Semana curta, mas não sem tensões nos mercados financeiros. Na Europa, a análise do comunicado do Podemos alle eleições espanholas , mas sobretudo a incerteza sobre a formação do novo governo depois que os Populares de Rajoy se confirmaram como primeiro partido, mas não têm maioria e terão que negociar com os socialistas para tentar um governo de coalizão. A baixa inflação na zona do euro e a desaceleração das economias emergentes são os outros elementos que atrasam o rali do Natal.
Em particular, a contínua erosão dos preços do petróleo é preocupante: esta manhã o Brent atingiu o mínimo de 36,20 dólares, o mais baixo desde julho de 2004. O WTI é negociado a 34,48 dólares. Em fevereiro de 2009, o WTI atingiu a mínima de US$ 33,98 antes de iniciar uma forte recuperação. Mas desta vez os sinais negativos se multiplicam: nos EUA os poços de xisto voltaram a funcionar, a produção russa saltou para mais de 10 milhões de barris (a maior desde os anos XNUMX), o Irã se prepara para sair do embargo.
Esta manhã, Tóquio abriu em forte queda (-1,8%) na onda de desapontamento dos traders com as decisões do banco central. O crash da Toshiva pesa na lista: o Nikkei Times antecipou que a gigante dos eletrônicos fecha o ano fiscal com perdas de 4 bilhões. As outras bolsas orientais são melhores. Enquanto isso, a taxa de câmbio do yuan se estabiliza, após 10 dias de quedas.
TAXAS DOS EUA: UM NOVO AUMENTO EM MARÇO
A primeira alta dos juros americanos foi absorvida, assim como o complicado deadline das três bruxas da última sexta-feira. Mas os próximos movimentos do Banco Central já estão sendo discutidos: é provável uma nova alta de 0,25% em março.
Entre as primeiras vítimas do novo rumo está o ministro da Fazenda do Brasil, Joaquim Levy, substituído por seu vice Nelson Barbosa. A Bovespa perdeu 3%, o real 2,7%. Depois do Chile e do México, a Colômbia também elevou os juros em 0,25% em linha com o Fed: desde janeiro, o peso perdeu 30% em relação ao dólar.
STAR WARS QUEBRA TODOS OS RECORDES. CONTAS NIKE HOJE
Não faltam dados sensíveis, mesmo na curta semana antes do Natal. Wall Street fechará suas portas na quarta-feira às XNUMXh (horário de Nova York), os mercados de títulos uma hora depois. Amanhã serão divulgados os dados finais do PIB dos Estados Unidos para o terceiro trimestre. Novamente nos EUA, a tendência nas vendas de casas existentes também é importante.
No front corporativo, destacam-se os resultados da Nike: em 2015, as ações subiram 33,8%. Grandes expectativas também para Walt Disney. Em sua estreia nos cinemas, Star Wars quebrou todos os recordes: 57 bilhões de dólares (em 4.134 cinemas) contra 43,5 bilhões de Harry Potter. Hoje serão anunciados os ganhos do fim de semana: bater os 215 milhões de Jurassic Park. As casas de apostas apostam no novo recorde.
ESTA MANHÃ O PLANO INDUSTRIAL RCS
Agenda enxuta para a Piazza Affari. A Bolsa de Valores italiana fechará suas portas na quinta e sexta-feira. Durante a semana, no plano macro, os dados mais relevantes dizem respeito à balança comercial com países não pertencentes à UE, que desacelerou fortemente nos últimos meses devido à crise de demanda na Ásia e na América Latina. Quarta-feira será a vez da produção industrial e das encomendas de outubro.
No plano empresarial, realiza-se hoje em Milão a apresentação do plano industrial do Rcs Mediagroup, que não deverá incluir um aumento de capital como antecipa Federico Ghizzoni, CEO da Unicredit, um dos principais credores: "Realmente não acho que eles vão se concentrar nesta estrada".
POSTE ITALIANE ENTRA NA CESTA DO FTSE MIB
Poste Italiane (+0,9% para 7,16 euros na sexta-feira) fará sua estreia esta manhã na cesta principal da Piazza Affari. A Moody's divulgou um comunicado na sexta-feira no qual anunciou que seu rating da empresa é Baa2, perspectiva Estável. A ação aterrissou na bolsa em 27 de outubro após um IPO a 6,75 euros por ação.
O consenso reunido pela Bloomberg vê 10 analistas divididos igualmente entre Compra e Neutro, sem sugestões de venda. A meta média é de 7,70 euros com um P/L de 2015 de 15,7 vezes. A empresa liderada por Francesco Caio substitui a Ansaldo Sts que, enquanto se aguarda a OPA da Hitachi (e a provável saída da bolsa), passa a integrar o índice dedicado às mid caps.
ENEL SYSTEM SOUTH AMERICA, A2A RUMO À COMPRA DA LINHA
Fechamento agitado do ano para o grupo elétrico. A empresa assinou com a Eph, Energeticky a Prmyslovy Holding, o contrato relativo à venda do investimento detido pela Enel Produzione na Slovenske Elektrarne, equivalente a 66% do capital social por 750 milhões.
Além disso, o projeto de reorganização das atividades na América Latina obteve o primeiro aval dos acionistas da Enersis, Endesa Chile e Electra após a revisão das condições de câmbio em favor das minorias locais. É o primeiro passo no processo que resultará na fusão entre Endesa Americas e Chilectra Anericas e sua integração final na Enersys Americas.
