O vento do protesto sopra nas ruas de Victoria, distrito financeiro de Hong Kong. E enquanto a polícia ataca os estudantes protestantes, a bolsa de valores cai 2,3%. Mas, pelo menos por enquanto, a onda antissistema não atinge as demais listas chinesas: Xangai +0,3%. O vento do dólar está soprando ainda mais forte, impulsionado pelos dados de recuperação dos EUA. Esta manhã, o dólar já quebrou novos recordes no euro negociado a 1,2667 e no iene (109,38). A Bolsa de Valores de Tóquio abre a semana em alta de 0,7%.
Mais uma vez, os bancos centrais serão as grandes estrelas da semana financeira. Quinta-feira, em Nápoles, terá lugar a reunião da direcção do Banco Central Europeu, provavelmente dedicada a afinar os detalhes das compras de ABS, segundo o plano elaborado por Mario Draghi, apesar da manifesta oposição do Bundesbank e parte do governo alemão, incluindo o ministro das Finanças, Wolfgang Schaueble. Também por isso há grande expectativa para a coletiva de imprensa do presidente. Entretanto, as constantes mensagens de Draghi garantindo uma “política de juros acomodatícia de longo prazo” contribuíram para a queda do euro face ao dólar.
Nos EUA, o encontro mais aguardado está marcado para sexta-feira, quando sairão os dados do emprego: em setembro, segundo as previsões, a economia americana deve ter absorvido mais 210 mil trabalhadores, mas a taxa de desemprego deve ter ficado em 6,1%. . Números mais positivos aumentarão a pressão sobre o Fed para acelerar os aumentos de juros.
BTP EM LEILÃO, PENSANDO A CRISE DA PIMCO
Grandes expectativas esta manhã para os leilões do Tesouro italiano após o resultado do leilão Bot: forte demanda /13 bilhões contra a oferta de 7), mas rendimentos crescentes (0,232% contra 0,136%). Serão ofertados BTPs de 5 anos por um valor entre 2 e 2,5 bilhões, títulos de 2,5 anos entre 3 e 2,5 bilhões, Ccteu entre 3 e 2020 bilhões com vencimento em 2. Também serão leiloados 12 bilhões de títulos alemães a XNUMX meses. Mas as atenções estarão voltadas para o mercado secundário, eletrizado pela saída da Pimco, gigante do mercado de títulos, de Bill Gross que passará a comandar a concorrente Janus Capital a partir desta manhã.
Na sexta-feira, o "divórcio", ligado às recentes vicissitudes do fundo Total return da Pimco (18 bilhões de dólares do ETF estão investidos em títulos do Tesouro italiano, em segundo lugar atrás dos títulos do Tesouro dos EUA) causou os primeiros choques da tarde: os EUA Os rendimentos de 2,50 anos subiram de 2,55 para 2,35%, enquanto os BTPs de 2,39 anos subiram de XNUMX para XNUMX%.
As reações dos mercados à perspectiva de fluxos entre as duas empresas foram imediatas. Segundo analistas da Bernstein, a saída do fundador e líder (há mais de 40 anos) do grupo pode gerar saídas de capital entre 10 e 30% do valor total: a Allianz, acionista controladora da Pimco, perdeu na sexta-feira os 6%, Janus saltou 38%.
MILÃO CONTINUA LÍDER DL 2014 BOLSA DE VALORES
A força do dólar e a repentina renúncia de Bill Gross da alta administração da Pimco concentraram as atenções da semana. Ao final de uma semana de alta volatilidade, as ações americanas fecharam no vermelho pela primeira vez desde o início de agosto: Dow Jones -1%, S&P -1,4% e Nasdaq -1,5%. Na sexta-feira, porém, as bolsas recuperaram parte do terreno perdido após a divulgação do dado definitivo do PIB americano do segundo trimestre, que subiu 4,6%. Na frente corporativa, o fundo Starboard Value, depois de ter adquirido uma participação significativa no Yahoo, pede à CEO Marissa Mayer em uma carta que avalie uma fusão com a AOL. “Acreditamos que é a melhor maneira de reduzir custos e monetizar com eficiência fiscal as participações acionárias não essenciais do Yahoo”, ou seja, os ganhos de capital obtidos com a venda de ações do Alibaba. Yahoo subiu 3,84% na sexta-feira, AOL subiu 2,65%.
