O mundo está prestes a experimentar um novo fim de semana de medo após a última declaração de Pyongyang. O ministro das Relações Exteriores de Kim, Ri Yong Ho, disse que o governo está considerando realizar um teste nuclear de "poder sem precedentes": uma bomba de hidrogênio para detonar no Pacífico.
A emergência asiática ofusca os acontecimentos da zona do euro. Hoje, Theresa May, em Florença, tentará desbloquear as negociações do Brexit. Enquanto isso, a tensão entre Madrid e Barcelona não diminui, mas os holofotes já estão voltados para a votação alemã de domingo, que coroará Angela Merkel pela quarta vez (mas com o espinho de um crescimento da direita).
Cresce o sentimento de que, após a votação, poderá acelerar o processo de integração na UE, com efeitos imediatos no mundo dos negócios. Não é por acaso que surgiu a questão de um acordo do Commerzbank, o banco comercial mais importante. E volta a falar-se com insistência de um acordo entre a Siemens e a Alsthom.
WALL STREET PARA APÓS NOVE SUBIDAS. PESAR MAÇÃ
A mais recente ameaça de Pyongyang congelou as listas de preços asiáticas. O índice Kospi da Bolsa de Valores de Seul caiu 0,7%, enquanto o won, moeda da Coreia do Sul, enfraqueceu-se em relação ao dólar em 0,5%, para 1,138. Hong Kong perdeu 0,9% e o índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzen registrou queda de 0,7%.
A Bolsa japonesa cai, enquanto o iene, percebido pelos investidores como um ativo porto seguro, se fortalece em relação ao dólar para 111,8 de 112,5 ontem: a primeira valorização após seis dias consecutivos de enfraquecimento. O mercado de ações indiano também cai: índice Sensex -0,7%.
Revés para os mercados dos EUA após nove dias consecutivos de ganhos. Wall Street revisa as contas à luz da provável alta dos juros em dezembro. A pressão das vendas sobre a Apple pesa ainda mais (-1,3%), ligada ao receio de uma receção morna aos iPhones mais recentes. O Dow Jones terminou em queda de 0,24% depois de conseguir atualizar sua alta histórica em 22.419,51 no início; Índice S&P 500 -0,23% e Nasdaq -0,52%.
A CURVA T-BOND ESTÁ CADA VEZ MAIS PLANA
O dólar recupera posições frente ao euro, negociado a 1,1954. O Treasury Bill de 10 anos é negociado a 2,27%. O spread entre a yield a dez anos e a yield a trinta anos caiu para 53 pontos base, próximo dos mínimos dos últimos dois meses, níveis próximos do mínimo de janeiro de 2009.
O achatamento da curva sinaliza que os investidores estão céticos quanto às chances de uma recuperação forte e estrutural da economia americana. De fato, a própria Janet Yellen admitiu que a fraqueza da inflação, cujas estimativas foram inesperadamente revisadas para baixo, é um mistério.
ÓLEO ESTÁVEL, HOJE DIA DO ANALISTA DA TENARIS
Petróleo Brent inalterado em 56,3 dólares o barril, Wti em 50,55. O ministro do petróleo do Kuwait, Essam al-Marzouq, disse que a possibilidade de uma extensão do acordo sobre cortes nos estoques globais de petróleo não será discutida na reunião da Opep de amanhã.
Tanto a Saipem (+0,5%) como a Eni (+0,7%, a 13,74 euros) cresceram na Piazza Affari. Declínio Tenaris (-1,2% para 11,96 euros) na véspera do Analyst Day: Morgan Stanley apontou que o estoque foi pior do que o setor durante a reunião 7 vezes nos últimos 8 anos.
Venda da Saras: +1,47% para 2,07 euros. A Mediobanca Securities elevou o preço-alvo da ação de 1,9 para 2,1 euros, confirmando a recomendação neutra.
ABERTURA DE VAZAMENTO NA EUROPA. HOJE AS PROPOSTAS DO REINO UNIDO SOBRE O BREXIT
Os futuros sinalizam uma abertura de queda de meio ponto para as bolsas de valores europeias. Milão lidera a lista, graças ao impulso dos bancos, O índice Ftse Mib sobe 0,6% para 22.484 pontos, atingindo um novo recorde desde o final de 2015. Pela manhã chegou a 22.500,18 pontos: a próxima meta é é fixado em 22.850 pontos.
Bom para Paris: o índice CAC 40 ganha 0,6%. O Dax de Frankfurt avançou 0,4%. A Bolsa de Madri também subiu: +0,1% após as manifestações na praça dos ativistas da independência catalã, desencadeadas pela prisão dos organizadores do referendo sobre a autonomia, declarado ilegal pelo alto judiciário espanhol. No último mês, a Bolsa espanhola perdeu 0,3%, contra +3,3% da Bolsa de Milão.
Por outro lado, a Bolsa de Londres caiu, -0,11%, na véspera do esperado discurso do Brexit que Theresa May fará em Florença. De acordo com a BBC hoje, o primeiro-ministro britânico dirá que deseja um acordo de transição de dois anos com a UE, após a saída do Reino Unido da União Europeia em março de 2019.
O BCE ELEVA SUAS ESTIMATIVAS DE CRESCIMENTO
A confiança do consumidor da zona do euro melhorou mais do que o esperado em setembro, de acordo com a estimativa rápida divulgada pela Comissão Europeia. O número subiu para -1,2 de -1,5 em agosto. Os analistas esperavam a leitura inalterada em relação ao mês anterior.
