A vingança dos mercados dos EUA após a quarta-feira negra da tecnologia foi bem-sucedida pela metade. A Apple, que começou com grande ímpeto, esgotou o empurrão do Touro durante a sessão, até fechar com nova leve queda. A Apple, segundo Wall Street, não será a principal protagonista das compras de Ação de Graças pela primeira vez. A operação de resgate, por outro lado, foi bem-sucedida na Europa: os mercados registraram a esperada rejeição da manobra italiana até as próximas e previsíveis passagens da crise italiana: poucos acreditam que o primeiro-ministro Giuseppe Conte conseguirá convencer Jean-Claude Juncker no jantar de sábado sobre as virtudes escondidas no plano da Itália. Acima de tudo, os italianos que não acreditam são os italianos que, pela primeira vez, desertaram em massa da oferta do Btp Italia. Mais incerta é a abordagem da reunião no final do mês em Buenos Aires entre os dois Grandes, Xi Jingping e Donald Trump. A notícia de que Peter Navarro, o falcão das sanções contra Pequim, não fará parte da delegação dos EUA é um bom presságio.
OIL BOUNCES, SAIPEM FLAT
As listas, hoje órfãs de Wall Street, abrem o dia com cautela na Ásia:
As bolsas chinesas caíram: Xangai -0,8%, Hong Kong -0,4%. Os mercados do Extremo Oriente mais ligados ao ciclo de produção de alta tecnologia estão lutando para se recuperar. A Foxconn, principal fornecedora da Apple, anuncia cortes robustos de custos para lidar com a queda na demanda.
Melhor Tóquio (+0,4%), suportada pela valorização do dólar face ao iene.
A recuperação do petróleo também está em desaceleração, ainda que os preços sejam superiores aos mínimos atingidos na segunda-feira: o Brent é negociado a 63,30 dólares, o Wti a 54,72.
A recuperação do petróleo bruto favoreceu as ordens de compra da Eni (+1,2%), Saipem (+0,38%) e Tenaris (+1,9%) na Piazza Affari.
APENAS FOOT LOCKERS FUNCIONAM EM WALL STREET
Acabamento fraco em Wall Street hoje parado (meio serviço amanhã) para o grande ritual de compras. Flat the Dow Jones, S&P 500 +0,30%. O Nasdaq recupera 0,9%.
O setor de energia recuperou parcialmente +1,6% (mas -6% na segunda-feira), apenas as ações de consumo brilham: Foot Locker +14,9%, seguidas por Gap e Nike.
A EUROPA INTERROMPE A SUA DESCIDA, O SPREAD ESTÁ A ENCURTAR
O cruzamento euro-dólar está em 1,141, +0,2%. O futuro Eurostoxx 50 abriu em -0,19%.
A rejeição era óbvia. Mas a opção da Comissão da UE de não iniciar de imediato o processo por infração contra a Itália, apesar de ser culpada de uma infração “particularmente grave”, aliviou a tensão nos mercados europeus: o Eurostoxx conseguiu assim recuperar, interrompendo uma série de 5 quedas seguidas (8 sessões negativas em 9). É importante ressaltar que a recuperação também envolveu o crédito, com quedas discretas nos spreads de high yield e financeiras tanto nos EUA quanto na Zona do Euro. A combinação dos efeitos da espera de Bruxelas com o sentimento geral permitiu ao jornal italiano reduzir o spread em 17 pontos no Bund, apoiado em todo o caso pelos muitos receios que dominam os mercados.
LOCAL DE NEGÓCIO +1,4%. OCDE CORTA ESTIMATIVAS DE CRESCIMENTO
A Piazza Affari marcou um rebote de 1,41%, índice de 18.731 pontos.
A OCDE reduziu as suas estimativas de crescimento para o nosso país para 0,9% em termos anuais tanto em 2019 como em 2020. Entretanto, o défice e a dívida não deverão diminuir, prevendo-se que o rácio dívida/PIB se mantenha constante em 129,9% em 2019 e 2020. O défice orçamental do Estado deverá ascender a 2,5% do PIB em 2019 e 2,8% em 2020.
Outras listas europeias também foram robustas, encorajadas à tarde pelo desempenho dos mercados americanos: Frankfurt +1,6%; Paris +1,03%; Madri +1%; Londres +1,52%.