A oferta da A2A por 51% do Linea Group, a multiutilidade de Cremona, Crema, Lodi, Pavia e Rovato que avalia o grupo em cerca de 250 milhões de euros (53,56% a liquidar em dinheiro, os restantes 46,44% em ações da A2A ). O conselho de administração em questão se reuniu no fim de semana.
FCA, CONTAGEM REGRESSIVA PARA FERRARI NA PIAZZA AFFARI
Entre as ações quentes está, como quase sempre, a Fiat Chrysler, que fechou os cinco pregões da semana passada com alta de 2,2%, graças à valorização do dólar e dos emplacamentos no mercado europeu. Enquanto isso, começou a contagem regressiva para a cotação da Ferrari na lista milanesa a partir de 4 de janeiro. A entrada na Piazza Affari das ações ordinárias da empresa Maranello faz parte de uma série de operações destinadas a conseguir a separação da Ferrari NV da Fiat Chrysler Automobiles NV e atribuir aos detentores de ações ordinárias da FCA ações ordinárias da Ferrari com base no cessão de uma ação ordinária da Ferrari para cada dez ações ordinárias da FCA.
Na frente conversível, a FCA anunciou as modalidades da participação na separação da Ferrari dos detentores de títulos da FCA com conversão obrigatória. Na data efetiva da separação, para cada US$ 100 em títulos detidos, haverá 0,77369 ações ordinárias da Ferrari. A FCA entregará, portanto, um total de 22.243.588 ações ordinárias da Ferrari em relação ao total de 2,875 bilhões de títulos conversíveis em circulação.
BANCOS, OS POPULARES GANHAM DINHEIRO COM O ICBPI
A questão bancária impera em Bruxelas, no Parlamento e até nas telas de TV, após a conversão midiática do Banco da Itália, graças à aparição do governador Ignazio Visco na transmissão de Fabio Fazio.
Enquanto isso, a Piazza Affari já virou a página. As melhores performances da semana atrás da holding Anima (+8,1%) dizem respeito às ações da Popolari: Bper 6,7%, Bpm +6,6%, Banco Popolare +6,2% e Ubi Banca +5,92%. Os preços foram impulsionados pela aceleração das negociações para as próximas fusões, mais urgentes do que nunca após a crise desencadeada pelos Salva Banks.
Não deve ser subestimado o impacto do encerramento do processo de venda de 85,29% da ICBPI à Mercury Italy, veículo propriedade da Bain Capital, Advent International e Clessidra por uma avaliação a 100% de 2,15 mil milhões de euros. da faixa identificada em junho na assinatura do convênio. Os bancos manterão uma participação total de 8,4%.
TELECOM ITALIA AINDA EM DESTAQUE
A Telecom Italia continua a ser a protagonista (+4,5% na última semana). Em destaque estão as estratégias da Vivendi, que reafirmou seu papel de acionista de referência e o match da banda larga durante o encontro. A começar pela possível aquisição, com autorização antitruste, da Metroweb, e a entrada do CDP na capital para atuar como contrapeso à equipe de Vincent Bolloré. O presidente da Cassa, Claudio Costamagna, limitou-se a dizer "estamos discutindo um plano industrial com a Telecom para cabear 250 cidades".
Entretanto Xavier Niel, CEO da Iliad e detentor de derivados sobre 15% do capital, esclareceu em entrevista que está interessado em integrar a gestão do grupo telefónico italiano que, segundo disse, “deverá aumentar a fibra óptica disponível e reduzir tarifas ” além de se apresentar como um consolidador no mercado europeu. “O Niel tem uma visão industrial forte e clara”, comentou o CEO Marco Patuano. “Concordo em ter mais fibra – acrescentou -, mas nos preços mais baixos um pouco menos”.
MILÃO +11,8%, CONTINUA A MELHOR BOLSA
Recomeça, depois de uma semana mista, sob a pressão das decisões do Banco Central norte-americano: mercados primeiro incertos, depois efervescentes, por fim condicionados em baixa pelos deadlines técnicos. Desde o início de dezembro até sexta-feira, 12 de dezembro, as bolsas europeias como um todo (índice Stoxx600) caíram cerca de 9,5%, enquanto na semana passada recuperaram +1,1%, o que eleva o desempenho do início do ano para +5,2, XNUMX%.
Mas na sexta-feira, os mercados desencadearam o reverso. Em Milão, o índice FtseMib caiu 1% na última sessão da semana, Paris 1,4%, Frankfurt -1,5%. A queda em Madri foi mais forte -2,1%, em vista da importante nomeação eleitoral. A Piazza Affari caiu cerca de 10% na primeira quinzena do mês para recuperar 1,1% nas últimas cinco sessões quentes (2 altas e 3 baixas).
Desde o início do ano, a Bolsa de Valores de Milão valorizou 11,8%. É o melhor orçamento da zona euro. O balanço de Wall Street não é muito diferente. A semana fechou com variações modestas: Dow Jones - 0,8%, S&P 500 - 0,3%, Nasdaq -0,2%.
O dólar havia se fortalecido em relação ao euro antes do anúncio do Fed e continuou a se fortalecer desde então. No cruzamento da noite de sexta-feira (1,084), a moeda americana registrou um ganho semanal de 1,2% em relação à moeda europeia.
