Intervir no mercado antes que a inflação saia do controle? Pelo amor de Deus, é preciso "ter paciência", até porque os objetivos de emprego ainda estão longe. O presidente do Fed, Jay Powell, em seu último discurso antes da reunião do conselho, afasta a hipótese de uma ação nos mercados para conter o aumento dos preços. Um aumento da inflação, acrescentou, deve ser levado em conta, mas será apenas temporário.
Juntamente com o discurso inaugural do primeiro-ministro chinês Li Kequiang na conferência anual do partido, as palavras de Powell marcaram o rumo das bolsas, em particular o Nasdaq (-2,11%), desde ontem oficialmente em correção depois de perder mais de 10% face ao máximo. E as reações foram robustas, quase violentas.
O rendimento dos T-bonds de dez anos disparou para 1,533%, mas permanecendo abaixo do nível da semana passada (1,614%) alcançado no leilão de sete anos. Esta manhã a onda subiu para 1,57%.
As ações de tecnologia estão sob pressão, começando com Apple e Pay Pal. A Tesla perdeu 6%. Em vermelho, mas mais resistentes, os demais índices: Dow Jones -1,11%, S&P 500 -1,34%.
A força das taxas reais dos EUA também envolveu o dólar, que rejeitou o euro abaixo de 1.20. Penalizou o precioso e até o Bitcoin. Os índices americanos acumularam perdas significativas antes de se estabilizarem. O S&P caiu 2,5% e o Nasdaq 100 caiu 3%. “Apenas as taxas reais estão subindo – observa Giuseppe Sersale da Anthilia – enquanto as expectativas de inflação estão estagnadas. Isso marca um aperto nas condições financeiras do mercado”.
Mas essas reações não vão mexer com o Fed, que está ocupado avaliando os efeitos do maxi-plano de estímulos econômicos em análise no Senado. Nos EUA, o número de trabalhadores que solicitaram subsídios aumentou para 745.
O segundo tema do dia diz respeito ao plenário da Assembleia Popular Nacional Chinesa, no qual Pequim ilustrará o plano quinquenal para a economia. Depois de conter a Covid, o primeiro-ministro Li Kequiang previu um crescimento do PIB "mais de 2021%" para 6. No governo está prevista a criação de mais de 11 milhões de novos empregos nas áreas urbanas, onde a taxa de desemprego é de 5,5%. O orçamento militar aumentará 6,8% em 2021, ante 6,6% no ano passado. Mas será um crescimento "saudável", sem excessos e com a moderação necessária para evitar a formação de bolhas nos mercados. Em suma, Pequim sugere que a ajuda e o estímulo monetário serão fornecidos com cuidado.
As bolsas de valores asiáticas desaceleraram e esta manhã a situação está melhorando. Nikkei de Tóquio -0,5%, Hang Seng de Hong Kong +0,1%. CSI 300 das listas de preços de Xangai e Shenzen +0,3%, Kospi de Seul -0,4%, BSE Sensex de Mumbai -0,2%.
A semana está prestes a terminar com este saldo: Nikkei -1%, Hang Seng +0,2%, CSI 300 -1,7%, Kospi -2,3%, Taiex de Taipei -3,7%, BSE de Mumbai + 2,8%.
o terceiro tema sensível ao preço trata-se do petróleo, apoiado pela "moderação" da Arábia Saudita, em busca de amigos para evitar o isolamento após o assassinato de Adnan Khashoggi. Brent do Mar do Norte a 67,3 dólares o barril: os +4,8% de ontem são todos devidos à mudança de atitude da Rússia, que se adaptou aos pedidos de Riad sobre a produção: o regime especial de autolimitação continua em vigor por mais um mês.
BOLSAS EUROPEIAS SEGURAM. MAS HOJE VEM A ONDA NOS BONDS
Graças ao rali do petróleo, as ações europeias continham pressão sobre os valores das ações, enquanto os títulos estavam "congelados" aguardando a intervenção do presidente do Fed, Jerome Powell, à noite. Dada a reação dos mercados, é provável que os temores relacionados à inflação estejam destinados a ressurgir pela manhã. Mas é muito improvável que, uma semana após a direção do BCE, o banco central vá além de declarações de princípio como as de Pablo Hernandez de Cos, membro do conselho que disse que o banco central deveria explorar a opção de controlar o curva de rendimentos, como a Austrália e o Japão já fazem. Mas outro banqueiro central, o português Mario Centeno, alertou que essa estratégia pode ser difícil. “Adotar o controle de curva – declarou – implica anunciar um preço-alvo para os títulos do governo em diferentes vencimentos. E esse não é o caminho mais fácil a seguir."
MILÃO +0,2%. DRAGÕES PARAM ASTRAZENECA
A Piazza Affari fechou em alta de 0,2%, a 23.093 pontos, com vendas de tecnologia, moda e bancos compensadas por compras de utilidades e petróleo.
A Itália é o primeiro país europeu a recusar as exportações da vacina AstraZeneca. Roma notificou a Comissão da UE da decisão de bloquear 250 mil doses destinadas à Austrália e Bruxelas deu sinal verde.
PROSIEBEN DESLIGA A ESPERANÇA DA MEDIASET
No resto da Europa, Frankfurt perde 0,18%; Amsterdã -0,86%; Londres -0,35%. Paris estável, Madri avançando: +0,3%.
