MONTI À UE DEPOIS DO DIA MAIS DIFÍCIL
MERCADO DE VALORES -4,7%, WALL STREET E ÁSIA PARA BAIXO
A missão europeia do primeiro-ministro Mario Monti (hoje em Bruxelas com Barroso e Van Rompuy, cúpula de quinta-feira com Merkel-Sarkozy) não poderia ter começado em um cenário mais dramático, apesar do telefonema de votos de boa sorte de Barack Obama. O horizonte financeiro tornou-se ainda mais complicado: aos focos de crise na Itália e na Espanha juntou-se a ameaça de um próximo rebaixamento do triplo A francês e o fracasso das negociações para um acordo sobre o déficit federal dos EUA.
OS MERCADOS. Neste contexto, as BTP não pioram, mas permanecem em zona de grave perigo: a yield a 6,62 anos mantém-se inalterada em XNUMX% e o spread com o Bund aumentou para 475 pontos apenas devido à corrida de dinheiro para os Bunds, baixando agora para uma yield de 1,89% (-6 pb). Ontem os títulos do governo espanhol sofreram: o rendimento dos títulos de dez anos subiu para 6,48% (spread em 464). A diferença entre os títulos franceses e alemães de 10 anos é de 155 pontos-base. A crise atingiu com violência as bolsas europeias, cuja capitalização caiu 194 mil milhões: em Milão, o índice FtseMib caiu 4,7%. A Bolsa de Valores de Londres perdeu 2,4%, Paris -3,2%, Frankfurt -3,3%. Queda profunda também em Wall Street: Dow Jones -2,10, S&P -1,86 e também Nasdaq em forte queda - 1,92%. Tóquio -0,40% e Hang Seng de Hong Kong -0,98% também caíram.
PREVISÃO. O anúncio de que o rating dos EUA não será rebaixado melhorou os ânimos na Bolsa de Tóquio, os futuros da Standard & Poor's marcam uma tímida alta (+0,3%). É possível que as tabelas de preços, após a derrocada de ontem, encontrem um equilíbrio precário. Mas qualquer previsão tem que lidar com a incerteza geral. Os indícios negativos da economia asiática contribuíram para aumentar os temores dos investidores, com queda nas exportações do Japão e desaceleração do crescimento em Cingapura. Todos os preços das commodities caíram, incluindo o petróleo, com o WTI caindo 2%, para US$ 95,7 o barril.
O PLANO SOROS. A única forma de evitar a implosão da zona euro por falta de liquidez, escreve George Soros, é dar ao BCE a possibilidade de atuar como credor de última instância. Para contornar os constrangimentos estatutários e regulamentares, o BCE poderia emprestar dinheiro, em quantidades ilimitadas, através do EFSF, ou do Fondo Salva Stati. “Atuando em conjunto – explica o financiador – o EFSF e o BCE poderiam resolver os problemas de liquidez dos bancos com um compromisso modesto para os Estados”. Enquanto isso, em relatório com o eloquente título "Os últimos dias do euro", o UBS prevê um cenário de pesadelo: BTPs e Bonos em 9%, OATs franceses em 5%. O único antídoto para tanto veneno é a união fiscal. Mas rápido.
CONGRESSO DOS EUA DISCUTE SOBRE TUDO
MAS POR ENQUANTO O TRIPLE A ESTÁ SEGURO
A atividade manufatureira, assumida pelo Fed de Chicago, está melhor do que o esperado. Enquanto isso, o mercado doméstico existente mostra sinais de recuperação: +1,4% em outubro. Mas estes dados não limitam a avalanche de Wall Street à espera da oficialização do segredo aberto, ou seja, o fracasso das negociações entre republicanos e democratas sobre os cortes ao orçamento federal. As partes estão tão distantes, explica o Washington Post, que não houve acordo sequer sobre a comunicação do resultado das negociações. Os democratas convocaram até o último momento para uma coletiva de imprensa conjunta, os republicanos se recusaram a comparecer junto com seus rivais. Portanto, o anúncio foi confiado a uma nota parlamentar que só saiu quando a Bolsa foi fechada. No entanto, o fracasso das negociações não levará ao rebaixamento do triplo A por parte da Fitch e da Moody's, confirmaram as duas agências.
Dadas as circunstâncias, não é de estranhar que os operadores tenham decidido aliviar as suas posições no início de uma semana "curta", devido ao feriado do Dia de Ação de Graças. Enquanto isso, quem ainda tem Btp ou Oat em sua carteira alivia suas posições. Na verdade, as ações financeiras continuam sofrendo: o Bank of America -5% está no nível mais baixo desde 11 de março de 2009.
