O dia começou sob a bandeira da cautela, com as bolsas europeias pouco acima da paridade, mas prontas para fechar a quinta sessão consecutiva com – ainda que fracionárias – altas. O fechamento está no vermelho, com as listas continentais que à tarde se juntam ao sentimento negativo de Wall Street e se abandonam às vendas. A ponderação dos mercados é a crença de que a Reserva Federal irá acelerar a sua trajectória de subida das taxas. Mais um indicativo pode chegar ainda nesta semana, com a divulgação dos dados de dezembro da inflação americana prevista para 12 de janeiro, mas, enquanto isso, é um relatório do Goldman Sachs que dita o ritmo. Segundo o banco de investimento norte-americano, este ano a Fed vai aumentar as taxas de juro quatro vezes (em março, junho, setembro e dezembro) e não três vezes como o previsto em novembro passado. Também foram revisadas as previsões sobre o processo de redução orçamentária, que poderia começar já em julho e não mais em dezembro.
O VÍNCULO
As preocupações com um aperto iminente do Fed disparam os rendimentos dos títulos globais, com as taxas do Tesouro dos EUA de 10 anos subindo 25 pontos-base (+0,25%) desde 1º de janeiro. O spread entre o BTP e o Bund fechou ligeiramente em mais uma sessão de fortes vendas de todos os títulos da zona do euro que, entre outras coisas, colocou o rendimento do Bund alemão a um fio de cabelo de voltar ao positivo depois de mais de dois anos e meio . Ao final do dia, o diferencial era de 138 pontos base, uma fração de queda em relação aos 139 pontos base registrados no fechamento da última sexta-feira. O rendimento do título italiano de dez anos está em 1,35%, ante 1,32% na sexta-feira.
“Esperamos vários ventos contrários no primeiro trimestre para criar um ambiente difícil para os spreads soberanos – lê a nota do Goldman Sachs – dado o suporte reduzido do QE e o aumento da emissão, acreditamos que o alargamento observado do spread BTP-bund em a última semana pode se estender”. “Além da dinâmica de oferta menos favorável, o risco político para os BTPs deve aumentar até o primeiro turno das eleições presidenciais italianas, em 24 de janeiro”, acrescenta GS, estimando um aumento de até 150 pontos base para o diferencial de yield entre as títulos do governo com prazo de dez anos e a contraparte alemã.
WALL STREET EM QUEDA LIVRE
Sessão pesada para a Bolsa de Valores Americana com o S&P 500 (-1,4%) e II Nasdaq (-1,75%) perdendo terreno pela quarta sessão consecutiva. Também em vermelho Dow Jones (-1,2%). As ações de mega capitalizações ativas no setor de alta tecnologia, como Meta (ex-Facebook), Amazon e Alfabeto (Google), que perdeu entre 2% e 4%. Resistindo Zynga, que ganha 45% depois disso Take-Two (-14%), grupo fabricante de videogames, anunciou sua compra por US$ 12,7 bilhões. Destaque também para o desempenho de Moderno (+9,7%) que elevou as previsões de vendas da vacina Covid-19 para 2022, elevando-as de 17 para 18,5 bilhões de dólares.
AS BOLSAS EUROPEIAS
Na Europa é Amsterdam vestindo a camisa preta, fechando o dia com queda de 1,94%. Também em vermelho Paris e Frankfurt, que perderam 1,44% e 1,12%, respectivamente. Meio ponto abaixo Madrid, enquanto estiver fora da UE, Londres cai 0,53%.
LOCAL DE NEGÓCIOS
Il Ftse Eb ele tenta resistir o melhor que pode, mas finalmente cede ao clima geral. Ao final da sessão, a queda foi de 0,96% e 27.353 pontos, apesar das boas indicações recebidas no mercado de trabalho. Em novembro de 2021, segundo o Istat, a taxa de desemprego na Itália caiu para 9,2% (-0,2 pontos) e para 28% entre os jovens (-0,2%). no mesmo mês, o emprego cresceu 0,3%, enquanto a taxa de ocupação subiu para 58,9%. Em novembro, explica Istat, “o crescimento do emprego observado nos dois meses anteriores continuou, registrando um aumento de quase 200 empregados em três meses; face a janeiro de 2021, o aumento é de 700 empregados e diz respeito tanto a trabalhadores por conta de outrem como a trabalhadores por conta própria. A taxa de emprego é 2,1 pontos percentuais superior.
DE OLHOS EM BPER, CARIGE E LEONARDO
Todos os olhos estão voltados para a Piazza Affari Carigé (+0,97%) na pendência da decisão, marcada para hoje, do Fundo Interbancário sobre as propostas recebidas do Bper (+0,3%), Crédit Agricole Italia e Fundo Cerberus. O banco Emilian, segundo rumores, teria melhorado a oferta anteriormente apresentada, reduzindo o valor da recapitalização devido ao Fitd para 600-700 milhões e aumentando o preço da OPA.
Na lista principal é destacado Leonardo (+1,86%), após a decisão do governo italiano de colocar 2 mil milhões de euros no prato do programa Tempest, o novo caça-bombardeiro lançado em 2018 por Itália, Reino Unido e Suécia. Entre os melhores títulos também Pirelli (+% 1,46), Pós italiano (+ 0,95%) e Banca Mediolanum (+0,93%). Em dezembro, o instituto liderado por Massimo Doris registou entradas líquidas de 1,67 mil milhões (recorde histórico para o mês) elevando o total anual para 9,18 mil milhões, um aumento de 19% face a 2020.
Fora do Ftse Mib, o desempenho de ConstruçãoAcrobacia (+3,5%), que fechou 2021 com um aumento de contratos de 186,7% para 121 milhões de euros, contra 42,2 milhões no ano anterior. “Os números mostram claramente como nosso modelo de negócios se caracteriza pela capacidade de produzir valor nos territórios em que atua”, disse o CEO Riccardo Iovino.
OS PRINCIPAIS DESCONTOS
Em Milão o pior título é Nexi (-4,77%), enquanto a rotação em lastro tecnológico stm, que perdeu 4,53% após os aumentos da semana passada. Em vermelho escuro também Amplifon (-4,41%), Diasorina (-4,33%) e Interpump (3,96%). Negativo os títulos da galáxia Agnelli: Exor (% 2,84), CNH (-1,93%), Ferrari (-1,82%). A casa Maranello apresentou hoje o nova estrutura interna e novos gestores chamado pelo CEO para gerenciar os desafios de um mercado global em crescimento.
OS OUTROS MERCADOS
Em termos de taxas de câmbio, o dólar se fortaleceu para 1,132 por euro, contra 1,1349 no fechamento de sexta-feira. O petróleo pouco movimentou, com o preço do Brent caindo meio ponto percentual para 81,34 dólares o barril.
