“A sensação é que a China poderia aproveitar outro feriado.” Reuter comenta ironicamente a retomada do comércio em Xangai após o longo temor dos feriados do Ano Novo Lunar. O índice blue chip subiu meio ponto num mercado carente de ideias, sem sinais fortes vindos das autoridades. O banco central liberou 500 mil milhões de yuans (cerca de 70 mil milhões de dólares) para o mercado através de operações de crédito de um ano com uma taxa de juro confirmada em 2,5%; um corte teria enfraquecido ainda mais o yuan, que está no seu nível mais baixo em relação ao dólar em três meses. Por outro lado, os dados oficiais do fim de semana mostraram que os consumidores chineses gastaram mais em viagens, compras e refeições durante a semana de férias em comparação com o ano anterior.
Seul funciona graças à Samsung
A bolsa de valores de Hong Kong caiu 0,9%, a primeira sessão de queda após três subidas consecutivas.
Seul +1,3% se destaca graças ao desempenho de Samsung e bancos.
Goldman Sachs aumenta suas previsões
Goldman Sachs revisou sua previsão para o índice S&P para cima, para 5.200 pontos. A corretora aumentou as suas estimativas para esperar que os lucros aumentem 8% à medida que as perspectivas económicas dos EUA melhoram e as margens de lucro nas megacapitais se fortalecem. “Esperamos um forte crescimento do PIB global e um dólar ligeiramente mais fraco para apoiar o EPS, enquanto taxas mais baixas e preços mais baixos do petróleo serão um ligeiro obstáculo”, disse ele. David Kostin, estrategista-chefe da Goldman Sachs. Kostin espera que a força dos lucros das ações de grande capitalização, especialmente as do Magnificent 7, impulsione os lucros agregados do S&P 500 em 2024. Kostin acrescentou que o crescimento da inteligência artificial e a força dos consumidores devem impulsionar o crescimento das receitas e a expansão das margens. .
Mercados de ações europeus em alta, riqueza familiar aumenta
Le bolsas de valores europeias, recém-saído de mais uma semana positiva, fechada perto de máximos históricos/plurianuais, aberta em negativo. FtseMib -0,33%.
EuroStoxx50 no nível mais alto desde 2000. O FtseMib de Milão completou a quarta semana positiva consecutiva com saldo em torno de +2% e valores nos máximos de 15 anos.
No 2023 riqueza total das famílias italianas aumentou 80 mil milhões atingindo 5.216 mil milhões em setembro (5.138 no final de 2022) com um aumento de 1,51%. É o que estima uma análise da Federação Bancária Autônoma Italiana (Fabi). O contexto macroeconómico, caracterizado pelo aumento acentuado da inflação e das taxas de juro em comparação com o ano anterior, alterou, no entanto, o mapa de poupança dos italianos.
O montante da dívida pública está crescendo do nosso país nas mãos de particulares, tanto de famílias como de empresas. De facto, nos últimos dois anos, a percentagem de BoT e BTp detida por pequenos aforradores e empresas mais do que duplicou e durante 2023 registou-se uma aceleração notável. Em dezembro de 2021, com o dívida que atingiu 2.572 mil milhões, o mercado retalhista tinha em circulação 6,4% dos títulos emitidos pelo Tesouro, ou seja, 142 mil milhões de um total de 2.234 mil milhões de títulos e 2.678 mil milhões de dívida total. No final de 2022, com a dívida a atingir 2.757 mil milhões, um primeiro salto: a percentagem de títulos públicos nas mãos das famílias subiu para 8,7% (199 mil milhões de 2.280 mil milhões em títulos).
Mas é nos primeiros 11 meses do ano passado que, entre BTP Itália e Valor BTP, a corrida das famílias e das empresas para comprar dívida pública tornou-se mais insistente: em Novembro (últimos dados disponíveis, quando a dívida tinha atingido os 2.855 mil milhões), os particulares detinham 13,5% dos BOTs e BTPs, ou seja, 320 mil milhões do total de 2.378 bilhões em emissões estaduais.
Neste contexto o peso BTP de dez anos, em contraste com o bund. O futuro subiu 0,6% na semana. O Spreads BTP/Bund caiu para 147 pontos base, um mínimo de dois anos.
