Pela primeira vez desde 2001, o comércio internacional cresce menos que o PIB mundial. É o que atestou ontem a OMC, que reviu em baixa as suas estimativas para 2,8 de 1,7 para 2016%, atribuindo a causa ao abrandamento da economia chinesa e à quebra das importações para os EUA. É a confirmação de que a economia mundial, sustentada por juros baixos, avança em terreno frágil, em busca de novos equilíbrios e, sobretudo, de novas energias, esperando que os EUA expressem sua nova liderança.
Enquanto isso, os ânimos se dividem: os mercados europeus sofrem, atingidos pelos problemas dos bancos alemães, enquanto Wall Street sobe (moderadamente), com os investidores comemorando o sucesso de Hillary Clinton no primeiro confronto televisionado com Donald Trump. Mas o show, que manteve 83 milhões de americanos grudados no vídeo, apenas começou. O petróleo contribui para deprimir o quadro, em forte queda, aguardando o fracasso anunciado pela cúpula da Opep hoje em Argel. O mapa do mercado reflete essa realidade de duas faces.
ÁSIA FRACA, CONSUMO EMPURRA AMAZON E NIKE
As bolsas asiáticas estão fracas, apesar dos ganhos em Wall Street. O índice Nikkei perde terreno em Tóquio (-1,5%), pressionado pelo iene. A lista de preços da Ásia-Pacífico e as bolsas de valores chinesas também estão em baixa.
O sucesso do Posta Saving Bank IPO na lista de Hong Kong foi modesto: a oferta (7,4 bilhões de dólares, a mais importante desde 2014) foi absorvida com dificuldade pelo mercado, apesar dos esforços de um feroz consórcio formado por 26 bancos.
O roteiro de Wall Street é diferente: o Dow Jones sobe 0,74% à frente do índice S&P 500 +0,64%. O Nasdaq registrou um ganho de 0,92%. Além do resultado do confronto Clinton-Trump, a força motriz das tabelas de preços foram os dados de consumo: o índice de confiança do consumidor elaborado pelo Conference Board subiu para 104,1 pontos em setembro, o maior desde agosto de 2007. esperava uma queda para 99 de 101,8 em agosto. A notícia deu asas às ações mais ligadas ao desejo de gastar das famílias: a Amazon lidera a corrida (+2,12%), à frente da Nike (-1,73%) e da Coca Cola (+1,28%).
CONFISCAÇÃO DE REGISTROS EM WELLS FARGO. YELLEN FALA HOJE
A diretoria da Wells Fargo (+0,74%), em uma tentativa de amortecer os efeitos do escândalo de fraudes em contas correntes e cartões de crédito, decidiu confiscar prêmios da empresa, bônus, opções de ações e o salário do CEO John Stumpf : um total de 41 milhões de dólares. Janet Yellen comparecerá ao Congresso hoje para a audiência parlamentar habitual.
O ACORDO CAI, O PETRÓLEO EM QUEDA
Os preços do petróleo sofrem novos golpes: o Brent escorrega abaixo dos 46 dólares, com uma queda na ordem dos três pontos percentuais, o Wti fica pouco acima dos 44 dólares. Na prática, desapareceu a esperança de que a cúpula de Argel de hoje consiga fazer com que os produtores cheguem a um acordo sobre uma cota de produção para sustentar as cotações.
O Irã, que insiste em aumentar sua produção para 4,2-4,3 milhões de barris por dia (contra os atuais 3,6 milhões) rejeitou o compromisso oferecido pela Arábia (disponível para reduzir a produção em 1 milhão de barris caso Teerã concorde em não ultrapassar 4 milhões de barris ). "Neste ponto, não espero um acordo tão cedo", disse o ministro saudita Khalid Al-Falih. O colega iraniano concorda com ele pela primeira vez: "Não é hora de assinar acordos".
As empresas petrolíferas dos EUA recuperaram à noite: Exxon e Texaco +0,2%. Bolsas europeias seguem em baixa. Em Milão, a Eni fechou em baixa de 0,4%, Saipem -1,7%, Tenaris -1,4%. O Total da França perdeu 2,7%.
DRAGÕES ENFRENTAM O BUNDESTAG. HOJE O BOT DE LEILÃO
Os problemas dos bancos alemães combinados com o desempenho negativo do setor energético e as tensões políticas na Itália contribuíram para o terceiro dia consecutivo de queda das bolsas europeias. Neste contexto, crescem as expectativas para o discurso de hoje que Mario Draghi proferirá no Parlamento alemão, onde será desafiado pelos inimigos do Quantitative Easing, a quem uma parte dos parlamentares atribui grande parte da responsabilidade pelos problemas na o mundo do crédito além do Reno.
A Piazza Affari fechou ontem com o índice FtseMib caindo 0,3%, para 16.135, depois de cair abaixo da marca de 16.000 durante a sessão. Paris e Londres caíram 0,3%. Frankfurt está piorando (-0,5%), prejudicado pelos problemas dos bancos e da Volkswagen. O mercado de títulos italiano descontou o pessimismo geral, que recompensa o Bund e os principais títulos do governo. A taxa BTP de 1,219 anos subiu para 1,194%, de 10%, enquanto o spread dos Bunds de 141 anos aumentou para 30 pontos base, o maior desde 32 de junho. A diferença entre os BTPs e os Bonos espanhóis continua aumentando, subindo para 4 pontos (+0,89 pontos). A taxa espanhola de XNUMX anos atingiu uma baixa histórica de XNUMX%.
Hoje continuam os leilões de final de mês do Tesouro com a oferta dos títulos semestrais do Tesouro. No mercado cinza, o título desconta um yield de -0,234%, ligeiramente superior aos -0,236% registrados no leilão do final de agosto.
