"O BCE está preso entre uma rocha e um lugar duro, com umalta inflação impulsionado por energia e um provável recessão antes do final do ano". Tão implacável quanto sintético, o julgamento de Ben Laidler, estrategista de mercados globais da eToro, interpreta bem o estado de espírito dos mercados após a subida de taxa decidida ontem pelo BCE. Uma operação necessária, aceita por unanimidade, mas que mais abre do que fecha a temporada de apertos: em outubro haverá outro “aumento jumbo”, antecedido de uma reunião do conselho de administração no Chipre, a 5 de outubro, na qual será abordada a questão de como reduzir o orçamento do BCE, que ascendeu a mais de 5 mil milhões de euros com as compras dos últimos anos. Uma estratégia em plena sintonia com a do Fed, reafirmada ontem pelo presidente Jerome Powell: a inflação continua a ser o problema número um, a recessão não nos toca por enquanto. Os mercados, por enquanto, acreditam. Pelo menos para os EUA. Mas quão bem a barragem de Frankfurt suportará as pressões na frente energética? Não muito tempo, se o acordo político contra a chantagem de Moscou for adiado. Daí o aumento da volatilidade, compensado pela euforia do sistema bancário: depois de quase uma década, o estacionamento de capital, mesmo aquele recebido com desconto graças às LPTRO, voltou a ser remunerado. O setor de crédito está, portanto, de volta à moda. E, não surpreendentemente, Berlin renuncia a vender uma parte do Commerzbank.
O fim da era das taxas baixas coincide, no tempo, com um epílogo bem mais relevante: o fim do reinado de Sua Majestade Elizabeth II que logo segue o início de um gigantesco plano de apoio familiar decidido pela nova premier Liz Truss: a libra cai para mínimos de todos os tempos em relação ao dólar, em 1,1407. Na época da coroação de Elizabeth em 1952, custava US$ 2.80 a libra.
A moeda norte-americana perde alguma posição face àeuro, recuperou para 1,007 em torno da paridade. Esta manhã o iene também se recuperou um pouco, porém começa a fechar a semana em queda de 1,8% frente à moeda norte-americana, -19% nos últimos seis meses.
Os futuros do índice são positivos Euro Stoxx 50 (+0,2%) e no Nasdaq (+0,5%, de +0,6% ontem). As ações da Ásia-Pacífico subiram, seguindo Wall Street, como se já tivessem precificado a segunda rodada de aperto monetário que a maioria dos bancos centrais está sinalizando.
Inflação controlada na China e Tóquio sobe
Na sessão final o índice Nikkei de Tóquio até 0,5%, até 2% para a semana. Hang Seng por 香港 +2,6%, -0,5% por semana. Também no CSI 300 das listas de preços Xangai e Shenzhen: +1,1%, +1,5% por semana.
Dados macroeconômicos divulgados hoje à noite pelo Escritório de Estatísticas mostram que as políticas de contenção do vírus também estão amortecendo a inflação ao conter a atividade econômica. Os preços ao consumidor subiram menos que o esperado em agosto: +2,5% na comparação anual, de +2,7% em julho. O HSBC acredita que este número permitirá ao Banca del Popolo continuar a fase atual de política monetária acomodatícia. A economista Erin Xi diz em um relatório que espera outras medidas pró-crescimento voltadas para áreas geográficas individuais e sobre a questão da sustentabilidade ambiental.
Nos últimos seis meses, apesar das intervenções do banco central de Pequim para defender a moeda, o yuan perdeu 9% em relação ao dólar.
Wall Street é positiva, Treasuries sobem
Os mercados americanos estiveram ontem positivos, resignados com uma nova subida de 75 pontos base na reunião da Fed de 25 de outubro: Dow Jones e Nasdaq + 0,6% S&P 500 + 0,7%.
eles sobem de novo rendimentos de títulos. As Notas do Tesouro de 3,29 anos atingiram 3,22%, acima dos 3,50% de ontem de manhã. Bienal em 0,9%, novamente próximo aos máximos de longo prazo. As expectativas de inflação caíram um pouco e, consequentemente, as taxas reais subiram: no secundário, o TIP de XNUMX anos, aquele atrelado à inflação, rende quase XNUMX%.
Os bancos dão carga para o Milan
Os rendimentos das obrigações na zona euro estão a aumentar. O rendimento de Bund alemão de XNUMX anos subiu para 1,73%, de 1,60% no dia anterior. Para o futuro do Bund de XNUMX anos, a sexta semana consecutiva de quedas está se aproximando.
Il BTP de XNUMX anos trata a 3,95%. O propagação entre os benchmarks de dez anos da Itália e da Alemanha, ele parte novamente de 224 pontos-base.
Para apoiar a lista de preços de Milano (+0,88%, contra +0,08% de Frankfurt) os bancos cuidaram disso: liderar a corrida Unicredit (+ 6,02%).
Gás sobe para 229: não há acordo sobre o preço máximo
O Bloomberg Commodity Index abre em alta de 1,1%, para 117,4 pontos. Gás dos EUA +2%, novamente acima de 8 dólares. O gás europeu, por outro lado, aumenta 3% e volta a 220 euros por MWh. Hoje está na ordem do dia o Conselho Europeu Extraordinário da Energia. Como era amplamente previsível, Holanda se opõe a um teto de preço: "Em princípio, estamos muito hesitantes quanto ao tecto dos preços do gás com países terceiros".
Brent a US$ 90, Wti em 84. O óleo esta manhã recuperou 0,7%, de +1,4% ontem, justificado principalmente pela correção do dólar.
Digno de nota é o salto de Bitcoin (+6% para US$ 20.500). A segunda alta consecutiva da Nasdaq e o desempenho positivo dos futuros na pré-abertura trouxeram o apetite ao risco e o otimismo sobre o mundo das criptomoedas de volta ao topo.
Na Piazza Affari de olho em Tim, Unicredit e Moncler
Tim lançará em breve um processo formal para selecionar um sócio minoritário para a Tim Enterprise, empresa que agregará serviços de conectividade para grandes clientes e negócios em nuvem, segurança cibernética e Internet das Coisas. Duas fontes próximas à situação disseram à Reuters.
Unicredit e B para Banco: A Itália iniciou conversações com a Comissão Europeia para a renovação do esquema Gacs, que permite ao Estado prestar garantias sobre a titularização de créditos malparados bancários, informam duas fontes próximas do dossier.
Moncler: Barclays sobe o preço-alvo para 62 euros.