O spread cai, os BTPs sobem
Excelente notícia para o Tesouro que comunicará na sexta-feira taxas mínimas garantidas nos primeiros três anos e nos três anos seguintes de Valor BTP aos 6 anos, em leilão a partir de 26 de Fevereiro para Clientes de Retalho (terá um bónus de fidelização de 0,7% no final dos seis anos).
BCE: uma assistência às “pombas” veio há muito tempo. “Existem várias razões convincentes para que o Banco Central Europeu não deva esperar muito por um primeiro corte nas taxas de juro este ano”, disse o governador do Banco de França e membro do BCE François Villeroy de Galhau.
Primeira realização de lucros para inteligência artificial
Mais contrastado mercado dos EUA. A tendência dos preços ao produtor em Janeiro arrefeceu o entusiasmo, levando Wall Street à sua primeira semana negativa após cinco subidas consecutivas, Nasdaq 100 -1,5%, Nasdaq Composite -1,3%, S&P500 -0,5%, Dow Jones -0,2%. Houve algum realização de lucros em Techs, mas a IA continuou a atrair atenção: Nvidia terminou a semana com um pequeno ganho de 0,7%, somando seis semanas positivas consecutivas. Outro protagonista, Super Micro Computador, na sexta-feira fechou em queda de -20%, mas a semana foi positiva em +9% e aqui já são seis semanas consecutivas de crescimento.
Ata do Fed e do BCE em breve
Eles serão publicados na quarta-feira Minutos do FOMC de 31 de janeiro, com especial atenção para encontrar detalhes sobre a discussão de Orçamento dos EUA, que certamente será abordado na reunião do dia 20 de março. O dólar está ligeiramente abaixo, após completar a quinta semana positiva consecutiva. As expectativas de uma rápida redução no custo dos empréstimos esfriaram ainda mais. Apesar do progresso notável na frente da inflação nos EUA, segundo o presidente do Fed de São Francisco, Maria Daly, “ainda há trabalho a fazer” para garantir a estabilidade de preços, frase que indica que ainda não chegou o momento de reduzir as taxas de juro.
Brent caindo à espera da China
Brent (82,80 usd) e Wti (78,70 dólares). Início da sessão com queda de 0,6%, face aos +1,6% acumulados na semana passada, segundo positivo consecutivo. Os investidores permanecem incertos sobre o que fazer porque, por um lado, temem que o esperado abrandamento da economia global afecte a procura e, por outro, temem as consequências das tensões geoestratégicas. Entretanto, há curiosidade em perceber como evolui a procura da China, segundo maior consumidor do mundo, à medida que o país regressa de uma semana de feriados do Ano Novo Lunar.
Tim, Pirelli, Stellantis sob as lentes dos corretores
A lista de reportagens do início da semana é longa.
Tim +3%. O Bank of America sobe o seu rating para Buy from Neutral, preço-alvo de 0,40 euros, de 0,33 euros.
Pirelli -1,5%. HSBC reduz rating para Hold.
Stellaris: HSBC aumenta preço-alvo para 23,5 euros.
stm -1,5%.
Saipem: Barclays inicia cobertura com Excesso de Peso.
Leonardo: na entrevista concedida ao Financial Times, a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, fala sobre a necessidade de adaptar a defesa comum europeia à experiência do Plano de Recuperação da UE. Além disso, a comissária diz que apoia a consolidação.
Unicredit +1,7%. O conselho de administração do banco aprovou sua lista de candidatos para a renovação do conselho propondo a confirmação de Andrea Orcel como CEO e Pier Carlo Padon como presidente.
Eni: o grupo de energia está “pronto para receber novos investidores de braços abertos” caso o Tesouro decida vender uma participação de 4% no final do processo de recompra. O CEO Claudio Descalzi disse isso em entrevista ao La Stampa publicada no sábado.
Banco BPM +0,4%. O acordo de concertação entre Fundações e fundos de pensões acionistas reduziu a sua quota para 6,50%, após o lançamento da Fondazione Crt que perdeu 13% no último dia 1,8 de fevereiro.
Tod's: o exclusão por meio de L Catterton, o fundo participado pela LVMH não levará a uma venda ao grupo de luxo francês, disse o fundador e CEO da Tod's, Diego Della Valle, conforme noticiado pelo Financial Times. A empresa anunciou que na sequência das compras efetuadas em 16 de fevereiro, a L Catterton passou a deter um total de 1.576.930 ações da Tod, representativas de 4,7651% do capital social da Tod.
