Dê-nos mais tempo. O Sos visando a Supervisão Europeia foi lançado na quarta-feira pela alta direção do Monte Paschi reunido em Milão com os assessores do JP Morgan e do Mediobanca para tentar in extremis evitar que o banco tenha que recorrer à intervenção do Estado. Mas o resgate público é muito apreciado pela Piazza Affari. como evidenciado pelo salto da ação, +10,8% ontem, o maior desde maio. Em suma, a Bolsa está torcendo por uma solução "grave", deixando à política o ônus de como distribuir o inevitável preço entre poupadores e contribuintes. Uma pedra que pesará no momento e nas modalidades da crise do governo saudada por uma recuperação quase surreal do mercado, dada a situação de nossos bancos locais.
O BCE NA ENCRUZILHADA DA FAIXA QUANTITATIVA
Mas a euforia das tabelas de preços explica-se pela expectativa das decisões que o BCE está prestes a tomar. por 80 bilhões por mês (a solução mais credenciada) ou se reduz o valor para 60 bilhões, mas por um período de nove meses. A diferença em termos absolutos é mínima, mas, no plano político, uma redução no valor das compras mensais seria interpretada como uma concessão de Mario Draghi à pressão dos falcões do Bundesbank. Um perigoso sinal de fraqueza, dada a fragilidade dos bancos italianos.
Caberá ao próprio Draghi encontrar a enésima quadratura do círculo, confiando na ajuda inesperada que chega do exterior: a força do dólar, combinada com a expectativa de aumento de gastos de Washington, está dando uma grande manufatura na UE enquanto o alta do petróleo se aproxima da recuperação da inflação. A recuperação está próxima, também em benefício dos bancos. Desde que ele esteja se recuperando.
ÁSIA EM ASCENSÃO, S&P NOVO RECORDE
Weather Bag com duas velocidades. Aparente calmaria pela manhã, tarde condicionada pelos ventos provenientes do BCE. O resto da economia global está no ar de grande entusiasmo.
As bolsas de valores asiáticas avançam na onda de ganhos nos mercados americano e europeu. Destaca-se o salto da Tepco +0,8% em Tóquio +11,8%. O operador da usina nuclear de Fukushima obteve um empréstimo sem juros para cobrir os custos de descontaminação do local.
Brilliant Sydney +1,2%: preços do ferro puxados pela recuperação da demanda mundial. Hong Kong+0,8%. Xangai estável.
A recuperação das bolsas norte-americanas ganha força, com novos recordes absolutos para o Dow Jones +1,55% para 19,549,62 pontos e para o Standard & Poor's 500 +1,32% para 2.241,35, o Nasdaq ganha 1,14%,
Novo recorde absoluto também para o Dow Jones Transportation +2,5%, índice que é considerado o sinal quase infalível das tendências econômicas, dado o claro aumento.
Por fim, à tarde, o lançamento de um programa automático de compras da lista por 3 bilhões de dólares contribuiu para favorecer o Boi.
Neste contexto, a corrida da Goldman Sachs continuou +1,8%, mais uma vez a melhor blue chip. JP Morgan +0,45% absorveu em poucas horas a multa (337 milhões de dólares) imposta pela Comissão Europeia por manipulação dos preços da Euribor.
O efeito Trump desta vez atingiu a indústria farmacêutica, já entusiasmada com sua eleição. Em entrevista à Time, que o elegeu homem do ano, o novo presidente foi drástico: “Vou baixar o preço dos remédios. Não gostei do que vi acontecer com os preços dos remédios." A reação de Wall Street foi imediata: a Pfizer perdeu 2,5% para US$ 30,5, a menor do mês passado. Todo o setor farmacêutico cai -0,8%, a biotecnologia piora -2,9%.
Os preços do petróleo subiram ligeiramente esta manhã contra um dólar mais fraco: o Brent subiu para 53,04 dólares depois de perder 93 centavos ontem; o WTI é negociado a 49,90 (+ 1,10 dólares em relação a ontem).
Os estoques de petróleo subiram na Piazza Affari: Eni +1%, Saipem +1,3%, Tenaris +1,3%.
MILÃO CONTINUA LÍDER. BANCO DEUTSCHE PARA O RESGATE
A euforia da Piazza Affari contagiou ontem as demais bolsas europeias, eletrizadas com a perspectiva da diretoria do BCE. O Die Handelsblatt não descartou que o banco central possa considerar a compra de ações hoje.
Milão mantém-se à frente do movimento +2,1%, o índice FtseMib ultrapassa a barreira dos 18 pontos (18.130).
Dia positivo para Londres +1,81% (a aguardar o veredicto do recurso sobre a obrigatoriedade do voto parlamentar para o Brexit; Paris, +1,36%; Madrid 0,75%.
Frankfurt destaca-se nas tabelas de preços do continente: +1,96% na onda de uma economia em excelente estado de saúde. As encomendas industriais alemãs cresceram 4,9% em outubro em relação a setembro, contra um consenso de +0,6%.
A estrela do Deutsche Bank brilha +5,40% considerada até poucos meses atrás a grande doença da Europa. A ação, que havia caído abaixo da fasquia dos 10 euros em setembro, fechou ontem a 17,48 euros, depois de ter recuperado mais de 60% do seu valor nas últimas semanas.
