A economia ainda precisa de tônicos. Esse é o sinal que vem dos índices PMI de atividade manufatureira da China e do Japão, ambos abaixo da barreira dos 50 pontos (fronteira entre expansão e estagnação). Os mercados reagiram com uma ligeira subida: Tóquio +0,4%, Xangai +0,3% à espera de novas medidas expansionistas por parte dos bancos de Qe.
Fechando também em Wall Street, favorecida por dados confortantes do setor imobiliário: o Dow Jones e o S&P 500 sobem cerca de 0,50%, o Nadaq +0,42%. As contas do Facebook divulgadas à noite são decepcionantes: a taxa de crescimento desacelera, para uma mínima de dois anos, depois que a Bolsa de Valores perde 2%. Pelo contrário, após o trimestral, o after hours recompensa a AT&T (+1,7%).
MILÃO TOP LIST NA EUROPA
Encontro esta manhã com os indicadores PMI também da Zona Euro. Entretanto, as cotações viveram ontem um dia quase uma fotocópia do anterior: boa abertura, seguida de forte deterioração, sem explicação, e moderada recuperação final. Desta vez, ao contrário de terça-feira, a melhor tabela de preços foi a italiana.
O Milan fechou com ganho de 0,32%, aos 23.315 pontos. Paris também subiu +0,36%. Frankfurt -0,6%, Madrid -0,2%. Londres caiu -0,5%. De notar a subida da libra (71,20 pence face ao euro) e das marrãs (+15 pontos base) após a publicação da ata do Boe's, menos "dovish do que o esperado".
RECUPERAR O BTP: ATENAS PESOS DE RISCO 30 BPS EM DEVOLUÇÕES
O BTP recupera posições: o título de 1,424 anos cai para 134%, o spread está em 0,1631 pontos base graças a uma recuperação dos rendimentos do Bund, que subiram para XNUMX%. Segundo os especialistas, foi uma reação técnica, aguardando indicações mais precisas sobre a crise grega, fator chave nas últimas semanas.
Segundo Vincenzo Longo, estrategista do IG, as tensões sobre Atenas levam a um maio de BTPs de 30 pontos-base. A 12 de março, a taxa de referência italiana a dez anos, em dezembro de 2024, atingiu o mínimo histórico de 1,04%. A taxa então se fixou em torno de 1,20% até disparar para a área de 1,50% na semana passada.
No leilão de 27 de abril, o Tesouro oferecerá 2,5-3 bilhões de títulos de médio prazo: de 1 a 2 bilhões de Ctz; de 500 para 750 milhões de Btpei 15/09/2024; de 500 para 750 milhões trigésimo de Btpei 15/09/2021.
GRÉCIA, DEZ ANOS EM QUEDA, RECUPERA A BOLSA
A Grécia não apresentará uma lista de reformas ao Eurogrupo na sexta-feira, disse Thomas Wieser, chefe do grupo de trabalho do Eurogrupo, acrescentando que o país ainda deve ser solvente até junho. De Atenas, o vice-ministro das Finanças, Dimitris Mardas, anunciou que “ainda nos faltam 400 milhões”, para enfrentar os próximos vencimentos da dívida (e o pagamento de pensões e salários ao Estado) em abril. Assim será decisivo o Eurogrupo a 11 de maio, véspera do vencimento da dívida de 770 milhões a pagar ao FMI. Já esta noite, o dossiê da Grécia está de volta às mãos de Angela Merkel, que se encontrará com Alexis Tsipras à margem do Conselho Europeu dedicado à emergência dos refugiados.
Entretanto, chega um sinal reconfortante: o BCE voltou a aumentar em mais 1,5 mil milhões o limite máximo para a concessão de liquidez de emergência Ela a favor das instituições de crédito gregas. Este é o último canal disponível para Atenas obter liquidez. Também graças a este sinal, os títulos gregos reagiram. O custo do financiamento para o período de dois anos caiu 218 pontos básicos para 27,05%, um nível muito alto, e o do período de dez anos caiu 71 pontos básicos para 12,70%. A Bolsa de Valores de Atenas avançou 1,64% após os -3,33% de ontem. O Piraeus Bank recuperou 23% depois de atingir os mínimos históricos ontem com uma queda de 15%.
UNICRÉDITO: BEREMBBERG DOBRA A SUA META
A recuperação do mercado de ações foi possibilitada pela recuperação do setor bancário. A estrela da Unicredit brilha claramente +3,4%, a melhor blue chip da Piazza Affari. A assinatura do acordo com o Santander sobre a Pioneer está prevista para os próximos dias. O grupo de gestão de ativos controlado pela Unicredit integrará suas atividades com o Santander Asset Management, criando um gigante global de gestão de ativos controlado em 50% pela Unicredit e 50% pelo grupo espanhol, além de Warburg Pincus e General Atlantic, as duas empresas de private equity que já participam no Santander Asset Management. Será um grupo de 400 bilhões de euros, entre os dez primeiros da Europa e os 30 maiores do mundo.
