Os italianos cada vez mais capazes de economizar, apesar da crise. Ou melhor, demonstrando uma recuperação que, se ainda diz respeito fracamente ao consumo, converge em vez disso uma das atividades historicamente preferidas pelos italianos: poupança. É o que revela uma pesquisa apresentada em Turim pelo Intesa Sanpaolo e pelo Centro Einaudi, a Pesquisa sobre Poupança e sobre as escolhas financeiras dos italianos atualizada até 2018, segundo a qual o número de famílias capazes de poupar sobe para mais de 47% da amostra: em 2017, eram 43,4 por cento. E não é só: a percentagem de entrevistados que declaram ter rendimentos suficientes ou mais do que suficientes sobe de 60,8 para 63,6 por cento.
É a Intesa Sanpaolo que está interessada nesta tendência, que já faz do bancassurance o principal objetivo do próximo plano (e precisamente a sede do arranha-céu de Turim será o novo pólo do ramo segurador), com o objetivo de replicar o que vem sendo feito em Vida - ramo no qual a Intesa é a primeira operadora na Itália por renda - também em Não Vida e na chamada gestão de patrimônio e proteção: de fato, a pesquisa também revela que o principal motivo de poupança dos italianos é justamente o enfrentamento do imprevisto (43%), depois vêm os filhos, a velhice e a casa.
Entre os riscos seguráveis, o mais subestimado é o da saúde, para o qual a família ainda é válida como instrumento privilegiado de solidariedade e garantia. É exatamente por isso que eles surgem grandes espaços para uma maior demanda por cobertura de seguro, para lidar com os riscos relacionados à saúde, imprevistos e velhice, também em relação à evolução do nosso modelo sociocultural, onde o setor público cuida cada vez menos desse aspecto.
“A crise – comentou Gregorio De Felice, economista-chefe do Intesa Sanpaolo – tentou minar, mas felizmente com pouco sucesso, uma das tradicionais fortalezas do nosso país: a capacidade das famílias de acumular bens reais e financeiros. Os italianos têm mostrado historicamente uma aptidão para poupar muito e pedir pouco emprestado, ainda que ao longo do tempo a propensão a poupar tenha diminuído progressivamente, em linha com as principais economias avançadas”.
Aqui está o resumo da pesquisa:
- A recuperação consolida: a percentagem dos que declaram ter rendimentos suficientes ou mais do que suficientes para o seu nível de vida sobe de 61 em 2017 para cerca de 64 por cento da amostra. O inquérito realizado em 2017 revelou uma recuperação lenta e incompleta dos orçamentos familiares. A pesquisa de 2018 é mais tranquilizadora: os sinais de recuperação são mais generalizados entre as categorias da amostra e atingem todos os subgrupos. Tanto quanto 92 por cento dos inquiridos declaram que asseguram o orçamento familiar de forma autónoma, sem recorrer a ajuda de terceiros; a parcela de chefes de família, sem independência financeira, que dizem que sua condição é causada pela crise, caiu pela metade, de 40 para 20%. O saldo entre as avaliações de suficiência e insuficiência de rendimentos atinge os +55,6 por cento, um aumento de cerca de 5 pontos face a 2017 (+51) e é quase o dobro do mínimo atingido no pior momento da crise (+30).
- Os poupadores estão crescendo. A área de não poupança, ou seja, as famílias que não pouparam nada nos doze meses anteriores ao Inquérito, contraiu de um máximo histórico de 61,3 por cento dos inquiridos em 2012 para 52,7 por cento em 2018. Pelo contrário, o A percentagem de agregados familiares poupadores sobe para mais de 47 por cento, face a 43,4 por cento em 2017. A propensão a poupar (calculada perguntando aos inquiridos qual a percentagem do rendimento que pouparam) sobe ligeiramente para 12 por cento do rendimento, o valor mais elevado desde 2001.
- Idade de aposentadoria: as expectativas sobre o padrão de vida melhoram. Depois de temerem por alguns anos não conseguirem sustentar seu padrão de vida na velhice, os entrevistados voltam a acreditar que conseguirão. O saldo entre otimistas e pessimistas sobre a possibilidade de manutenção do nível de vida na velhice sobe para +31,2 por cento, um aumento acentuado quer face ao ano anterior (+19,1 por cento) quer face ao mínimo alcançado em 2016 (+6,7 por cento) : o valor de 2018 é o melhor da série histórica desde 2007. No entanto, apenas 21,7 por cento das pessoas com menos de 35 anos declaram ter subscrito o 2.º ou 3.º pilar de pensões, pelo que terão uma forma de integração da pensão obrigatória. Os italianos tendem a ter uma certa passividade em relação aos riscos associados ao envelhecimento e uma preferência pelo "faça você mesmo": na verdade, a pessoa reserva e investe o necessário para se auto-segurar os riscos associados à velhice.
