“Medidas Fiscais para o Crescimento”. Este é o título de um artigo que apareceu no site do Ministério das Finanças da China na noite de terça-feira. O texto não contém disposições específicas, mas foi avaliado pelos mercados como a confirmação de que Pequim, após o G20, está disposta a fazer sua parte para apoiar a situação econômica. “O tom do discurso – lê-se nota de Anz – é de renovado apoio à linha de reformas”.
A recuperação das tabelas de preços asiáticas foi imediata. Xangai e Shenzhen avançam, Hong Kong ainda melhor (+2,7%). Coréia e Sydney também estão indo bem. A reação mais forte foi registrada em Tóquio: +7,7%, a maior alta desde 10 de novembro de 2008. O Nikkei recuperou assim as perdas de terça-feira -2,4%.
Não menos significativa é a recuperação das moedas emergentes, não só na Ásia. O rand da África do Sul, o rublo da Rússia e a lira da Turquia voltaram a se valorizar em relação ao dólar após atingirem mínimas nos últimos dias, em alguns casos, nunca vistas na história.
Forte recuperação dos preços do cobre (+5%). Os ganhos do petróleo são bem mais modestos (+0,3%).
WALL STREET VOA TAMBÉM. AVISO DO BANCO MUNDIAL SOBRE AS TAXAS
O despertar dos mercados do Leste foi precedido pelo salto de Wall Street, reabrindo após o fim de semana prolongado. As bolsas americanas recuperaram as perdas sofridas na sexta-feira, quando muitos haviam reduzido suas posições temendo notícias negativas da China que não existiam. O índice Dow Jones sobe 2,4%, S&P 500 +2,51%. NASDAQ +2,71%.
Apple (+2,8%) em grande evidência na véspera da apresentação marcada para esta noite em San Francisco da última versão do iPhone 6. Yahoo (-4%) caiu drasticamente depois que as autoridades americanas negaram a isenção fiscal spin-off de as acções Alibaba (no valor de 23 mil milhões) detidas pelo grupo, impondo assim um travão ao nascimento da Aabaco, a subsidiária que deveria gerir este e outros investimentos menores. É uma mudança de rumo por parte do fisco que pode afetar muitos projetos em andamento em Wall Street.
O economista-chefe do Banco Mundial, Kaushik Basu, lançou um apelo ao Fed contra o aumento dos juros que pode criar "pânico e turbulência" nos mercados emergentes.
MILÃO +1,5%. 7,75 BILHÕES DE BTP CHEGAM
As bolsas europeias também recuperaram parte do terreno perdido na semana passada. Em Milão, o índice Ftse Mib sobe 1,5%. Paris ganha 1,2%, Frankfurt 1,7% e Madrid 1%. O sentimento positivo do mercado foi impulsionado pelo superávit alemão de julho, impulsionado por exportações muito robustas, e pelo PIB da zona do euro no segundo trimestre, revisado para +0.4% de +0.3% (YoY é o melhor número desde o segundo trimestre de 2011).
No mercado obrigacionista, o spread entre o BTP e o Bund voltou a ficar abaixo dos 120 pontos, fixando-se nos 116 pontos base, com a yield a 1,84 anos a situar-se nos XNUMX%.
No leilão de 11 de setembro, serão ofertados BTPs de 3 anos (valores entre 1,75 e 2,25 bilhões), BTPs de 7 anos (3,25-4 bilhões) e BTPs de 30 anos (1-1,5 bilhão).
O BANCO MAU EMPURRA MPS E BANCO POPOLARE
Liderando a corrida na Piazza Affari estava o setor bancário, aguardando notícias de Bruxelas sobre o sinal verde para o mau banco italiano. Na realidade, a comissária de concorrência da UE, Margrethe Vestager, especificou que "ainda não chegámos à conclusão", acrescentando, no entanto, que "talvez haja uma reunião técnica amanhã". Enquanto isso, o spread Btp/Bund cai para 115 pontos.
O Monte Paschi conseguiu uma subida de 4,3%: a instituição colocou à venda uma carteira de 1,8 mil milhões de créditos vencidos. O plano industrial do banco prevê colocar NPLs para 5,5 bilhões até 2018. Efeito do banco ruim também no Banco Popolare +2,8%.
Intesa (+2,2%), Unicredit (+1%) e Mediobanca (+3,2%) também subiram. Também esteve muito bem o Popolare di Milano (+2,8%) que colocou junto de investidores institucionais uma obrigação hipotecária de mil milhões, com a duração de 7 anos. O Barclays elevou sua meta para excesso de peso (meta para 1m2 de euro). O instituto britânico também premiou o Intesa (+2,6%), com excesso de peso (meta de 3,7 de 3,1 euros).
GERENCIADO PARA O RESGATE: AZIMUT BEST BLUE CHIP
A melhor blue chip da Piazza Affari é a Azimut, com alta de 4,6% no dia da publicação dos dados da arrecadação de agosto, fechada em +427 milhões de euros. Em julho, a entrada líquida foi de 354 milhões de euros. Desde o início do ano, as entradas ascenderam a 4,7 mil milhões de euros, mais 13% face aos primeiros oito meses de 2014.
