Com uma cirurgia perfeita, o Fed iniciou a redução do estímulo monetário sem prejudicar a corrida de touros. Além disso, e foi a operação mais difícil, convenceu os mercados de que não se vislumbra uma subida das taxas: a inflação continua "transitória", mas o Banco Central está pronto, se necessário, para intervir.
Até o final do mês, o Fed começará a comprar menos títulos do Tesouro e menos títulos vinculados a empréstimos imobiliários: o corte é de US$ 15 bilhões. O escopo inicial do tapering mensal agora é considerado "apropriado", mas o Fed diz que está pronto "para ajustar o ritmo de compras se justificado por mudanças nas perspectivas econômicas. Imaginando prosseguir nesta etapa, em julho, chegamos a estímulos zero, como esperado. Mas o Fed especificou que o anúncio não é uma antecipação de um aumento iminente e inevitável dos juros.
Os mercados gostaram dessa abordagem não dogmática: claro, os preços estão subindo mais do que o esperado, mas há boas razões para não traumatizar os mercados financeiros com uma reviravolta drástica: isso se aplica tanto ao Fed quanto ao BCE ou ao Banco do Japão . E o clima não se perturba com a possível subida que está hoje a ser analisada pelo Banco de Inglaterra, à semelhança do que já foi decidido pelos outros bancos de Sua Majestade, nomeadamente Canadá e Austrália. E assim: a) as bolsas sobem; b) os mercados obrigacionistas abrandam mas não estremecem; c) queda do dólar e das matérias-primas; d) a exceção é o petróleo pendente das decisões da OPEP+ e dos desdobramentos das negociações nucleares com o Irã.
O EUROSTOXX VÊ O ROSA, NOS EUA 14 ELEVAÇÕES EM 16 SESSÕES
Os futuros de Eurostoxx antecipam um início positivo para os mercados de ações da zona do euro; até mesmo aqueles na cidade.
Ontem à noite, Wall Street fez o 14º aumento nas últimas 16 sessões: Dow Jones +0,29%, S&P 500 +0,05%. NASDAQ +1,04%. Russell 2000, a lista de empresas de médio porte, também sobe.
CÂMBIOS ASIÁTICOS AUMENTAM. ÍNDICE GLOBAL NO MAIS ALTO
As garantias convincentes de Jerome Powell sobre a transitoriedade da inflação estão dando o tom para a sessão da bolsa de valores da Ásia-Pacífico, com o resultado de que o índice global MSCI World está mais uma vez em seu ponto mais alto.
O Nikkei ganha 0,7%, o CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen 0,9%, o Kospi de Seul 0,4%. A Bolsa de Valores da Índia está fechada.
AUMENTO MODESTO NOS TÍTULOS T
O mercado obrigacionista reagiu com um aumento modesto das yields e uma inclinação da curva de yields. O rendimento da Nota do Tesouro de 1,60 anos subiu para 1,55%, de 5% no fechamento. O spread entre as yields a 30 anos e a 84 anos aumentou pelo quarto dia consecutivo, para XNUMX pontos base.
O derivativo que precifica a inflação de cinco anos subiu dois pontos base, para 2,46%, cerca de 25 pontos base abaixo das máximas do período registradas em meados de outubro.
A taxa de câmbio quase não reagiu: esta manhã a cruz euro-dólar caiu ligeiramente para 1,159. O dólar também está se valorizando em relação ao iene, à libra esterlina e à coroa dinamarquesa.
PETRÓLEO RETORNA A NÍVEIS DE AGOSTO
Entre as matérias-primas, o petróleo tem movimentado muito. O aumento dos estoques de petróleo norte-americano, de volta aos níveis de agosto, foi acompanhado por uma queda de 3,5% no WTI. O petróleo do Texas caiu 1%, para US$ 80, esta manhã. De acordo com rumores relatados ontem à noite pela Dow Jones, há uma data para a retomada das negociações nucleares entre o Irã e os Estados Unidos.
LAGARDE: É POR ISSO QUE AS TAXAS DA UE NÃO SUBEM
“É muito improvável que o Banco Central Europeu aumente as taxas de juro no próximo ano, apesar das expectativas do mercado para um movimento semelhante já no próximo mês de outubro”. A presidente do BCE, Christine Lagarde, colocou assim as mãos à frente antes que o Fed anunciasse suas decisões. “No nosso guidance futuro de taxas de juros, articulamos claramente as três condições a serem cumpridas antes de começar a aumentar as taxas”, acrescentou Lagarde, já desafiado pelas incertezas reveladas após a diretoria da semana passada. “Apesar do atual pico de inflação, as perspetivas de médio prazo mantêm-se fracas e consequentemente é pouco provável que estas três condições se verifiquem no próximo ano”, acrescentou a partir de Lisboa, referindo que “o atual aumento da inflação se deve sobretudo a fatores de um carácter temporário, embora estes factores possam apresentar um grau de persistência superior ao inicialmente estimado".
RESPIRE O BTP E O SPREAD CAI
A mensagem de Lagarde atraiu a atenção dos mercados. A queda das taxas dos títulos italianos continuou: o rendimento caiu de 1,05% para 1,09%, para um mínimo de 1,02%.
