um muito recente estudo multidisciplinar do Boston Consulting Group é desenvolvido em três cenários de previsão sobre o futuro do mercado de petróleo. Ao todo, o pico da demanda por petróleo bruto já pode ser alcançado entre 2025 e 2030, ao contrário do que a maioria dos analistas prevê atualmente. A apresentação deste relatório oferece uma boa oportunidade para voltar a este tema na sequência das análises publicadas em 2015 e em 2016. O início do estudo não deixa dúvidas: “Durante décadas, o mundo habituou-se a um crescimento constante da procura de petróleo bruto, ao mesmo tempo que aumentava o número de automóveis, aviões e navios. Mas agora dois fatores jogam dúvidas sobre a certeza de que a demanda continuará crescendo indefinidamente: o progresso no campo da eficiência energética e as crescentes possibilidades de substituição do ouro negro por outras fontes.”
Enquanto outros fantasmas percorriam a Europa (como escreveu um conhecido economista alemão), desde a primeira crise do petróleo os Estados Unidos são assombrados pelo espectro do "pico do petróleo": o pico da demanda de petróleo. Em 1956, o geofísico Marion King Hubbert construiu um modelo da evolução ao longo do tempo da produção de qualquer recurso fisicamente limitado, como fontes de combustível fóssil. O modelo se materializa na chamada Curva de Hubbert: um gráfico que representa a produção de um recurso ao longo do tempo e que aparece como uma curva de sino característica.
Quando um determinado recurso é descoberto e se torna importante para alguma aplicação, sua exploração aumenta lentamente durante a fase pioneira em que são descobertas novas áreas ricas da substância e formas cada vez mais eficazes de obtê-la. Posteriormente, a curva cresce cada vez mais rápido enquanto uma cadeia cada vez mais extensa é criada para a extração, transformação, comercialização e uso do recurso. Em certo ponto a curva atinge um máximo que deixa os investidores mais ingênuos felizes. Depois disso, a produção entra em colapso porque os lugares onde ela pode ser obtida facilmente estão se esgotando e técnicas cada vez mais caras são necessárias para juntar o que ainda resta. Com a diminuição dos volumes, todas as cadeias entram em crise e todos os investidores que não saíram da onda a tempo estão destinados a grandes prejuízos. Essa crise generalizada leva à retirada do recurso do comércio e à falência de indústrias que entretanto não se converteram.
A teoria foi desenvolvida justamente para prever a evolução do mercado de carvão, petróleo e gás, mas previu perfeitamente (ainda que a posteriori) vários outros fenômenos como a evolução e posterior colapso do comércio de carne de bisão americano durante a conquista do Ocidente ou de óleo de baleia usado para iluminação no século XIX. Mesmo bisões e baleias, como os combustíveis fósseis, são – de fato, eram – recursos limitados. Como premissa, os analistas do BCG dão como “uma quase certeza” que a demanda por petróleo entrará em colapso se o preço do barril voltar acima de $ 100, mas esta é uma oportunidade bastante remota que já foi amplamente discutido. Podemos, portanto, deixar isso de lado e analisar os três cenários hipotéticos. O primeiro dos cenários considerados prevê uma revolução no setor de caminhões liderada por Tesla, General Motors e Volkswagen. Todas as três empresas planejam lançar carros elétricos acessíveis no mercado de consumo de massa e sentem que podem desencadear uma mudança de paradigma na indústria.
A substituição de carros movidos a combustíveis fósseis por elétricos só pode ocorrer se o preço das baterias individuais cair abaixo de US$ 100 por kWh, mas será essencial que elas sejam recarregáveis muito mais rapidamente e suportem um número muito maior de ciclos de carga e download. Nessas hipóteses, espera-se que em 2040 90% dos carros nas ruas sejam elétricos em países tecnologicamente avançados enquanto para os emergentes será necessário esperar até 2050. Esta simulação prevê que o pico do petróleo seja atingido entre 2025 e 2030 e depois sofra uma queda de 13% (referente à referência) já em 2040. Mas não esqueçamos que este cenário só pode ser seguido se o pesquisa e desenvolvimento de baterias mais eficientes terá levado a pelo menos uma tecnologia inovadora no campo do armazenamento de energia elétrica.