No entanto, foi sobretudo o julgamento de Berenberg que movimentou as ações da Unicredit, que decidiu promover as ações para Buy from Sell, duplicando o preço-alvo para 8 euros face aos anteriores 4 euros. O desempenho acumulado no ano aumentou para +18%. O resto do setor também foi positivo ontem: Intesa +1,3%, MontePaschi +0,7%, Pop.Milano +2%, Banco Popolare +2,5%. Bpm recupera 2%. Entre as seguradoras, Generali -0,8%, UnipolSai -0,3%.
LUXO: PARA O MEDIOBANCA, RECORDE DE 2015 PARA A MONCLER
Por outro lado, um retrocesso para o setor de luxo, pressionado pela Kering. A participação do grupo Pinault perdeu 4,2% após a divulgação dos dados preliminares do trimestre abaixo do esperado: a marca Gucci foi acima de tudo decepcionante: a recuperação, após a saída do casal De Marco-Giannini, está se mostrando difícil. Tanto Tod's -2,6% quanto Ferragamo -1,6% sofrem.
A Moncler +2,6% vai na contramão, apoiada na crença crescente de que a francesa Eurazeo, segundo acionista com 23%, não tem pressa em vender sua participação quando o bloqueio expirar. Face às contas trimestrais agendadas para 12 de maio, a Mediobanca Securities antecipa um “início de ano muito forte” e confirmou a recomendação de outperform sobre o título e o preço-alvo de 18 euros.
STM AINDA EM VOO. VARINHA DE TELECOM AGCOM
O setor de tecnologia está em alta (Stoxx europeu +1%): a holandesa Asml, uma das maiores fabricantes de máquinas para produção de chips, subiu 10% após o anúncio de um pedido de 1 bilhão. O avanço de Stm continua +3%.
Em vez disso, a Telecom Italia está retendo -0,5%. A Agcom aprovou uma notificação formal contra a Telecom Italia sobre as novas condições contratuais e econômicas para clientes de rede fixa.
Em vez disso, há uma abertura na frente da Metroweb: a Telecom Italia poderá ter a maioria na Metroweb com regras de governança adequadas e aceitando ter outras operadoras de telefonia como acionistas. É o que afirma Franco Bassanini, presidente da Cassa depositi e prestiti (Cdp) que, através da F2i e da Fsi, controla a empresa de rede: "Sempre dissemos que este é o modelo preferido e sugerido pelas autoridades: uma empresa aberta a todos operadoras e com um forte parceiro financeiro. Se a Telecom aceitar a entrada das outras operadoras, poderá ter a maioria desde já, mesmo que tenham que ser escritas regras de governança adequadas”.
Em termos de torres, as Ei Towers subiram +1,68% para 54,45 euros. A Equita Sim aumentou o preço-alvo da ação de 54 para 57 euros, confirmando a recomendação de compra.
S&P CORTA RATING DA ENI +0,4%
Os preços do petróleo subiram ligeiramente esta manhã: o Brent está sendo negociado pouco acima de 63 dólares. As variações nos estoques de petróleo também foram modestas. Saipem +0,4%, Tenaris -0,2%. A Eni +0,4% não reagiu após a decisão da Standard & Poor's de cortar o rating de longo e curto prazo do cão de seis pernas para 'A-/A-2' de 'A/A-1' com perspectiva estável. Ao mesmo tempo, a agência de classificação dos EUA rebaixou a classificação de dívida sênior sem garantia de longo prazo da petrolífera para A- de A.
A agência acredita que os preços do petróleo e do gás permanecerão baixos nos próximos dois anos, levando à redução dos lucros e fluxo de caixa discricionário negativo contínuo, apesar das ações da administração para cortar dividendos e capex.
Entre as utilidades, Snam cai -1,3%, apesar de Rbs ter aumentado o preço-alvo de 5 para 5,25 euros, confirmando a recomendação de desempenho superior.
PININFARINA SERÁ INDIANA EM DIAS. IMI PROMOVE OVS
Pininfarina está de volta aos trilhos +11,39% após um adiamento devido a um aumento excessivo. A venda da maioria das ações da empresa para os indianos da Mahindra & Mahindra pode ocorrer antes da reunião de balanço, marcada para 29 de abril. “Não tenho vontade de confirmar, mas também não tenho vontade de descartar”, declarou ontem o presidente Paolo Pininfarina.
Entre os industriais, Finmeccanica -0,3%, Fiat Chrysler +0,1%. Ovs +3,83% para 4,88 euros. O Banca Imi começou a proteger as ações com uma classificação de manutenção e um preço-alvo de 5 euros. A mesma casa de negócios reduziu então a recomendação da Geox +0,12% de add to hold, com o preço-alvo subindo de 3,08 para 3,72 euros.