As listas europeias também estão em território negativo. Frankfurt -3,6% paga os dados negativos vindos da economia alemã. Abaixo também Londres -2,8% e Paris -1,5%. Madri -1,3%. O índice europeu Stoxx 600 fechou a semana em queda de 1,7%. O desempenho acumulado no ano cai para +4,2%. A queda de Milão foi mais limitada: a Piazza Affari caiu 0,84%. Desde o início do ano, a lista italiana continua a ser a melhor, subindo 9,6%. Destaque para o Brasil, a menos de dez dias das eleições. O real -2,1% na semana, a pior moeda entre os países emergentes (com exceção da Colômbia), recuperou 0,3% na sexta-feira após as últimas pesquisas que mostram a desafiante Marina Silva quase no mesmo nível da ex-presidente Dilma Rousseff, mal recebida no mercados. A Bovespa também teve alta de 2,2% na sexta-feira.
TELECOM ITALIA, O MERCADO AVALIA O ACORDO ARGENTINO
Teste para a Telecom Italia (+1,5% na sexta-feira) na Piazza Affari sobre as resoluções do conselho de administração que na sexta-feira à noite concedeu uma nova prorrogação à Fintec para a compra da Telecom Argentina. Na realidade, mais do que uma prorrogação, trata-se de um novo contrato: David Martinez, segundo apurado, beneficiará de um adiamento para a conclusão da compra (850 milhões) em troca de garantias específicas, como fiança e indenização caso as autoridades de Buenos Aires não autorizem a venda devido a um problema antitruste do comprador. A diretoria também fez um balanço da situação no Brasil, dominado por rumores de uma próxima oferta na Tim Brasil.
Enquanto isso, o eco da oferta “Disneylândia” de Sol Trujillo (como definiu o vereador Tarak Ben Ammar) para o grupo italiano não se apaga. Francesco Di Leo, ex-CEO da Telecom Italia, observa que "Trujillo tem amigos na Itália, além da Disneylândia".
BANCOS, ÚLTIMAS MOVIMENTAÇÕES ANTES DOS EXAMES
Contagem regressiva para os exames do BCE. Até amanhã, os bancos poderão fazer as últimas correções nas tarefas, ou seja, realizar as operações (emissões de títulos híbridos, recompras, etc.) nas Avaliações de qualidade dos Ativos e nos testes de estresse. Insere-se neste contexto a notícia de que esta manhã a Pop Milano vai extinguir antecipadamente a obrigação no valor nominal total de mil milhões de euros com vencimento a 23 de março de 2015 suportada por garantias do Estado. Depois haverá as reuniões em Frankfurt, em outubro, com as autoridades. Finalmente, no domingo, 26 de outubro, deve sair o veredicto: nos próximos seis meses, as instituições terão de sanar eventuais "lacunas" de capital evidenciadas pelos exames.
Enquanto aguardam os prazos, os bancos italianos foram bombardeados com um severo relatório do FMI sobre os limites da governança de Popolari e sobre a presença de Fundações na governança das instituições. No que respeita ao capital, importa referir que a Blackrock reduziu a sua presença na Unicredit para menos de 5%.
OS AUMENTOS DE BENI STABILI E IGD ESTÃO EM ANDAMENTO. A META DÁ AS CONTAS
Estão abrindo os canteiros de obras para os aumentos de capital das imobiliárias. A operação Beni Stabili começa esta manhã. A sociedade vai oferecer um máximo de 353.122.982 acções ordinárias na proporção de uma nova acção por cada 8 acções detidas, ao preço unitário de 0,424€. O acordo será fechado em 17 de outubro (15 de outubro na França), enquanto os direitos serão listados até 10 de outubro.
O aumento do IGD também está começando. A sociedade vai oferecer um máximo de 396.186.629 acções ordinárias na proporção de 11 novas acções por cada 10 acções detidas, ao preço unitário de 0,504€. A operação terminará no dia 17 de outubro, enquanto os direitos relativos ao aumento de capital estarão listados até 10 de outubro.
Enquanto isso, a oferta pública da Italiaonline continua. Naguib Sawiris, acionista controlador, avalia a empresa em cerca de 300 milhões de euros.
Chuva de dados semestrais chegando em Aim. Estão previstas as diretorias de: Agronomia; Ambromobiliare ; Nota azul; Laboratório Ecosuntek-Energy; Frendy Energia; Leone Film Group (um filme dirigido por Giuseppe Tornatore foi anunciado na sexta-feira); Lucisano Media Group; MP7 Itália; Seguro Líquido; Sunshine Capital Investments;- Te Wind.