- Razões para economizar: o inesperado pesa, o futuro dos filhos e a velhice seguem. O principal motivo de poupança é o genericamente precautório, que afeta cerca de 43 por cento dos aforradores “intencionais”: parece ser particularmente generalizado entre as mulheres, as mais jovens e as mais velhas. Seguem-se o futuro dos filhos (21,1 por cento), a velhice (19,7 por cento) e a casa (14 por cento). Antes da crise, a casa ocupava a segunda posição (26 por cento), depois da incerteza (42 por cento) e antes da velhice (21 por cento).
- Para 9 em cada 10 poupadores, a aversão ao risco é absoluta e a segurança do investimento sempre vem em primeiro lugar. Quando o poupador se transforma em investidor, ele coloca em primeiro lugar a meta de não perder nem um centavo do que economizou. A segurança continua sendo, de longe, a principal meta e é citada como a meta número um por cerca de 3 em cada cinco entrevistados; seguem-se as rendibilidades de curto prazo (13,6 por cento), a liquidez (11,7 por cento) e, por último, as rendibilidades de longo prazo (6,7 por cento).
- A gestão de ativos supera os títulos. A lua-de-mel dos aforradores com obrigações terminou: 19 por cento dos inquiridos detêm-nas nas suas carteiras (29 por cento em 2007) e, para os detentores, passam a representar apenas 24 por cento dos ativos (36 por cento em 2015). Os investidores entrevistados saíram das obrigações em duas direções: liquidez (favorecida pela taxa de inflação abaixo de 1 por cento) e poupança gerida. Na edição de 2018, 21,4 por cento da amostra declarou possuir pelo menos uma forma de gestão de ativos (nos últimos 5 anos): os subscritores de fundos de investimento foram 10,9 por cento (7,2 por cento em 2015), os de ETF 7,3 por cento (2,3 por cento em 2015), os das apólices vinculadas a unidades 2,8 por cento (2 por cento em 2015).
Seguros: investimento e proteção
- Riscos: subestimação quase generalizada. Os entrevistados parecem ser capazes de estimar corretamente quase apenas os riscos de furtos e roubos de residências; por outro lado, todos os outros riscos, desde acidentes automobilísticos graves até acidentes e invalidez na terceira e quarta idade, são subestimados. Também fica evidente nos resultados da pesquisa uma capacidade limitada de formular probabilidades corretas associadas a um experimento simples baseado no lançamento de um dado; mais de um terço da amostra também tende a superestimar sistematicamente sua sorte nas loterias.
- A saúde é boa, mas pouco assegurada. 15,5 por cento da amostra recorreu a serviços de saúde privados nos doze meses anteriores à entrevista, mas apenas 2,8 por cento o fez graças a seguro ou cobertura mútua, enquanto 12,7 por cento pagaram do próprio bolso. Além disso, 8,6 por cento abandonaram o tratamento nos meses anteriores ao Inquérito; 46 por cento dos últimos citaram uma razão econômica para desistir. Segundo o Inquérito, a difusão das políticas de saúde preocupa 9,7 por cento dos inquiridos. Tendo em conta a intenção de subscrever uma apólice no futuro, parece latente uma procura potencial igual a 1 nova apólice por cada duas subscrições. A adesão a estas apólices está diretamente relacionada com o nível de rendimentos.
- Cuidados de Longa Duração (LTC): um mercado de seguros subdesenvolvido, enquanto os gastos diretos das famílias para lidar com esses riscos estão próximos de 15 bilhões por ano. Com uma expectativa média de vida ao nascer de 82,8 anos, a Itália é o quarto país da OCDE em longevidade; entretanto, a expectativa de vida com boa saúde é de 58,5 anos. Esta dinâmica tem determinado o prolongamento do número de anos em que cresce tanto a procura de cuidados intensivos como a probabilidade de contrair patologias crónicas e/ou incapacitantes. Até 2050, 2,2 milhões de pessoas poderão ter de suportar os custos da não autossuficiência, que já envolvem atualmente uma despesa anual de 9 mil milhões para a contratação de cuidadores e de 5 mil milhões para o pagamento de honorários hospitalares em unidades de internamento. Considerando a nossa amostra, 37 por cento dos inquiridos com mais de 65 anos declararam ter alguma deficiência, pelo menos ligeira; no entanto, a cobertura por invalidez na velhice (LTC) abrange menos de 10 por cento da amostra. 42 por cento das coberturas declaradas dependem de seguros de grupo, 58 por cento de seguros individuais. 8,5 por cento estariam inclinados a investir em uma apólice LTC, mas apenas alguns afirmam que planejaram concretamente a despesa (2,8 por cento). A propensão global para a contratação de apólices LTC, tal como a posse, aumenta com o rendimento: quem ganha menos de 1.600 euros, em 68 por cento dos casos, simplesmente não tem disponibilidade de dinheiro para segurar, já que cai para 39 por cento acima do 2.500 euros de rendimento líquido mensal.