Em agosto, a subsidiária australiana LFPS entrou no perímetro de consolidação, com ativos de aproximadamente 110 milhões de euros. Em sentido inverso, no Brasil deverá registar-se uma saída extraordinária de 80 milhões de euros: um grupo de ricos clientes brasileiros decidiu colocar os seus ativos num fundo por eles constituído.
Em Itália, as entradas líquidas ascenderam a 400 milhões de euros, 250 milhões em produtos de poupança gerida e o restante em administração. No final de agosto, a Azimut detinha um total de ativos sob custódia de 34,6 mil milhões de euros, dos quais 29,9 mil milhões de euros sob gestão. No final de julho, o total era de 35,1 bilhões.
M&A AIR É BOM PARA UTILIDADES
Outro setor impulsionador, o das utilities na esteira das declarações de Matteo Renzi sobre incentivos para estimular agregações entre empresas do setor. Destaca-se em particular a A2A (+3,6%) que encetou negociações para passar a deter 100% da participada Edipower. Também em evidência estão Iren (+2,4%), Acea (+2%) e Hera (+1,4%).
Enel ganha 1,8%, Enel Green Power +1,4%, Snam +1,5%. Entre as petrolíferas, a Eni +0,8%: a Ubs baixou o preço-alvo de 19 para 16,5 euros, confirmando a recomendação de compra. Saipem +1,7%. A Nomura elevou a classificação da ação para neutra e o preço-alvo de 7,3 euros para 5,4 euros. Tenaris também foi positivo +0,96%, que recebeu uma atualização para superar o desempenho do mercado por Bernstein.
A OFERTA PIRELLI À PROVA DE RETORNO É LÍDER
A oferta pública de aquisição da Pirelli (+13%, a 0,4 euros) lançada pela Marco Polo Industrial Holding, a joint venture entre a ChemChina (15,01%) e a Camfin (65%) começa esta manhã e terminará no dia 35 de outubro. A oferta diz respeito a 76,5% do capital ordinário mais 12 milhões de ações de poupança e visa o cancelamento da cotação das ações em Bolsa, com a consequente fusão entre a Pirelli e a Marco Polo. O preço é de 15 euros, para um desembolso máximo de 5,6 mil milhões de euros.
O documento da oferta esclarece que o preço não pode ser superior ao nível fixado, mesmo que o direito de retirada seja exercido. Cabe aos acionistas que aderirem à oferta pública de aquisição, em caso de alteração estatutária ou fusão em sociedade não cotada. Em caso de retirada, o valor das ações será estabelecido com base na média aritmética das cotações de fechamento dos seis meses anteriores à publicação do edital de convocação da assembleia de acionistas convocada para manifestar-se sobre a incorporação da Pirelli e Marco Polo.
Se a contrapartida da saída apurada com base nas cotações de fecho dos seis meses anteriores à operação for superior a 15 euros – adverte o documento – a Marco Polo Industrial Holding deverá “solicitar a cotação das suas ações ao mesmo tempo como a fusão com a Pirelli”. As cláusulas contidas no documento devem frustrar as expectativas dos investidores que apostaram, por meio do saque, em um preço de oferta mais alto
Entre os títulos objecto da oferta pública de aquisição, o Ansaldo (-0,05% para 9,51 euros) fechou ligeiramente em baixa, regressando próximo do preço da oferta que será lançada nas próximas semanas pela Hitachi, depois de a Comissão Europeia ter autorizado a General Electric dos EUA adquirir o setor de energia do grupo francês Alstom, com a condição de que alguns de seus principais ativos no setor de turbinas a gás pesadas sejam vendidos para a Ansaldo, para evitar que a transação elimine um dos principais concorrentes globais da Ge neste setor .
AEROPORTOS DOS EUA DÃO AUTOGRILL DECOLA
Grandes ganhos, no cabaz das blue chips, também para a Autogrill (+4,7%): a ação reagiu à divulgação dos dados de julho sobre o tráfego de passageiros nos aeroportos dos EUA. Segundo dados da A4A (Airlines for America), em julho o número de passageiros nos aeroportos norte-americanos cresceu 6% para 56,6 milhões de euros, elevando o crescimento acumulado no ano de passageiros para +4,4%.
Contraste em vez Telecom Italia, -0,7%. Conjunto de mídia +1,7%. No segmento Luxo, Moncler +2%.
PININFARINA PARA MAHINDRA: ESTÁ QUASE FEITO
Até 4% Fiat Chrysler. A Pininfarina voa com um salto de 20,61% para 4,95 euros, merecendo suspensão por excesso de cabeça. O grupo de design para o setor automóvel (controlado a 77% pela família com o mesmo nome) confirmou as negociações para a venda ao grupo indiano Mahindra & Mahindra que teria proposto comprar a dívida de 87 milhões de euros com uma redução de 50%. A Borsa Italiana comunicou que hoje não será permitida a colocação de ordens sem limite de preço sobre as ações da empresa.