SPREAD CAI, MAS BTP ITALIA FLOPA
O mercado secundário italiano absorveu sem traumas a notícia da decisão da UE, muito aguardada e já cotada pelo mercado. Após o anúncio, o diferencial entre papéis italianos e alemães na tranche de dez anos diminuiu para 310 pontos base.
No final, o spread ficou em 311 bps, 17 pontos abaixo do fechamento de ontem, e o yield de 3,5 anos caiu abaixo de 2%. No vencimento de 1,13 anos, o rendimento cai em uma única sessão para 1,40%, de 27% no fechamento anterior (-XNUMX pontos base).
Nesse contexto, aconteceu o último dia dedicado ao varejo para o novo Btp Itália novembro de 2022, que recebeu uma recepção fria dos poupadores. No terceiro e último dia, o financiamento dedicado ao varejo registrou pedidos de apenas 140,6 milhões, elevando o total de três dias para pouco mais de 863 milhões, atualizando assim os três primeiros dias da emissão de junho de 2012 para baixo (975 milhões). Hoje o dia será dedicado aos investidores institucionais que conseguiram fazer com que essa colocação evite a última colocação na história da BTP italiana, até agora fixada em 1,73 bilhão no total.
BANCO BPM LIDERA COBRANÇA DE CRÉDITO
Foram os bancos que lideraram a recuperação da tabela de preços. Na cabeça do pelotão Banco Bpm (+7,62%). Apesar das negativas, a hipótese de fusão do instituto com a Cattolica Assicurazioni - 1% encontra credibilidade. O conselho de administração de 29 de novembro pode ratificar a transferência de crédito ao consumidor para o Credit Agricole sobre crédito ao consumidor. A operação tem um valor de 500 milhões.
O Unicredit também está em alta (+1,88%): a possível divisão entre as atividades italianas e estrangeiras do banco está sendo examinada pela alta administração. Um dia de recuperação também para os outros bancos: Bper +3,61%, Mps +3,48%, Ubi +2,9% e Intesa +2,83%.
Carige inalterado: ontem à tarde o conselho de administração propôs o desdobramento das ações na proporção de 1 para 1.00. Enviar os termos da obrigação de 400 milhões de euros a definir.
O PLANO GENERALI FOI PROMOVIDO, A MARCHA DA ENEL CONTINUA
Resposta positiva do mercado a Generali plano de negócios para 2021 (+0,88%) que prevê um crescimento anual do lucro por ação de 6-8% e a alocação de 55-65% dos lucros para dividendos.
A marcha da Enel continua (+1,33%): Mediobanca Securities elevou seu rating para superar após a apresentação do plano industrial trienal, que prevê uma meta de Ebitda entre 17 e 18 bilhões em 2019-20 contra 16 bilhões hoje, um dividendo mínimo para três anos de 0,32 centavos, contra um lucro de mais de 5 bilhões e um total de 27 bilhões em investimentos .
A Poste Italiane (+3,29%) e, entre os industriais, a Brembo (+3,05%) também faturaram.
RCS CITA BLACKSTONE QUE FALA DE "chantagem"
Piaggio +0,8%. A empresa está a estudar um produto inovador na área da mobilidade elétrica e destinado ao mercado chinês, o mais importante a nível mundial em volumes de scooters ecológicas. O projeto segue-se ao lançamento da Vespa elétrica na Europa, que será acompanhada, nos próximos meses, pela comercialização dos veículos nos Estados Unidos e restante Ásia.
Vola Tiscali (+11%) suportada pela venda de ativos para Fastweb.
Venda Rcs Mediagroup (+6%), em disputa com a Blackstone. Urbano Cairo decidiu na semana passada recorrer à arbitragem para pedir a anulação da venda de 2013 dos prédios da via Solferino por 120 milhões. O fundo norte-americano teria obtido um preço significativamente inferior às condições de mercado da época, explorando o fato de o vendedor estar notoriamente em situação de dificuldade financeira. Blackstone, falando de uma disputa improvisada e com sabor de "chantagem", por sua vez processou a RCS no tribunal de Nova York sob a acusação de ter explodido a venda das propriedades em questão para a Allianz.