- Seguro de vida: subscrições ainda não orientadas para a proteção do risco de morte e integração dos rendimentos de pensões. A subscrição de uma apólice que paga um montante fixo em caso de morte foi declarada por 9 por cento dos inquiridos: esta percentagem depende do rendimento, uma vez que apenas 5 por cento dos segurados pertencem às classes de rendimento mais baixas, contra 15 por cento dos as classes altas. As apólices de vida que têm um conteúdo previdenciário-social são, ao contrário, mais difundidas. 17 por cento da amostra total possui um; 28 por cento dos empresários; 24 por cento dos executivos; 17 por cento dos trabalhadores de escritório; 19 por cento dos trabalhadores; 19 por cento dos licenciados e 18 por cento das pessoas com uma qualificação do ensino secundário inferior. A propensão a aderir a uma política do terceiro pilar por aqueles que ainda não a têm é de 17 por cento. Mesmo neste caso, porém, apenas 3 por cento (dos 17 por cento acima referidos) declaram já o ter planeado, enquanto a maioria (os restantes 14 por cento) é constituída por intenções declaradas que, no entanto, não passar necessariamente para investir concreto.
- O seguro empresarial está prestes a crescer. Os riscos de "fazer negócios" são crescentes: desde os riscos de TI, aos de compliance, aos de responsabilidade civil, aos ligados à internacionalização das empresas. Um em cada cinco entrevistados (331 em 1.544) exerce uma actividade empresarial ou profissional, mas apenas 20 por cento tem seguro dos bens de equipamento do seu trabalho e apenas 14 por cento tem apólice de RC. O menos segurado de todos é o risco de TI (3 por cento). Entre as apólices que os empresários pretendem contratar no futuro, a mais atrativa (29%) é a que substitui a renda em caso de inatividade forçada.
- Subsegurado pela renda, mas também pela lacuna de alfabetização financeira. A Pesquisa confirma a hipótese de que os italianos têm pouco seguro. Por exemplo, apenas 20% dos proprietários têm seguro residencial; apenas 7,5 por cento têm seguro de responsabilidade civil, mas 56 por cento dizem estar “preocupados” se tiverem de pagar uma indemnização de 1000 euros; apenas 14% se inscreveram em um fundo de pensão aberto ou fechado, mas 52% dizem estar preocupados em manter seu padrão de vida quando se aposentarem. Em última análise, mesmo com 1,4 apólices de seguro per capita (excluem-se as obrigatórias para veículos automotores), os italianos têm mais riscos futuros em suas carteiras do que cobertura. As causas do subseguro são potencialmente diversas e numerosas: alguns (aproximadamente 5-10 por cento) são autossegurados, ou seja, possuem ativos que podem absorver os danos econômicos da realização concreta dos riscos a que estão expostos. Para o resto da amostra a situação é diferente. Existem duas causas principais: 1) a subestimação e subestimação dos riscos, também devido a uma reduzida competência média e experiência em economia e finanças (tema da pesquisa de 2017 sobre os retornos da lacuna de educação financeira italiana); 2) o poder de compra de parte dos entrevistados: abaixo do limiar dos 2.500 euros de rendimentos, muito poucos seguros são atribuídos, para além dos obrigatórios.
- serenidade e medo: o cálculo de um "índice de fragilidade" revela as diferenças de exposição a riscos dos subgrupos da amostra. O maior e mais relevante risco (citado por 73 por cento dos entrevistados) consiste em ter de lidar com uma doença crónica e incapacitante (na família). Em segundo lugar está uma doença crônica não incapacitante (64 por cento); para o terceiro a necessidade de enfrentar atendimento odontológico (60 por cento). Uma doença aguda a tratar preocupa 57 por cento da amostra, valor que cai para 43 por cento dos mais jovens e para 42 por cento se auferirem rendimentos superiores a 2.500 euros. Reembolsar 1.000 euros repentinamente preocupa 56% dos italianos, mas apenas 34% daqueles que recebem mais de 2.500 euros por mês. Segue-se, por ordem decrescente do valor do risco, a necessidade de fazer face a um longo período de inactividade e diminuição dos rendimentos; o cuidado de si ou do companheiro na terceira e quarta idade; a possibilidade de manter o padrão de vida na aposentadoria; cuidar de idosos (pais, tios, avós); se preocupar com uma lesão em seu tempo livre. Um "índice de fragilidade" (calculado como a frequência média de medo para todos os riscos investigados e para cada categoria) foi construído para sublinhar a necessidade de cobertura. O índice médio da amostra é 61. O valor mínimo (0) é o dos executivos, enquanto no topo do ranking do medo (e, portanto, da necessidade de segurança) estão as pessoas com escolaridade mínima (70), com menor renda (73), donas de casa (75), desempregados (90), pessoas sem independência econômica (87), trabalhadores (100, máximo do índice de fragilidade), casais com filhos menores (77), que mora no sul da Itália (70 ). Pelo contrário, no fundo da escala de fragilidade encontram-se os executivos (0, mínimo absoluto), os licenciados (34), os que ganham mais de 2.500 euros (34), os que vivem no Nordeste (44), os que têm entre 18 e 24 anos (37, porque provavelmente subestima os riscos mais distantes) e finalmente solteiros (41).