De realçar a quebra da Vivendi (-4,2%), que não excluiu o interesse na compra da M6, emitente controlada pela Bertelsmann. Enquanto isso, a ProsiebenSat negou as negociações para uma possível fusão com a Mediaset, que controla 12,7% do grupo alemão.
SPREAD PARA 106. BTP VERDE COMPRADO PELA 530 INSTITUCIONAL
O BTP encerra a sessão com pouco movimento, aguardando a intervenção do presidente do Fed, Jerome Powell. Para encerrar, o spread do Bund de 10 anos está em 106 pontos base, de 105 no início e de 104 ontem.
A taxa de 0,74 anos está em 0,75%, após fechar em XNUMX% na sessão anterior.
Investidores estrangeiros compraram 73,7% do primeiro BTP verde, com pedidos superiores a 80 bilhões de euros. É o que sabe o Tesouro numa nota que refere ainda que participaram na operação um total de cerca de 530 investidores.
Entre os investidores estrangeiros, uma parte significativa – cerca de 22,1% – foi subscrita no Reino Unido. O restante da colocação, mais de 40%, foi alocado em grande parte na Europa continental. Os investidores americanos ficaram com 1,9% da emissão, enquanto cerca de 0,5% foi para investidores asiáticos.
IACOVONI (QUERIDO): "LAÇO VERDE, EM BREVE DAREMOS UM BASTA"
A Itália pretende ter uma presença importante e de longo prazo no mercado governamental verde e certamente reabrirá o BTP verde com vencimento em abril de 2045, que reuniu demanda de mais de 80 bilhões na quarta-feira. É o que afirma o gestor da dívida Davide Iacovoni, sublinhando que uma quota superior a 53% foi assumida pelos fundos, “um sinal de que o papel entrou em carteiras de gestores já especializados em investimentos sustentáveis”, refere o gestor da dívida do Tesouro .
SOB INCÊNDIO STM, TELECOM RESGATE
A crise dos chips está no ar na Piazza Affari, afetada pelo colapso na oferta de produtos automotivos. Ele paga um preço elevado de Stm, uma queda generosa de 3,6%. Por outro lado, a Telecom Italia se recupera (+2,3%). Kepler que melhorou o preço-alvo de 0,7 para 0,75 euros por ação. Campari também se destacou (+2,41%).
UTILITÁRIOS PARA O RESGATE, BOOM DE EMPRÉSTIMOS DA ENEL
Os serviços públicos também se recuperaram, já pressionados pelo forte aumento dos rendimentos. A Enel ganha 2,85%, celebrando assim a emissão no mercado europeu de um empréstimo obrigacionista subordinado não convertível em euros, destinado a investidores institucionais, no valor total de 2,25 mil milhões.
A Italgas também subiu (+1,8%). A Equita Sim confirmou a recomendação de espera e o preço alvo em 6 euros. A empresa, apontam os analistas, “anunciou ter obtido a atribuição do concurso Turin1” e que isso “desbloqueia investimentos de 300 milhões, já incluídos no plano de negócios 2020-2026 apresentado em outubro”.
DEL VECCHIO: SEM PLANO COM CALTAGIRONE NO MEDIOBANCA
Também em Milão, os mercados de petróleo estão se recuperando: Saipem +2% após algumas sessões muito pesadas. Better Eni (+2,25%) e Tenaris (+3,49%).
Bancos tendem a ser negativos: Unicredit (-1,49%) e Fineco (-0,93%) estão entre os piores: a 8 de fevereiro 14.403 novos clientes abriram conta à ordem no banco liderado por Alessandro Foti, que durante o mês angariou 1,26 mil milhões de euros (+64% em comparação com 770,6 milhões há um ano).
Intesa Sanpaolo vende 1%, Banco Bpm -1,5%. Mediobanca (-0,11%) e Generali (-0,28%) também desaceleram após a blitz de Francesco Gaetano Caltagirone na Piazzetta Cuccia. "Eu não sabia disso Caltagirone estava comprando ações do Mediobanca. Nós nos conhecemos e nos respeitamos há muito tempo, mas cada um segue seu caminho de forma totalmente independente”. Portanto, Leonardo Del Vecchio não se surpreende muito ao ver que o empresário romano, seu sócio na Generali, está convencido de que até o Mediobanca pode ser um bom negócio. Mas as pistas, segundo Equita, vão noutra direção. Caltagirone, lembra o corretor, parece de fato replicar o esquema seguido por Del Vecchio, que entrou no capital do Mediobanca há um ano e meio, tornando-se seu primeiro acionista com 13,2% (tem luz verde do BCE para 20 %, e é também o terceiro acionista da Generali com 4,84%, logo atrás da Caltagirone, que tem 5,65%).
TRAVAGEM SUAVE PARA STELLANTIS. PREGOS FERRARI (-2,08%)
Entre os industriais, a Stellantis abranda (-1,4%) na sequência da divulgação dos resultados de 2020. A Equita escreve que, “ao mesmo tempo que confirma a nossa recomendação positiva e a presença no portefólio por se tratar de um dos históricos industriais mais interessantes a nível europeu, reduzir ligeiramente o peso na carteira devido a alguma incerteza de curto prazo”. A Ferrari perde (-2,08%).
AMPLIFON, O DESLOCAMENTO NÃO PARA
As vendas da Amplifon continuam (-2,5%) após os resultados de 2020 divulgados ontem que não foram apreciados pelo mercado. Um analista observa que “não gostou da falta de faixa de crescimento em 2021 para um negócio que não está sujeito aos problemas da pandemia”. As ações caíram 8,3% na quarta-feira.
