Quem tem medo do Fed? Não os mercados, aparentemente. Um dia após o banco central dos EUA ter sinalizado sua intenção de aumentar as taxas durante o ano, tanto as ações quanto os títulos subiram em pares. Os índices dos principais países industrializados avançam, registando uma evolução na ordem dos 2%, enquanto as obrigações globais vêem as suas yields cair 8/10 pontos base.
Por que essa reação? Giuseppe Sersale da Anthilia explica assim: o enésimo adiamento de 2016 agrava o problema de credibilidade do Fed; “depois de três aumentos anunciados e revertidos em 2016 – pergunta o analista – que confiança o mercado pode ter nesta última indicação, considerando que entre agora e dezembro são as eleições presidenciais? A decisão permite pensar que novas desculpas serão encontradas nas próximas reuniões para não se mexer”.
No entanto, Alessandro Fugnoli, da Kairos, acredita que há uma lógica comum nas escolhas do Fed, do BoJ e do BCE: "O Banco do Japão, que é o laboratório monetário de todo o mundo, acaba de elevar os rendimentos dos títulos de 30 anos JGBs em XNUMX pontos base, assim como os rendimentos dos Bunds e Treasuries aumentaram. Não se trata de políticas restritivas, mas de medidas preparatórias face à expansão fiscal que se aproxima”.
FLAT ASIA, AMAZON PELA PRIMEIRA VEZ MAIS DE 800 DÓLARES
As Bolsas de Valores asiáticas movimentaram-se pouco: Hong Kong -0,2%, Xangai (-0,1%) e Shenzhen (-0,2%) também foram fracas. Sidney, por outro lado, sobe (+0,8%). Queda “técnica” em Tóquio do índice Nikkei (-0,2%). A Bolsa, fechada ontem para o feriado, está às voltas com as mudanças introduzidas pelo Banco Central que favorecem os ETFs aplicados em ações de bancos mais presentes no índice Topix do que no Nikkei.
Terceira sessão consecutiva de alta nos mercados norte-americanos: Dow Jones +0,54%, S&P 500 +0,65%; o Nasdaq (+0,84%) atualizou o recorde histórico para 5.339,62 pontos. A Amazon destaca-se (+1,9%), pela primeira vez acima dos $800, suportada pelo aumento dos alvos por parte de alguns corretores. Maçã +0,9%.
O PETRÓLEO AUMENTA: SAIPEM SUPERSTAR, TOTAL SEPARA DO ERG
Uma vez arquivadas as reuniões dos bancos centrais, as atenções se voltaram para as próximas decisões dos países produtores de petróleo, Opep mais Rússia, que se reunirão em Argel na próxima semana. Enquanto isso, a queda surpreendente dos estoques americanos favoreceu a recuperação dos preços: o Brent ganha 1,5% para 47,54 dólares o barril, o Wti +1,5% para 46,32 dólares. Em Wall Street ConocoPhillips +2,4%.
A Total pretende sair da estação de serviço jv com a Erg no próximo ano. É o que afirma o CEO Patrick Pouyanne no encontro com investidores em Londres no qual anunciou que a empresa pretende proceder a um novo corte nos investimentos (15-17 mil milhões contra os actuais 18-19) e nos custos operacionais para manter a rentabilidade também a um preço médio do petróleo bruto de $ 55.
A redenção na Piazza Affari de Saipem (+5%) que se afastou dos mínimos dos últimos dois meses marcados na terça-feira passada. A empresa anunciou a aquisição de novos contratos de perfuração onshore no Oriente Médio e América do Sul no valor total de 430 milhões de dólares. Eni +1,1%, Tenaris +2,4%.
MILÃO +1,8%, BANCO DEUTSCHE REVIVE EM FRANKFURT
As bolsas europeias subiram, comemorando a chegada da mensagem do Fed. Espera-se um início estável esta manhã, aguardando as indicações que chegam, a meio da manhã, dos inquéritos PMI (relativo às intenções de compra das empresas) de França, Alemanha e toda a zona euro .
O Ftse Mib fechou mais uma sessão positiva em Milão, registrando +1,76% para 16.637 pontos. As outras praças também estão em alta. Em ordem crescente Londres +1,12%, Madri +2,01%, Paris +2,27%. Frankfurt lidera a corrida (+2,28%).
Depois de tanto sofrimento, o Deutsche Bank exibiu-se dentro do Dax com uma valorização de 3,5% para 11,67 euros, afastando-se assim do recente mínimo histórico de 11,06 euros. A Kepler-Cheuvreux reiterou o julgamento da compra, mas baixou o preço-alvo de 13,89 euros para 15,28 euros. No papel, o preço-alvo promete uma alta de cerca de 20%. O banco estuda uma maxi securitização para fortalecer seu patrimônio e tranqüilizar os investidores.
