"Você pode vencer esta batalha, mas perderá a guerra." É Jack Ma, o chefe do Alibaba, quem interpreta o humor de Pequim após o salto de Donald Trump nas tarifas. Em sua última aparição perante os acionistas antes de entregar a liderança do grupo ao tenente David Zhang, o rei do comércio eletrônico disse que "esta guerra pode durar mais de vinte anos", mas no final só será possível rever a OMC, o acordo comercial que Trump não pretende respeitar ou renovar. O magnata mais "americano" da China fala, o governo reage disparando a última munição tarifária contra as importações dos EUA. Mas as Bolsas de Valores, talvez otimistas demais, pressentem no ar uma retomada do diálogo. os tons dos comunicados divulgados ontem pelos Estados Unidos e China, se deixarmos de lado as declarações de Donald Trump para uso dos eleitores, são conciliatórios. O secretário de Comércio, Wilbur Ross, espera poder retomar as negociações assim que as condições forem adequadas: "O objetivo é voltar a ter um diálogo construtivo com a China".
Isso explica a entonação positiva dos mercados.
As bolsas de valores chinesas estão progredindo, bem impressionadas com as declarações do primeiro-ministro Li Kequiang sobre as reformas financiadas prometidas em favor dos negócios. Hong Kong subiu 1%, o índice CSI 300 das ações de Xangai subiu 1,1%.
As outras listas de preços asiáticas são positivas. Liderando o rali está a Bolsa de Valores do Japão liderando o rali. O índice Nikkei subiu 1,5% para cerca de 24.000 mil pontos, o maior desde janeiro deste ano. O ganho de hoje se soma aos +3,5% acumulados nos últimos três dias.
O Banco do Japão confirmou esta noite a sua intenção de manter as taxas de juro muito baixas por um "período substancial de tempo". De acordo com sua declaração de julho, o conselho do banco central prometeu mais flexibilidade nas metas de rendimento de títulos de longo prazo em um esforço para reviver o moribundo mercado de títulos do Japão.
As tarifas recíprocas, efetivas em ambos os lados a partir de 24 de setembro, não moveram tanto a cruz dólar-yuan, que também se moveu pouco ontem à noite em 6,85.
As repercussões na cruz euro-dólar também são de pouca importância, esta manhã em 1,167.
As tensões comerciais fizeram-se sentir no mercado obrigacionista: o rendimento das obrigações t ultrapassou a barra em 3 por cento (3,05%). O Bund alemão está em 0,47%. Mas a tendência não desacelerou a recuperação das BTPs. Os principais gestores mundiais já estão comprando títulos italianos, além de Janus, Franklin Templeton e Fidelity, há também a Blackrock, a maior de todas. Uma escolha "tática", como definiu o Morgan Stanley, aguardando indicações mais sólidas da manobra.
O petróleo Brent caiu para 79 dólares o barril, também na sequência de rumores sobre a relutância da Arábia Saudita em favorecer a queda dos preços do petróleo, como gostaria a administração Trump. Os líderes da OPEP se reunirão em 23 de setembro.
Wall Street recuperou ontem à noite: Dow Jones +0,71%, S&P 500 +0,54%. O Nasdaq +0,76%.
Apple +0,2%, parcialmente perdoado pelas tarifas de Trump sobre produtos fabricados na China, La Mela devolverá 14,3 bilhões à Irlanda como a UE deseja. Mas Dublin discorda.
Na véspera da assembléia, a Nike (+2,4%) atinge um novo recorde histórico.
MILÃO NO TOPO A PARTIR DE 10 DE AGOSTO
As operadoras continuam apostando em um final feliz para as árduas negociações da manobra italiana, confiando que o ministro Tria manterá a linha.
Milão (+0,55%) confirmou-se assim como a melhor bolsa da zona euro. O índice chegou a 21.218 pontos, marcando o maior valor desde o último dia 10 de agosto.
Fechando com sinal positivo para os demais preçários da zona do euro: Frankfurt +0,52%; Paris +0,28%; Madri +0,41%. Londres plana (-0,01%) à espera de notícias na frente do Brexit, enquanto Zurique deixa 0,21% no terreno.
TRIA NÃO cede a DI MAIO: "ELE NÃO ME IMPRESSIONA"
No entanto, o confronto continua dentro da estrutura do governo para fazer face às despesas. O ministro da Economia, Giovanni Tria, resiste aos pedidos do Cinco Estrelas. O vice-primeiro-ministro pentastellato Luigi Di Maio, embora negando o pedido de renúncia do ministro, elevou ontem a fasquia: "Os italianos em dificuldade - disse - não podem mais esperar, o Estado não pode mais deixá-los em paz e um ministro sério terá dinheiro ele deve encontrá-los." Tria não reagiu: “Não estou impressionada com o debate político – foi a resposta dele – Cada um faz a sua parte”.