MELHORAR O SPREAD, SOB PRESSÃO O ALVO 2
A renúncia do primeiro-ministro Matteo Renzi não deprimiu o setor secundário italiano. O spread Itália/Alemanha aumentou ligeiramente à tarde, mas permaneceu em seu nível mais baixo por cerca de um mês em 155,50 pontos base.O comércio italiano de 1,91 anos está em torno de XNUMX%.
Entre os sinais negativos está a piora da meta italiana2, que registra o passivo do país no sistema de pagamentos do Eurosistema. O valor subiu para 358,612 mil milhões de euros face ao recorde anterior de 355,459 mil milhões registado em outubro.A dívida da Target2 está agora bem acima do pico de agosto de 2012 (289,320 mil milhões), atingido na fase mais intensa da crise financeira na zona euro. No último número do seu boletim económico, divulgado em meados de Outubro, o Banco de Itália voltou a sublinhar que a evolução da dívida italiana Target2 é "em grande parte" consequência da criação de liquidez decorrente das compras efectuadas pela própria via Nazionale no do programa Qe. Além disso, Bankitalia observa que o aumento depende da redução do financiamento de obrigações por parte dos bancos italianos nos mercados estrangeiros e da diversificação das carteiras das famílias em favor de poupanças geridas, com uma "parte significativa" de fundos de direito estrangeiro.
MUSTIER: PARA AUMENTAR FAREMOS VOCÊ MESMO
Esta manhã, a Unicredit, (ontem +9,42%), anunciou o acordo com Powszechny Zaklad Ubezpieczen (Pzu) e Polski Fundusz Rozwoju (Pfr) para a alienação de uma participação equivalente a 32,8% do capital social do Bank Pekao.
O preço acordado para a venda da participação na Pekao é igual a 123 zlotys por acção ou 10,6 mil milhões equivalentes a 2,4 mil milhões de euros, equivalente a 1,42 vezes o capital próprio a 30 de Setembro. Paralelamente, de forma a concretizar a alienação da totalidade da participação na empresa, a UniCredit pretende lançar uma operação de mercado para a venda da participação residual no Banco Pekao igual a 7,3% do capital social através da emissão de certificados de capital vinculados garantidos por um penhor sobre as ações.
Ontem à noite, ao entrar no La Scala, o número um Jean Pierre Mustier disse: "Faremos nós mesmos", respondendo à eventualidade de intervenção do Estado para o aumento de capital. Além da crise política, ele comentou: “A Itália é um país fantástico. Para nós, as eleições não vão criar problemas”. O gerente não quis comentar a extensão do aumento de capital que pode chegar a 13 bilhões de acordo com rumores. “De jeito nenhum – disse – espere até terça-feira”. Não está excluída a venda de mais uma participação na Fineco +1,2%, que ontem estava entre as ações menos brilhantes do setor. No que respeita à venda da Pioneer ao grupo francês Amundi, levanta-se a hipótese de a operação incluir também parte do pagamento com acções próprias (até 10% do capital).
MONTE PASCHI: O MERCADO GOSTA DA SOLUÇÃO DO ESTADO
O protagonista do dia foi Monte Paschi +10,79% no dia em que o conselho de administração se reuniu para fazer o balanço da recapitalização. O jogo joga-se agora em duas frentes: por um lado, o instituto pediu mais tempo ao BCE para concretizar a operação, ultrapassando o prazo de 31 de Dezembro, esperando que a evolução da crise política convença o fundo soberano do Catar e outros investidores para realizar o aumento de capital. Por outro lado, as hipóteses alternativas baseadas na entrada do Estado no capital, o chamado plano B, são cada vez mais concretas: um aumento de capital "precautório", a conversão forçada de obrigações subordinadas com alguma forma de compensação para os aforradores que subscreveram essas obrigações em 2008.
O chamado plano B será incluído no decreto omnibus que deverá incluir as regras sobre os bancos mútuos e as alterações à lei das cooperativas.
Aumento de dois dígitos para Bper +10,41%, entre Popolari, Bpm +6.29% e Banco Popolare +6,38% recuperar. Mediobanca +4,80%; Ubi Banca +4,69%.
GENERALI, TELECOM, LEONARDO: THE BLUE CHIP FESTIVAL
A efervescência contagiou boa parte das blue chips:
O voo da Generali continua +7,33%. Seguido pelo Banca Generali +5,67%: o rali desencadeado pelas avaliações positivas dos analistas sobre o financiamento de novembro continua.
Telecom Italia +5, 085, a Vivendi reforçou sua participação no capital para 24,19%. A Mediobanca Securities confirmou o rating outperform e o preço-alvo de 1,23 euros
Leonardo Finmeccanica +3,05%. Os analistas do Bank of America-Merrill Lynch elevaram seu julgamento para comprar de um preço-alvo neutro de 15,5 euros.
Fiat Chrysler +1,17% permanece entre as principais escolhas do Morgan Stanley com uma recomendação de sobrepeso e um preço-alvo de 11 euros.
No final da lista principal, Luxottica -1,39% e A2a -1,35%.