Os bancos da zona do euro levantaram € 45,269 bilhões em fundos sem juros de quatro anos na segunda operação da nova série de empréstimos de longo prazo direcionados de TLTRO. A maioria dos bancos italianos não apresentou pedidos, exceto o Intesa Sanpaolo que obteve 5 bilhões de euros.
As yields das obrigações de dívida pública na zona euro caíram para o nível mais baixo desde 8 de setembro, data da gestão do BCE que, ao adiar as decisões sobre o Qe, desencadeou uma fase prolongada de correção. A taxa italiana de 1,172 anos cai para 0,09%, o rendimento do Bund de XNUMX anos para -XNUMX%.
O Tesouro anunciou que o leilão na terça-feira, 27 de setembro, oferecerá de 2 a 2,5 bilhões de Ctz e um total de 0,5 a 1 bilhão de Btpei com vencimento em 15/9/2032.
SNAM, BLITZ NA ÁUSTRIA. BLACKROCK SEGUNDO ACIONISTA DA TELECOM
Destacam-se as Utilities, relançadas pelo adiamento do aumento tarifário: Enel +3,2%, seguida de Terna (+2,6%). Snam (+2%), consórcio com a Allianz, adquiriu 49% da Gas Connect Austria (que administra aproximadamente 900 km de gasodutos de alta pressão no país) por 601 milhões. A vendedora é a Omv, a mais importante empresa austríaca de petróleo e gás, que ainda detém 51%.
A Telecom Italia também se saiu muito bem (-2,4%). Das comunicações à Consob sobre as participações relevantes resulta que os fundos BlackRock duplicaram a sua participação para 5,04%, tornando-se o segundo maior accionista da companhia telefónica depois da Vivendi. A operação remonta a 19 de setembro.
Esta manhã, o Macquarie elevou a classificação para Outperform de Neutral. O novo preço-alvo foi fixado em 0,93 euros em relação ao anterior 1,0 euro. No papel, o espaço de reavaliação esperado é de cerca de 20%. A Mediobanca Securities, em vez disso, confirmou a classificação da ação como outperform (Tp 1,27 euros). Conjunto de mídia +1,1%.
PRYSMIAN NUNCA PARARÁ. ACELERE SEU CARRO: FERRARI +2,5%
Ontem também foi um dia de glória para os industriais. Prysmian ganhou 2,5%, atualizando a alta histórica de ontem em 23,66 euros. O desempenho acumulado no ano melhora para +13%. O HSBC suspendeu a decisão de Buy from Hold com um preço-alvo de 27 euros. Kepler Cheuvreux elevou o preço-alvo para 25,5 euros de 23 euros, confirmando a classificação de compra. A empresa, segundo o Morgan Stanley, está entre as mais bem posicionadas para aproveitar a temporada de fusões e aquisições do setor. Na quarta-feira, a ABB vendeu sua divisão de cabos de alta tensão para a sueca NKT Cables: valor da transação 836 milhões de euros no nível EV.
O setor Automóvel esteve muito em evidência na Europa: Fiat Chrysler subiu 2%, Daimler +3,4%, BMW +3,2%. Ferrari +2,44%: Mediobanca Securities reiterou a recomendação de outperform com um preço-alvo fixado em 50 euros. Boa alta da CNH Industrial (+2,8%) após os dados muito positivos das vendas de caminhões na Europa em agosto. Aumentos moderados para Leonardo (+0,7%) e StM (+0,8%).
BPM PENSIONERS NAS BARRICADAS, ACORDO DE NPL LÍQUIDO DE 1-2 BILHÕES
Quatro horas de confronto não foram suficientes ontem para o CEO do Bpm (+0,89%), Giuseppe Castagna, vencer a resistência dos aposentados do Piazza Meda. Os dirigentes da associação declararam esperar respostas concretas (especialmente sobre o futuro da sociedade mutualista) até 15 de outubro, data da assembleia convocada para aprovar a fusão: qualquer voto contra dos reformados pode pôr em causa a fusão com o Banco Popolare (+1,54%).
O Unicredit fechou com alta de apenas 0,4%: destaque para os rumores sobre a possível venda da Fineco (+1,5%) ao Banca Generali (+0,5%). Intesa avança 1,2%. Segundo a Bloomberg, o instituto está a ponderar a hipótese de vender um pacote de crédito malparado por um valor total (valor nominal) entre 1 e 2 mil milhões de euros.
PRÊMIOS MEDIOBANCA YOOX, EXANE SAFILO
Ações de luxo positivas: Yoox +3,8%, confirmado na lista de favoritos da Mediobanca Secuties. Luxottica +4%, Ferragamo +4%. Entre mid e small caps, a Safilo ganha 3,9% suportada pela nova recomendação Outpeform da Exane.
Campari avança (+4,9%). A empresa concluiu com sucesso várias operações de gestão de passivos, graças às quais o grupo reduziu o custo total da dívida e melhorou a flexibilidade financeira.