ESPALHO EM RETIRADA. BLACKROCK RECOMENDA O PAPEL ITALIANO
A confiança na estabilidade do chefe da economia também se estendeu ao mercado de títulos. O spread diminuiu 7 pontos base para 230 de 242 após uma queda para 228, o menor desde 11 de setembro. A taxa BTP de 10 anos caiu de 2,78% para 2,87% (baixa para a sessão em 2,76%). Estamos nos níveis mais baixos desde o início de agosto.
Os julgamentos de grandes investidores foram positivos. A visão sobre os BTPs da Blackrock melhora: o julgamento negativo (curto) no início do ano foi reajustado primeiro para 'neutro' e depois subiu para positivo (longo). Segundo analistas americanos, o "cartão" italiano é mais atraente do que o restante do sul da Europa (Grécia, Portugal, Espanha).
Não surpreendentemente, o spread Itália/Espanha também diminuiu para 137 pontos-base desde o pico de agosto de 175.
PRYSMIAN, FERRARI E TIM: O TRIO DO BULL
Prysmian, Ferrari, Tim. O desempenho das três blue chips explica em grande parte a continuação da alta da bolsa italiana.
Prysmian (+5,2%) entre as melhores blue chips após um bom trimestre. A empresa minimizou os temores sobre os problemas com o projeto Western Link, a ligação por cabo entre a Escócia e o País de Gales. As vendas do Grupo ascenderam a 4 mil milhões de euros no primeiro semestre de 364 (mais cerca de 2018% face aos 11 mil milhões de euros em 3), dos quais 938 atribuíveis à General Cable, uma subsidiária adquirida em 2017. A dívida financeira líquida é de cerca de 381 mil milhões, dos quais 2018 bilhões devido à aquisição da General Cable.
MAIS DIVIDENDOS PARA O VERMELHO À ESPERA DE "Sangue Puro"
Ferrari +3,94% após as fortes oscilações que acompanharam Dia do Investidor Maranello. As ações caíram pela manhã com o anúncio de uma meta de ebitda ajustado para 2022 entre 1,8 e 2 bilhões de euros, aparada em relação à estimativa anterior de 2 bilhões. Depois recuperou quando foi anunciado o aumento do payout para 30% (dos actuais 25) e a chegada de um buy-back de 1,5 mil milhões.
De acordo com o plano industrial apresentado no Capital Markets Day, o faturamento até 2022 chegará a quase 5 bilhões contra 3,4 bilhões em 2017. A alta será garantida principalmente pelos novos modelos (15 ao todo) que serão lançados até 2022. Incluindo "Sangue puro", o carro que não deveria ser chamado de SUV porque, segundo o CEO Louis Camilleri, "detesto ouvir a menção de SUVs e Ferraris juntos". O CEO também confirmou que “60% dos modelos que produziremos até 2022 serão equipados com motor híbrido”.
TIM ACORDA, COMPRA DE VOLTA NO INÍCIO PARA BUZZI
Tim +3,93%. O mercado redescobriu o título que caiu para níveis muito baixos. A ocasião para a recuperação foi proporcionada pelas recentes reuniões da alta direção do grupo com o primeiro-ministro: o Palazzo Chigi não forneceu detalhes sobre as negociações. Enquanto isso, o procedimento de atribuição de frequências para 5G continua. O valor total das licitações vencedoras ascendeu a 3.280.152.258€, um aumento de 799.149.454€ face às licitações iniciais.
À frente da cesta das blue chips, porém, está a Buzzi Unicem + 5,57%, galvanizada pelo anúncio do lançamento do plano de recompra aprovado pela assembleia de acionistas em maio. O plano será utilizado, entre outras coisas, para eventuais operações extraordinárias ou cessões gratuitas aos acionistas.
MUSTIER PEDE FLEXIBILIDADE PARA VELHOS SOFRIMENTOS
Fraco em todo o setor bancário com o índice do setor europeu estável. Intesa e Unicredit perderam 0,17% e 0,51%, respectivamente. Jean Paul Mustier, relata Les Echos, está em negociações com a Autoridade Supervisora do BCE para obter isenções parciais sobre as provisões solicitadas em uma parte dos créditos herdados de gestões passadas. Danielle Nouy não rejeitou o pedido mas, falando em conferência perante o banqueiro, salientou que “o assunto é muito delicado porque corremos o risco de abrir uma caixa de Pandora”. Mario Draghi, na mesma ocasião, sublinhou que “é necessário que os bancos europeus reduzam os empréstimos malparados, que ainda são muito elevados em comparação com os bancos americanos”.
O Mediobanca (inalterado) está interessado em uma aliança com o Messier Maris, um banco de investimentos francês, segundo o Les Echos.
TREVI +15,4%, PAZ COM OS CREDORES
No resto da lista, destaca-se o salto de Trevi (+15,41%) após a aceitação por quase todos os credores financeiros do acordo de standstill.
A Gamenet também está avançando (+6,16%): a Equita Sim começou a se proteger com a compra.
