Il primeiro trimestre 2022/2023 di Mediobanca (ou seja, o período que termina em 30 de setembro de 2022) vê um renda líquida estável de 262,6 milhões (em linha com os 261,9 milhões do ano anterior e claramente acima dos 191 milhões do trimestre anterior). O resultado é um ROTE de 12% e um lucro por ação trimestral de 0,31 euros, 5% acima do ano, após o cancelamento de 39 milhões de ações próprias nos últimos 12 meses (22,6 milhões em dezembro de 2021 e 16,5 milhões em setembro de 2022) . Uma nota do banco diz isso.
Mediobanca: receitas em novos máximos, rácio custo/rendimento melhorado para 42,5%
eles correm eu receitas di Mediobanca que eles conseguiram novos máximos com um crescimento em 7,2 por cento para 757,1 milhões de 706,4 milhões, com um relação custo/receita melhorou para 42,5 por cento, enquanto o custo do risco se manteve estável em 48 bps, com
Cobertura de NPLs até 72% e overlay intacto em cerca de 300 milhões de euros. O trabalhos de clientes subir para € 52,4 bilhões (+7% ano/ano +1% trimestre trimestre) com mais de € 4 bilhões de créditos desembolsados dos quais 1,9 bilhão em Consumo (+6% a/a).
Também em ascensão margem de intermediação que passou de 706,4 milhões para 757 milhões de euros (+7,2%). O margem de juros aumentou 10,6% (de 358,4 milhões para 396,3 milhões de euros) suportada pelo desempenho favorável de Consumo (+7,5%, para 243,2 milhões).
Confirmação das metas de 2019/2023 sobre o crescimento do lucro por ação e dividendos para os acionistas
“Nos primeiros três meses continua-se a trajetória de crescimento, confirmando-se níveis importantes de operação e rentabilidade, apesar da manutenção da incerteza do cenário operacional e da instabilidade dos mercados. Isso é possível pela eficácia do modelo de negócios, diversificado em atividades sinérgicas caracterizadas por altas oportunidades de crescimento, posicionamento diferenciado, bem como pela gestão criteriosa de ativos e passivos”, comenta a nota. “O modelo de negócios do instituto deve possibilitar o alcance de grande parte do alvo De Plano de negócios 2019/2023"especialmente o crescimento do lucro por ação e remuneração do acionista.
Expectativa de crescimento da margem financeira, mas também do risco
Também o retorno ao taxas positivas, a par da evolução do crédito, continuará a favorecer o crescimento significativo do margem de juros. As taxas "permanecem em níveis atraentes". A inflação "terá impacto nas despesas, actualmente estimadas entre 3 e 4 por cento das despesas administrativas", enquanto "o eventual aumento do risco" dos activos poderá traduzir-se num aumento dos ajustamentos de crédito, embora mitigado pela utilização de overlays (300 milhões, mais de um ano de ajustes de empréstimos).
Le estimativas da Equita foram receitas de 704 milhões (estáveis tanto ano-a-ano como trimestre-a-trimestre), com margem financeira de 379 milhões (+6% ano-a-ano/+2% trimestre-a-trimestre), comissões em 204 milhões (+1% ano a ano/trimestre estável).
Índice Cet1 caiu como esperado, devido a solicitações do regulador
La base de ativos como era de se esperar, está em declínio, mas sustentado. eu'Índice CET1 phase-in está em 15,1%, queda de 60 bps em relação a junho) reflete, por um lado, o crescimento de ativos (cerca de -15bps) e um carga regulatória na grande carteira corporativa (aproximadamente 1,5 bilhão de RWA mais alto ou -45bps CET1). O índice inclui um pagamento de dividendos em dinheiro igual a 70% do lucro líquido reportado. A CET1 totalmente carregada está em 14,0% (14,5% em junho). “A redução prende-se sobretudo com o pedido do regulador para aplicar uma perda por incumprimento de 45% à carteira de empresas face aos anteriores 38% devido a problemas de baixa representatividade da amostra”, observa Equita. O impacto será reabsorvido uma vez introduzido Basileia 4 em 2025.
Receita suportada por margem de juros (+11 por cento) e taxas
O crescimento de receitas, melhor do que o esperado, é sustentado principalmente pela melhora na margem de juros e comissões, especialmente em Wealth managers e colocação de títulos.
Il margem de juros é igual a 396,3 milhões, com até 10,6% ano a ano e em 6,5 por cento no trimestre, “favorecido pela evolução das taxas de mercado, pelo aumento dos volumes de crédito e pela manutenção do funding de Wealth Management a taxas contidas”, comenta a nota.
Em particular, o Consumidores sobe para € 243,2 milhões (+7,5% a/ae +3,3% q/q) “favorecido por volumes e um rápido ajuste de yield que absorveu grande parte do aumento dos custos de cobertura e cobrança”.
Il Wealth Management apresenta 84 milhões (+14% yoy +11% t/t) “favorecido pela estabilidade dos volumes e custos dos depósitos e por maiores volumes de crédito”.
O setor reduz seu passivo Tesouraria passando de -22,7 para -16,4 milhões "ao fatorar os rendimentos mais elevados de liquidez e títulos da carteira bancária contra um custo de financiamento que permanece sob controle". O comissões o lucro líquido aumentou de 202,7 para 210 milhões (+3,6% a/a; +2% q/q) com um claro crescimento na contribuição de Wealth Management (+17,1% a/a, de 95,9 para 112,3 milhões) favorecido por (componente recorrente: +12,2% a/a, de €93,5 milhões para €104,9 milhões; estável trimestralmente) e intensa atividade de colocação, concentrada em obrigações e títulos estruturados (+22% a/a, de cerca de 15 a 19 milhões; +55% q/q).
Em ligeiro contraste o Banco Corporativo e de Investimento (-10% a/a, de 76,3 para 68,7 milhões; estável trimestralmente) apesar de registrar umexcelente desempenho do Mid Corporate (quase triplicou, de 5,5 para 14,6 milhões) e Empréstimo (+47% a/a, de 17 para 25 milhões).
O crescimento do negócio com clientes face ao ano anterior (+33,7%) respeita em particular ao sector do Rendimento Fixo (+61,5%, para 10,7 milhões) contra um resultado de quotas que confirma a excelente performance (19,5 milhões).