No seu boletim mensal, o BCE revê em alta as perspetivas de crescimento da Zona Euro, realçando, no entanto, que tal ainda não se traduziu em preços devido à valorização do Euro. O Instituto recorda ainda que “decidirá no outono sobre a calibragem dos instrumentos de política monetária no período que se seguir ao final do ano”.
A política monetária "não é o instrumento adequado para gerir os desequilíbrios financeiros na zona euro, que cabe aos governos nacionais". É o que Mario Draghi argumentou ontem em seu discurso na segunda conferência anual do European Systemic Risk Board (Esrb). O presidente do BCE centrou-se no nível de crédito malparado nos balanços dos bancos europeus “iguais a cerca de 1.000 mil milhões no final de 2016”.
A situação, disse ele, está melhorando, mas "persiste uma fraqueza estrutural, que inclui estruturas de governança interna inadequadas, procedimentos de cobrança de dívidas ineficazes e caros em alguns países membros e incentivos desalinhados que bloqueiam resoluções rápidas de NPL".
TAXAS NAS BTPs SOBEM. 3 BILHÕES DE CTZ EM LEILÃO
Os títulos europeus estão em fibrilação após o fortalecimento dos títulos do Tesouro dos EUA. O yield do BTP de 10 anos sobe para 2,16, enquanto o spread com o Bund volta para 170.70 pontos. As tensões políticas na Espanha também pesaram sobre os títulos da periferia europeia.
O Tesouro de Madrid colocou quatro obrigações de médio prazo no valor total de 4,68 mil milhões de euros, com taxas decrescentes. A França também atua no mercado primário, com a colocação de 7 bilhões de Oat. Por ocasião do leilão de terça-feira, dia 26 de setembro, o Ministério da Economia vai colocar à disposição dos investidores até 3 mil milhões de euros entre Ctz e Btpei. Em detalhe, o Tesouro vai oferecer entre 1 e 1,5 mil milhões da nona tranche do CTZ 30 de maio de 2019 juntamente com um montante entre 1 e 1,5 mil milhões no total dos dois Btpei 15 de maio de 2022 e 15 de setembro de 2032.
BANCOS ITALIANOS. EM 2017 +27% (+15% EUROPEU)
Também em Milão, a perspectiva de alta dos juros impulsionou o setor financeiro: o índice dos bancos italianos subiu 1,66%, chegando a 12.055 pontos, a um passo das máximas do ano registradas em meados de agosto em 12.145 pontos.
O aumento desde o início do ano é de cerca de 27%, bem acima do valor do Eurostoxx para o setor (+15,5%). A corrida é liderada pela Ubi Banca (+4,35%) depois de o banco ter anunciado a participação da administração em compras de títulos no valor total de 1,6 milhões de euros no âmbito de um plano de incentivos de longo prazo lançado em apoio ao plano de negócios. O Intesa Sanpaolo (+1,4%) fechou em seu nível mais alto desde janeiro de 2016.
O leilão de credit default swap sobre as obrigações subordinadas do Monte Paschi estabeleceu uma avaliação obrigacionista de 49,5 em 100, que valoriza as ações do banco em cerca de 4,30 euros.
NOVO ESTATUTO DO UNICREDIT. MERKEL FREIA NO COMMERZBANK
Em destaque Unicredit (+2,3%) que recuperou as perdas sofridas face aos rumores de uma participação no Commerzbank (+3,46%). Na realidade, o noivo do instituto bávaro (em más águas) deveria ser o parisiense Bnp Paribas (+1,01%), dono do Bnl. Isso é o que afirma o WirtschaftsWoche semanal. A negação do Ministério das Finanças de Berlim foi categórica: “Não há negociações e não demos mandato a um banco de investimento”.
Entretanto, o Banco anunciou as alterações aos estatutos que serão apresentadas na assembleia geral de 4 de dezembro: o conselho de administração poderá apresentar uma lista de candidatos; será eliminado o limite máximo de 5% dos direitos de voto e as acções de poupança serão convertidas em ordinárias. Finalmente, a sede será transferida de Roma para Milão.
VOE YNAP/YOOX. LUXOTTICA E ATLANTIA DESACELERAM
A melhor ação do dia foi a Ynap +4,17% na onda de rumores sobre a possível entrada da gigante Alibaba no portal de moda. Ferragamo também é brilhante +1,46%.
O veredicto antitruste da UE sobre a fusão (em risco) entre a Luxottica e a Essilor (-0,95%) está se aproximando. A Rbc cortou a recomendação de desempenho inferior ao desempenho do setor, com o preço-alvo caindo para 47 de 55 euros.
A Atlantia ainda resiste (-0,59%) à onda de rumores de uma contra-oferta pela Abertis orquestrada pela Acs através da subsidiária alemã Hochtief.
TISCALI DESCOBRE O LUCRO. GEOX E TREVI GO BOOM
Notas positivas não faltam entre as médias/small caps. A Geox (+3,85%) fechou a sessão em forte alta desde fevereiro de 2016 a 3,56 euros. Balzo di Trevi (+14,78%), inflamado por novos pedidos.
A Tiscali também se destaca (+10,5%) depois de anunciar a primeira metade da sua história com lucro (24,5 milhões de euros). As receitas situaram-se nos 103,6 milhões (+6,9%), na parte alta dos objetivos comunicados ao mercado em julho passado. O Ebitda somou 14,4 milhões (+16,3%), bem acima da meta de 2017.
