Mais de 4 milhões de trabalhadores italianos optaram por olhar para o futuro com mais de 32 fundos de pensão contratuais no final de 2023, acumulando poupança destinados ao seu desempenho futuro no total mais de 67 bilhões de Euro. Estes fundos de pensões tornaram-se a principal referência tanto pelo número de participantes como pelos activos geridos. É o que emerge do relatório apresentado por Fundos de pensão durante a assembleia de 2024.
O boom dos fundos de pensões profissionais
O presidente da Assofondipensione, João Maggi, sublinhou que quase 40% dos trabalhadores, tanto do sector público como do privado, optaram por complementar a sua pensão com um fundo de pensão complementar, e destes, quase metade optou por um fundo de pensões negociado. Estes dados demonstram a crescente importância das pensões complementares no panorama italiano, com o activo total a atingir os 223 mil milhões de euros no final de 2023. “Durante 2023, as pensões complementares arrecadaram 14,6 mil milhões de euros sem considerar os fundos de pensões pré-existentes, dos quais 44% são fundos de pensão negociados apenas”, explicou o presidente.
Apesar dos desafios dos mercados financeiros em 2022, os fundos de pensões demonstraram que têm uma visão de longo prazo, excedendo a reavaliação das verbas rescisórias nos últimos 10-15 anos. Isto também foi possível graças a uma estrutura de custos competitiva, evidenciada pelos baixos custos anuais dos segmentos Equilibrados. Maggi deu como exemplo o conjunto de setores “Equilibrados”, que prevê um custo anual (fonte Covip) igual a 0,38% para os fundos de pensões ocupacionais, contra 1,45% para os fundos de pensões abertos e 2,13% para os planos de pensões individuais PIP.
Assofondipensione: Projeto de Economia Real e governança ESG
A Assofondipensione também desempenhou um papel fundamental no apoio à economia italiana através de Projeto Economia Real, colaboração público-privada entre Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) e fundos de negociação através da Assofondipensione, que permitiu ativar recursos de aproximadamente 1,15 bilhão euros, investindo em pequenas e médias empresas de diversos sectores. Os investimentos devem ser consistentes com os princípios ESG, aos quais os fundos de pensões profissionais e os seus trabalhadores são altamente sensíveis. Em 30 de junho de 2023, o Fof Pei regista um valor total do investimento em relação ao capital investido superior a um: portanto o valor do Fundo (avaliado ao Justo Valor) já é superior ao capital chamado. A taxa interna de retorno (TIR) é satisfatória (4,5). Agora precisamos de trabalhar, afirmou o presidente da Assofondipensione, para aumentar ainda mais os fundos dos fundos já operacionais também em novos sectores a envolver, abordando a questão do envelhecimento progressivo da população e a fronteira da economia prateada.
Atenção a sustentabilidade ambiental, social e de governança foi outro ponto focal, com 13 fundos de pensões a passarem a votar de forma coordenada nas assembleias das empresas em que detêm ações. “O objetivo – afirmou Maggi – é votar em 2024 em cerca de 100 empresas europeias cotadas, contribuindo para a melhoria da sua governação em conformidade com os princípios da sustentabilidade ambiental, social e de governação (ESG) e de acordo com as diretrizes discutidas e partilhadas no contexto da Associação”.
Reformas fiscais e desafios demográficos para os fundos de pensões italianos
Para incentivar o investimentos dos fundos de pensão nas empresas privadas italianas, Maggi propôs uma revisão do tributação facilitada, estendida aos investidores previdenciários, atualmente em vigor para os PIRs. Esta legislação é complexa e sujeita a incertezas regulamentares. Uma simplificação dos critérios e uma expansão da área de aplicação à dívida privada poderiam incentivar ainda mais os fundos de pensões profissionais a participarem neste tipo de investimento. Além disso, um simplificação fiscal a eliminação do mecanismo proporcional para membros anteriores a 2007 e a tributação dos rendimentos sobre os “acumulados” poderiam encorajar um maior número de membros. É também necessário reflectir sobre uma remodulação dos benefícios de pensões disponíveis para os inscritos no regime complementar de pensões e permitir que os trabalhadores das empresas com mais de 50 trabalhadores paguem as verbas rescisórias aos fundos de pensões como “indemnizações antecipadas”, ultrapassando assim o actual discriminação em relação aos trabalhadores de empresas com menos de 50 empregados.
O inverno demográfico é outro aspecto a considerar. De acordo com o Centro de Estatística Italiano, a população total continua a diminuir, com o número de pessoas com mais de 65 anos a exceder o de jovens com menos de 25 anos. Isto poderia reduzir os recursos disponíveis para melhorar a produtividade e apoiar o desenvolvimento. O compromisso de desenvolver políticas eficazes para apoiar a família e o mercado de trabalho é, portanto, essencial.
Por último, o vice-presidente da Assofondipensione, Ignazio Ganga, sublinhou a importância dos fundos de pensões italianos como uma experiência positiva, capaz de criar valor a longo prazo e oferecer retornos satisfatórios com custos baixos. Sublinhou a necessidade de um maior empenho por parte do governo apoiar o desenvolvimento da prestação de pensões complementares e promover uma maior sensibilização para a prestação de pensões, especialmente entre os jovens.
