La guerra na Ucrânia resultou em uma queda no fornecimento de gás e uma onda vertiginosa de deuses preços de commodities. Esses três fatores juntos desencadearam o crise global de energia ainda em curso e com forte impacto nas contas e estratégias dos operadores de energia com menores reservas de liquidez e dos pequenos e médios produtores de energia. Quais foram os efeitos sobre o principais utilitários italianos ed europeu? Graças em alguns casos à integração vertical entre produção e vendas, e em outros à limitada exposição ao risco mercantil e a uma estrutura de custos não influenciada pela dinâmica das commodities, essas realidades conseguiram enfrentar a crise com sucesso, conseguindo garantir o segurança de suprimentos e para aumentar o investimentos na transição energética. Este é o retrato do setor contido no "Relatório de Utilidades 2023-Concessionárias diante da crise energética: investimentos e desempenho econômico-financeiro”, criado por trata disso em colaboração com a equipa Intesa são paulo, e apresentado na Conferência sobre Utilidades organizada pela Agici e Accenture.
Utilities italianas: receita e ebitda crescendo, lucros caindo
No ano passado, as receitas agregadas das concessionárias italianas aumentou mais de 49 por cento, passando de 58,8 mil milhões no final de 2021 para 87,8 mil milhões no final de 2022. “Os Grupos de Energia e Clusters de Multiutilidades têm o maior impacto no desempenho positivo, com um aumento de 104% e de 32% , uma vez que beneficiam de uma maior diversificação dos negócios e estão sujeitos a uma menor volatilidade das receitas”, explica o relatório, segundo o qual os operadores de rede também registaram um aumento do volume de negócios, mas muito mais contido e igual a 2,9%. A razão? Nesse caso, “o negócio é baseado em atividades reguladas com receitas menos elásticas em relação à variação dos preços das commodities”, explica Agici.
Passando aos demais parâmetros financeiros, segundo estimativas, a margem operacional bruta agregada das empresas italianas aumentou 5,3% (+21,6% para os clusters do Energy Group). As multiutilidades tiveram bom desempenho, com EBITDA agregado crescendo 3,8%. Também neste caso, o resultado dos Operadores de Rede é inferior, para os quais se espera um resultado substancialmente em linha com 2021 (+1,8%). De facto, se por um lado o aumento generalizado dos preços tem levado a um aumento das receitas com a venda de electricidade e gás, por outro tem levado a um aumento dos custos das matérias-primas, revela o relatório. Em vez disso, eles diminuíram 7%. útil, principalmente pelas dificuldades de pagamento dos clientes, aumento do imposto sobre lucros extras, aumento das taxas de juros. Em particular, a redução é esperada para os Grupos de Energia (-24,9% face a 2021) e Multiutilidades (-8%), enquanto o lucro dos Operadores de Rede deverá ficar em linha com 2021.
E na Europa? Em 2022, espera-se que as receitas continentais de serviços públicos aumentem de 634,8 para 636,6 bilhões. A razão é fácil de dizer: "o aumento vinculado ao aumento da demanda e dos preços das commodities energéticas - explica Agici - foi compensado pela desconsolidação Uniper do balanço da Fortum”.
Utilities italianas: 15 bilhões de investimentos em 2022
Apesar dos golpes da crise, em 2022 as concessionárias italianas continuaram investindo, realizando projetos de 15 bilhões de euros, 3 bilhões a mais que 2021.
Do ponto de vista setorial, o relatório estima para multiutility um investimento total de 5 mil milhões de euros para 2022 (+43%), destinado sobretudo à modernização das redes de eletricidade, água e gás, ao desenvolvimento das renováveis e à eficiência das indústrias e edifícios foram os domínios prioritários de intervenção. Para o grupos de energia por outro lado, os investimentos aumentaram 21% para 5,5 mil milhões graças sobretudo às actividades de desenvolvimento de FER das redes fotovoltaica e eólica, distribuição de electricidade e gás e serviços energéticos. Finalmente, para o Operadores de rede o relatório estima um investimento total de 4,1 bilhões, alta de 10% em relação a 2021.
O aumento dos investimentos também preocupou o operadores europeus: recursos da ordem de 2022 bilhões foram investidos em 96, 25% a mais que em 2021.
As perspectivas de crescimento das concessionárias italianas e europeias
Segundo o relatório, no período 2022-25, as receitas agregadas das operadoras italianas crescerá 1,9% ao ano, passando de um total de 48,2 bilhões em 2022 para 51 bilhões em 2025. As perspectivas para investimentos, com concessionárias italianas que planejaram investimentos de 2023 bilhões no triênio 2025-53, mais de 17 bilhões de euros por ano. Em particular, 26% dos recursos previstos referem-se a Multiutilidades, 42% a Grupos de Energia e 31% a Operadores de Rede.
A tendência do operadores europeus: no período 2022-2025, as receitas devem cair 2,3% ao ano, passando de cerca de 636,6 bilhões para cerca de 594,2 bilhões em 2025, enquanto os investimentos planejados devem crescer de 189 para 215 bilhões de euros no triênio 2023-2025. “Em linha com 2022, mantêm-se as prioridades estratégicas para os próximos anos: descarbonização e desenvolvimento de novas capacidades renováveis, expansão e manutenção das redes elétricas. A estes acresce o crescente interesse em iniciar projetos inovadores dedicados à produção de hidrogénio verde”, sublinha o relatório, segundo o qual “apesar da turbulência que afetou o setor energético em 2022, saúde econômica e financeira das principais utilities italianas e europeias manteve-se estável e os respectivos investimentos continuaram a aumentar, confirmando as tendências que surgiram nos anos anteriores”.
“Depois da pandemia, as concessionárias tiveram que lidar com a impactos financeiros e industriais de uma crise energia global sem precedentes – diz Marco Carta, CEO da Agici – Diante dessa situação dramática, as concessionárias têm mostrado toda a sua solidez e capacidade de resposta a desafios, garantindo a segurança do abastecimento, continuando a investir nos territórios e implementando medidas de apoio aos consumidores mais vulneráveis. Para o futuro, também graças ao papel do Pnrr, As concessionárias italianas estão acelerando o caminho para a criação de um sistema energético cada vez mais resiliente, atento aos consumidores e ambientalmente sustentável: é fundamental que o Governo acompanhe esta dinâmica e adote todas as medidas para agilizar procedimentos e burocracias”, conclui Carta.
