. O direito de retirada foi exercido por 4,07% do capital do Bpm e 4,56% do Banco Popolare para um desembolso total de 207,1 milhões (88 milhões para acções Bpm e 119,1 milhões para acções Banco). Primeiro, porém, as ações serão oferecidas como opção aos acionistas até o dia 27 de dezembro e, a partir de então, colocadas no mercado. A lei que reforma o Popolari também permite que o instituto decida se limita, no todo ou em parte, o resgate das ações para salvaguardar os níveis de capital, a escolha mais provável.
DÓLAR FORTE IMPULSIONA FCA E FERRARI
“O dólar forte? Vamos torcer para que dure um pouco." Assim falou Sergio Marchionne na reunião pública da Anfia que decorreu na fábrica da Alfa Romeo em Cassino que atingirá a capacidade total de produção em 2018 graças às vendas do Giulia e do Stelvio, o primeiro SUV da Alfa Romeo lançado na semana passada no mercado norte-americano.
A valorização do dólar explica em grande parte o crescimento da Fiat Chrysler (+1,74%), a melhor ação automotiva europeia atrás da Ferrari (+2,26%). Por outro lado, a Cnh Industrial (-0,67%) desacelerou após o rali da véspera (+6,1%). O Banca Akros aumentou o preço-alvo da ação de 9,25 euros para 7,5 euros, deixando o rating acumulado inalterado.
EFEITO DE BLACK FRIDAY NO YOOX. VENDAS NO RCS
Fortes vendas no RCS (-4,85%). Em cinco anos, de 2011 a 2015, os nove principais grupos editoriais italianos perderam 32,6% do seu faturamento (-1,8 bilhão), acumularam perdas líquidas de 2 bilhões e reduziram sua força de trabalho em mais de 4.500 unidades, caindo para 13 mil funcionários no total. É o que confirma um estudo do gabinete de estudos Mediobanca sobre o setor: em cinco anos, as vendas de jornais caíram um milhão de exemplares: de 2,8 para 1,8 milhões no total (-34%).
Yoox recupera (+1,38%) na véspera da Black Friday. Moncler -1,1%. Os utilitários são fracos: Enel -0,4%: Banca Imi elevou a classificação do estoque para comprar de add com um preço-alvo de 4,5 euros. Terna (-1,3%) e Snam (-0,9%) também caíram. A exceção é a Iren (+0,22%), apoiada pelo acórdão de compra da Equita e pela notícia da aquisição de 45% da Gaia (Gestão Ambiental Integrada da Asti) à qual foi adjudicado o concurso para a gestão do ciclo dos resíduos para 15 anos na bacia de Asti.