Diante das palavras de Jerome Powell, o spread com o homólogo alemão tocou em 119 pontos contra 122 na terça-feira.
CAMISA ROSA DO MILAN NA EUROPA
A Piazza Affari é a melhor da Europa (+0,69%) e obtém 27.377 pontos base. Em setembro, a taxa de desemprego caiu para 9,2%, ante 9,3% no mês anterior, em linha com as expectativas.
No restante da Europa, Madri (-0,85%) e Londres (-0,4%) estão em perdas fracionárias. Frankfurt está estável, Amsterdã (+0,46%) e Paris (+0,34%) sobem, que em 6.950,65 pontos supera seu recorde de 21 anos atrás (6.944,77 pontos).
LUFTHANSA VOANDO NOVAMENTE (+7%)
A Lufthansa voa (+7%) depois que a companhia aérea voltou a lucrar pela primeira vez desde o início da crise do coronavírus, graças ao relaxamento das restrições de viagem.
Fermento em biotecnologia. A francesa Biomerieux (+2,6%) avança na onda da possível fusão com a holandesa Qiagen, atuante em biologia molecular.
FERRARI SUPERSTAR, VINHEDO PROMOVIDO PELO CORRETOR
A Piazza Affari sobe graças aos relatórios trimestrais, começando com a brilhante estreia de Benedetto Vigna ao leme de uma Ferrari (+3,99%), que obteve aprovação unânime entre os corretores. A Equita reviu as suas estimativas: o preço-alvo da ação sobe 7%, para 180 euros (rating mantido). Após as contas, a Kepler Cheuvreux também aumentou o preço-alvo do Cavalo Empinado de 190 para 210 euros, confirmando a recomendação de espera. O mesmo julgamento do Intesa Sanpaolo, que elevou o preço-alvo de 184 para 220 euros, valorizando as declarações do CEO sobre a aquisição de pedidos que, juntamente com a apresentação de um novo ícone em meados de novembro, fornecem forte suporte para 2022. SocGen recompensa os Reds com uma compra.
A Exor também se beneficia do rali (+3,42%), que agora tem sua primeira participação na Ferrari. A Stellantis também foi positiva (+0,46%), apesar dos números negativos de vendas em outubro. Segundo a Equita, o mercado vai recomeçar com os novos incentivos.
LEONARDO ELETRICA AGUARDANDO AS CONTAS
Bem comprado Leonardo (+2,57%) que divulgará hoje os resultados do terceiro trimestre. Enquanto isso, a holding de defesa assinou um acordo com a Elettronica, uma das principais operadoras globais no setor de defesa eletrônica, que visa consolidar a cooperação estratégica de longo prazo.
A Interpump e a Buzzi também se dão bem entre os industriais.
INTESA APROVA DIVIDENDO PROVISÓRIO PARA 2021
O Intesa San Paolo caiu ligeiramente (-0,4%) após seus excelentes resultados: nos primeiros nove meses a instituição atingiu 4 bilhões de lucros, a meta mínima para todo o ano de 2021. O banco também aprovou o dividendo intermediário (1,4 bilhão de euros) no exercício financeiro de 2021.
Os outros grandes nomes foram positivos: Banco Bpm +1,97%, Unicredit +1,68% e Mediobanca +1,28%. Ambos Mps (-1,2%) e Banca Carige (-2%) foram fracos.
IFIS PREENCHA COM CRÉDITOS NPL
Segue-se a Banca ifis (+1,77%), que adquiriu à Cerberus uma carteira NPL de empréstimos não garantidos no valor de 2,8 mil milhões. Esta é a maior venda direta da Itália em termos de tamanho em 2021 e a maior da história do instituto.
Nos negócios administrados, a Anima Holding (+2,73%) corre atrás dos resultados à frente da Fineco (+2,35%).
TIM PULA, VOA TINEXTA
Uma semana após o conselho de administração extraordinário, Tim acorda (+1,6%) após o choque da revisão para baixo do guidance. A Prysmian realizou lucros (-1,4%) após as altas anteriores.
Fly Tinexta (+7,2%) após o anúncio da conclusão da aquisição de 60% do capital da francesa CertEurope.
SÓ SARAS BRILHA NA ENERGIA, HOJE OS DADOS DA TENARIS
No vermelho Diasorin (-1,47%) e ações do setor de petróleo às vésperas da reunião da OPEP+. Tenaris cai 1,28% a poucas horas das contas, a mesma correção para Eni.
O bom tom do mercado de refino dá impulso à Saras (+3,62%). As compras de ações também foram estimuladas pela opinião dos analistas da Kepler Cheuvreux, que levantaram sua opinião de veterano.
REVISAMOS BIALETTI, ESTREIA RECORDE PARA MEDICA
A Bialetti Industrie ganha 6,8% após o aval do Tribunal de Brescia para o novo acordo de reestruturação da dívida.
O calouro da Medica arranca com um salto de 25,5% no dia da sua estreia no Euronext Growth Milan.
A Intercos cai 2,1% na realização de lucros após a corrida no primeiro dia de listagem. Fly Tinexta (+7,2%) após o anúncio da conclusão da aquisição de 60% do capital da francesa CertEurope.