DEPÓSITOS NO FED DOBRAM PARA 715 BILHÕES
BANCOS DE TODO O MUNDO ESTÃO REFUGIANDO AO DÓLAR
A crise do euro desencadeou a corrida pelo dólar, mais do que nunca a moeda de reserva incontestada do planeta. Desde o final de 2010, os depósitos no Federal Reserve aumentaram de US$ 350 bilhões para US$ 715 bilhões. O rebaixamento dos t-bonds pela Standard & Poor's, portanto, não teve efeito. De fato, desde então o dólar se valorizou 7,2% em relação à média das principais moedas. Dez meses atrás havia 22 bancos com depósitos de mais de um bilhão de dólares, hoje, apesar dos rendimentos de 0,25%, eles subiram para 47. Por outro lado, o custo de financiamento do swap euro-dólar subiu para 139 pontos base acima nível interbancário europeu.
ENTENDENDO, BAZOLI APOSTA EM BRAGGIOTTI
GUZZETTI: "DECISÃO EM CURTO TEMPO"
Giuseppe Guzzetti reiterou que a escolha do sucessor de Corrado Passera ocorrerá "em pouco tempo". Mas ainda hoje, provavelmente, não haverá a esperada fumaça branca. Com efeito, está marcada uma reunião do conselho de administração, mas o conselho fiscal, presidido por Bazoli, a quem cabe a designação, não foi convocado. O professor reconheceu o crescente consenso de algumas Fundações (Turim e Florença, em particular) sobre o nome de Marco Morelli, atual gerente geral do Banca dei Territori, mas ele tem uma candidatura externa de certo prestígio e competência reservada: Gerard Braggiotti, CEO do Banca Leonardo, um dos banqueiros italianos mais ativos no cenário internacional.
BPM, BONOMI CONFIAM EM EGON ZEHNDER
30 DIRETORES EXECUTIVOS DA PIAZZA MEDA SOB EXAME
A primeira diretoria do Bpm após o aumento de capital formalizou o mandato da empresa de headhunting Egon Zehnder para a avaliação e possível substituição de 30 gerentes do instituto Piazza Meda. É a primeira decisão da era Bonomi, um primeiro choque para o equilíbrio da instituição onde até agora carreiras e nomeações de destaque passavam pela câmara de compensação dos Amigos. Agora abre-se outro capítulo delicado: a substituição do gerente geral Enzo Chiesa, que antecederá a assembleia de obrigacionistas de 2 de dezembro que deverá alterar as condições do conversível (de 6 para 2,71 euros, cerca de dez vezes o valor atual do bond ), um dos capítulos mais embaraçosos da gestão passada. Andrea Bonomi, forte no eixo com o Mediobanca (que agora terá que colocar 150 milhões sem opção), pretende demonstrar ao Banco da Itália que o vento na Piazza Meda realmente mudou.
CARROS, MERCADORIAS E BANCOS
AQUI ESTÃO AS VÍTIMAS DA SEGUNDA-FEIRA NEGRA
Na Europa, as maiores perdas ocorreram nas ações de commodities (Stoxx do setor -5,9%), construção (-3,7%), indústria automotiva (-4,8%) e bancos (-3,7%). Em Londres, as duas grandes mineradoras Rio Tinto -5,8% e Bhp Billiton -4,8% lideraram as quedas, mas o banco Barclays também caiu 5,3%. Bancos visados em Paris (BnpParibas -4,3%) e em Frankfurt (Deutsche Bank -4,9%).
A Piazza Affari foi penalizada pelo destacamento do dividendo de algumas empresas: A2A , Atlantia (interina 2011), Enel (interina 2011), Mediobanca , Mediolanum (interina 2011), Recordati (interina 2011), Tenaris (interina 2011), Terna ( intercalar 2011). No geral, o descolamento do cupom representou cerca de 0,6% sobre o índice FtseMib. A queda da Finmeccanica se destaca na lista milanesa, caindo 6,6%. Durante a semana, o conselho de administração da holding será reunido mediante convocação do presidente Per Francesco Guarguaglini. Ontem houve rumores sobre a renúncia iminente do próprio Guarguaglini, mas o resultado do conselho de administração da subsidiária Selex deu outras indicações: a CEO Marina Grossi, esposa do presidente envolvido na investigação do escândalo do Enav, não renunciou.
Pesaram na lista milanesa a queda da Eni -3,5% e das demais petrolíferas: Saipem -5,7%, Tenaris -4,1%. Os bancos ficaram todos negativos: Unicredit -2,9%, Intesa -5,6%, Ubi -5,2%, Pop Emilia -7,5% caíram. Após uma série de oscilações, PopMilano também caiu 6,8%, MontePaschi -4,9%. A Generali terminou em queda de 2,4%, uma perda limitada em comparação com as quedas da Allianz -3,4% e Axa -5%. A Telecom Italia perdeu 4,7%. Grande redução para Lottomatica -7,8%, Tod's -5,5% e StM -6,3%.
Fiat, no dia de rescisão de contratos com sindicatos para todos os funcionários italianos (72 no total) procederem à estipulação de um contrato de carro, não escapou à queda geral nos estoques de carros e perdeu 6,8%.