O segundo cenário assume crescimento econômico global de 3% ao ano em termos reais e avanços tecnológicos no setor de eficiência energética promovidos por uma combinação de incentivos e penalidades governamentais. Estes poderiam consistir em motores de combustão interna mais eficientes, materiais mais leves e técnicas mais eficazes para a produção de veículos automotores, por exemplo com o uso de impressoras 3D para criar motores e cockpits com economia de material impensável com tecnologias de produção tradicionais. Outras contribuições podem vir de materiais estruturais mais leves, eletrônica para controle ideal do motor de acordo com o desempenho exigido, mas também tecnologias de direção autônoma capazes de otimizar o consumo de combustível. Nessas hipóteses, o consumo médio dos veículos automotores deve cair para 4,3 litros por 100 km (metade dos valores médios atuais) nos países ricos e 6,3 litros por 100 km nos emergentes. Assim, haveria um pico em 2026 para chegar a uma queda na demanda de petróleo que já chegará a 21% em 2040.
O terceiro cenário imagina que o custo do gás caia abaixo de US$ 1 para cada 60 kWh produzido (correspondente ao preço no início do boom da produção de gás de xisto e cerca de metade do preço atual). Isso daria um forte incentivo à substituição dos meios de transporte a combustível líquido por meios de transporte a gás, mas, acima de tudo, orientaria a conversão da produção industrial de eletricidade de usinas a carvão para usinas a gás. Além disso, a indústria petroquímica seria redesenhada para produzir os principais produtos químicos a partir do etano (subproduto da extração do gás natural) ao invés da nafta de origem petrolífera. Além disso, se o preço do petróleo ultrapassar US$ 60 o barril, até mesmo o transporte pesado rodoviário e marítimo mudaria rapidamente para o gás. O efeito combinado desses efeitos faria com que o pico fosse atingido em 2025 e, portanto, um platô que cairia apenas 8% até 2040, novamente em relação ao caso de referência.
Cada cenário prevê o atingimento do pico, mas se mais de um ocorrer simultaneamente, a queda efetiva da demanda por hidrocarbonetos se tornaria uma probabilidade cada vez mais concreta. Esse isso não significa que o petróleo desaparecerá da noite para o dia, apenas que enfrentará um lento declínio: Mesmo que todos esses três cenários ocorressem, ainda seriam necessários 2040 milhões de barris de petróleo por dia em 80, em comparação com os 92 milhões consumidos hoje. Se a queda fosse distribuída igualmente por todas as empresas de energia, significaria que em 2040 a Eni ainda teria de produzir 1,6 milhões de barris por dia para dar resposta a uma procura que hoje satisfaz graças à produção diária de 1,8 milhões de barris.
No entanto, as empresas de energia terão que considerar esses cenários possíveis. Vale a pena porque, mesmo que se mostrem irrealistas, certamente não significará que o pico do petróleo nunca será atingido, mas apenas que chegará um pouco mais tarde. Devido a esta, toda empresa tem que questionar seu modelo de negócio adaptar-se às mudanças do cenário, maximizar a competitividade de seus recursos e infraestruturas para melhorar sua eficiência por meio de melhores ferramentas gerenciais, tecnologias e soluções digitais.
Já a médio prazo valerá a pena diversificar a carteira privilegiando o gás em detrimento do petróleo e do carvão porque o primeiro permanecerá num mercado em expansão quando os outros dois fósseis já terão ultrapassado o famigerado pico e estarão em plena decadência. Diversificar o seu portefólio significa sobretudo investir cada vez mais intensamente já hoje nas energias de amanhã: as energias renováveis agora têm muito espaço para melhorias e aqueles que hoje investiram mais em pesquisa e desenvolvimento de novas fontes de energia verde terão uma vantagem competitiva sobre os outros amanhã.
Essas análises ignoram completamente os aspectos ambientais. Mas a mitigação das alterações climáticas tornar-se-á o motor do relançamento não só das empresas energéticas mais responsáveis, mas também das mais refratárias aos problemas ambientais devido (aliás: "graças a"!) acções cada vez mais intensas que os governos irão exercer em favor da proteção ambiental impulsionada por sua vez pela pressão pública que os mantém no poder. Esses fenômenos provavelmente causarão profundas transformações ao qual a indústria de hidrocarbonetos, “caracterizado por evoluções lentas”, mas também governos e investidores, devem saber se preparar; tendo em conta que várias tendências de mercado se conjugam para determinar a perspetiva cada vez mais concreta de quebra da procura de petróleo. Olhando para a nossa casa, a Eni está a investir fortemente nas energias renováveis e na proteção ambiental e isso - além de fazer bem ao clima - poderá oferecer à Itália e à sua companhia aérea nacional uma futura vantagem competitiva.
De Eniday.