DEUTSCHE BANK-COMMERZBANK, DESASTRE GÊMEO
Foi um novo dia de paixão pela Alemanha. A começar pelos grandes bancos, agora no centro de uma crise sistêmica. O Deutsche Bank tocou um novo mínimo histórico de 10,18 euros pela manhã e depois reagiu e fechou às 10,55. A alta direção do grupo confirmou que consegue resolver seus problemas em casa sem aumento de capital. Mas o mercado não confia: o CDS de 5 anos (instrumento derivativo usado para proteger o risco de inadimplência) disparou 25% em uma semana, +10% ontem.
A emergência infectou também o Commerzbank, o segundo maior banco do país, já salvo pela intervenção pública. A ação caiu 2,2% ontem, ampliando a perda acumulada no ano para 40%. O instituto, segundo um artigo do Die Handelsblat, poderá cortar cerca de 9 postos de trabalho nos próximos anos, no âmbito de uma reestruturação cujos custos podem chegar aos mil milhões de euros. O plano de reestruturação será apresentado no dia 30 de setembro. O Banco, do qual o Estado Federal é acionista de 15%, tem cerca de 50 funcionários.
BUNDESBANK: CHEGA DE BANCOS DE DINOSSAUROS
A Alemanha não parece disposta a estabelecer uma rede de segurança para o sistema de crédito. Depois da atitude fechada de Angela Merkel, ontem foi a vez de Andreas Dombret, membro do conselho do Bundesbank encarregado da supervisão. Durante discurso em Viena, o banqueiro não descartou uma cura para o emagrecimento do sistema, tanto com o enxugamento das grandes instituições quanto com o desaparecimento dos bancos menores. O peso dos bancos no PIB já desceu de 360% em 2011 para 230%, percentagem ainda considerada muito elevada pelo sócio de Buba. Em suma, chega de bancos dinossauros, agora mais um fardo do que uma vantagem para o funcionamento da economia.
A MULTA DOS EUA FAZ VOLKSWAGEN AGITAR
As dificuldades da Volkswagen (-2,5%) têm um teor completamente diferente, na sequência dos rumores sobre uma nova multa a chegar aos Estados Unidos noticiados pela Bloomberg em que se diz que o Departamento de Justiça está a avaliar a solidez financeira do grupo antes para decidir a penalidade. Após a sentença imposta ao Deutsche Bank, a primeira causa do colapso do banco, a Alemanha está novamente no banco dos réus nos tribunais americanos. O grupo de Wolfsburg respondeu que o valor alocado para lidar com o escândalo dos motores a diesel envenenados já cobre totalmente todos os desembolsos de qualquer tipo. “A estrutura financeira da Volkswagen é bastante robusta. Hoje, o total das rubricas extraordinárias relacionadas com o caso dos motores a gasóleo ascende a 17,8 mil milhões de euros e estão cobertos todos os encargos conhecidos até agora”, refere uma nota da empresa.
MPS, APOSTAS DE CONVERSÃO. BPM, GUERRILHA DOS APOSENTADOS
A boa notícia para a Piazza Affari vem, desta vez, de Siena. Monte Paschi (+1,6%) confirma os avanços da véspera: além dos rumores sobre possíveis investidores vindos do Catar, mantém-se a conversão voluntária dos títulos anunciada pelo Conselho de Administração. A oferta poderia ser alargada a todos, mesmo aos cerca de 40 subscritores privados e poderia decorrer abaixo do valor nominal mas com prémio sobre as cotações em vigor.
A pressão sobre os demais títulos do setor continua forte: Mediobanca -2,53%, Banco Popolare -1,99%, Unicredit -1,84%. O Bpm também desceu (-1,31%): a associação Lisippo, uma das referências para os reformados do instituto Piazza Meda, reiterou o convite ao voto negativo à fusão na reunião de 15 de outubro.
Entre as seguradoras, a Unipol fechou em queda de 2%: a empresa poderia participar do aumento de capital da Monte Paschi. Os grandes nomes ainda estão em baixa: Generali -0,4%, Allianz -2,1% e Axa -1,9% sofrem. Em ativos sob gestão, Azimut está entre as piores blue chip com queda de 3,1%: Goldman Sachs baixou o preço-alvo, mas confirma a recomendação de Compra
FCA FREIO, LANDI, RENZO E DANIELI COLAPSAM
Um dia agitado para a Fiat Chrysler, -1,4% após uma manhã difícil para um artigo da Bloomberg sobre os custos mais altos impostos pelas regras do órgão antipoluição dos EUA. Na verdade, o gasto (5,1 bilhões) já é conhecido e será distribuído pelos próximos nove anos.
Baque de Landi Renzi: -5% para 0,42 euros. A administração cortou as estimativas para o ano inteiro. Já o grupo indica um faturamento entre 180 e 190 milhões e um Ebitda normalizado para eventuais encargos não recorrentes relacionados a ações de redução de custos entre 4 e 6 milhões. “A recente queda do preço do petróleo teve um impacto significativo no mercado de combustíveis alternativos, em particular nas Américas”, explica uma nota que fala também do abrandamento das matrículas de automóveis novos GPL/GNC na Europa. Desde o início do ano, o estoque perdeu 45%.
Danieli também está em forte queda: - 5% para 17,46 euros. A empresa que opera no sector siderúrgico fechou o exercício 2015/2016 (no final de Junho) com um resultado líquido inferior em 46% para 88 milhões de euros face aos 161,7 milhões do ano anterior. A receita caiu 9%, para US$ 2,508 bilhões, de US$ 2,765 bilhões. A empresa espera que a produção global de aço caia cerca de 2016-1% em 1,5.
