Presidente, você se encontrará com Xi antes de 2 de março? “Não”, foi a resposta de Donald Trump aos repórteres. Assim, as esperanças de um acordo entre os Grandes para evitar o aumento de tarifas previsto para o próximo mês se reduzem a um fiapo.
Isso completa a série de notícias negativas que causaram a queda de todos os mercados. A Itália destaca-se negativamente, no centro da severa revisão em baixa das estimativas da Comissão Europeia que, aliada à revogação do embaixador francês em Itália, se traduziu numa subida acentuada do spread para 282 pontos. No rascunho do Country Report 2019 enviado nos últimos dias pelos serviços da Comissão ao Ministério da Economia, Bruxelas alerta que com uma dívida tão elevada, “existe o risco de repercussões no sistema bancário, no financiamento das empresas e das famílias e, considerando o tamanho da economia italiana, em toda a área do euro”.
A MANOBRA DO BIS MAIS PRÓXIMA
Neste momento, apesar das garantias contrárias do governo, a manobra de correção das finanças públicas italianas não é mais uma possibilidade, mas uma certeza. A única dúvida diz respeito ao timing: é muito provável que a nova intervenção chegue depois das eleições europeias.
GRANDE CHINA REABREM EM VERMELHO
É com esta nota de preocupação que os mercados se encaminham para o fim de semana. Tóquio caiu acentuadamente (-2%), apesar da recuperação da Sony após o anúncio da recompra. Sydney também caiu (-0,2%).
As bolsas de valores fechadas para o feriado do Ano Novo Chinês reabriram em vermelho: Hong Kong -0,5%, Seul -1,5%, Cingapura -0,2%. Xangai retomará os negócios na segunda-feira. O iene japonês, moeda porto-seguro da Ásia, se fortaleceu para 109,7.
Larry Kudlow, chefe dos assessores econômicos da Casa Branca, confirmou que "as distâncias entre nós e a China continuam muito grandes". Wall Street ajustada ao pessimismo: Dow Jones -0,87%, S&P 500 -0,94%, Nasdaq -1,18%.
FUSÃO DO MEGA BANCO NOS EUA
As principais notícias vêm dos bancos. Após dez anos, ocorre uma fusão no mundo do crédito: BB&T+4% anuncia a compra da Sun Trust +10,2%. A sexta instituição norte-americana vai nascer com uma operação de 66 bilhões de dólares.
Baque do Twitter (-9,8%) depois das contas: custos aumentam, receitas decepcionam.
Jeff Bezos, que recentemente anunciou seu divórcio, revelou que foi alvo de uma tentativa de chantagem do jornal
ÓLEO ABAIXO, SAIPEM TERRA
Os estoques de energia também caíram (-2,1%). O petróleo Brent perdeu 1,6%, o declínio continuou durante a noite, sendo negociado a $ 61,2 esta manhã, uma queda de 0,7%.
Pesado ontem na Piazza Affari a queda de Saipem (-6%)
MILÃO -2,59%, FRANKFURT É PIOR
Mas que dia ruim ontem para a Piazza Affari. Logo após a abertura, veio a confirmação da drástica revisão em baixa das estimativas da UE sobre o crescimento do PIB italiano em 2019. Em seguida, o alarme de lucro da Fiat Chrysler choveu sobre a tabela de preços, outra notícia temida, mas em parte esperada. O mesmo não se pode dizer da revogação do embaixador francês em Itália, último fator que colocou de joelhos o mercado financeiro italiano, tanto o obrigacionista como o bolsista.
A Piazza Affari (-2,59%) vive assim uma sessão no vermelho escuro desde a manhã: o índice, que ontem atingiu a fasquia dos 20 pontos, caiu para 19.478 pontos.
A situação piorou ainda mais em Frankfurt, a mais sensível aos problemas de exportação que deixou 2,67% no chão. Paris (-1,84%) e Madri (-1,79%) também são ruins.
Londres -1,11%. O presidente do Conselho Europeu, Donald Tusk, disse que a visita da primeira-ministra britânica Theresa May a Bruxelas não produziu um avanço no Brexit, mas as negociações continuam. O Banco da Inglaterra não ajustou as tarifas.
O SPREAD DESTA MANHÃ CHEGOU A 286 PONTOS
As tensões geopolíticas inverteram o humor do mercado de títulos. A corrida dos investidores (73,6% estrangeiros) por títulos de 30 anos deu lugar a vendas em todos os segmentos: o rendimento de 3,79 anos sobe para 0,60% e o título de dois anos oferece uma taxa de 0,47% em relação ao fechamento de ontem em XNUMX%. .
O spread entre os benchmarks de dez anos da Itália e da Alemanha chegou a 287 pontos-base, o maior desde 12 de dezembro passado e 20 pontos-base acima do fechamento de ontem em 267 pontos-base. Na final, o movimento voltou marginalmente e o spread parou nos 283. Mas esta manhã a subida recomeçou: 286 pontos na abertura.
A taxa italiana a dez anos voltou ao patamar dos 3%, atingindo um máximo de 2,976%, o valor mais elevado desde a primeira quinzena de dezembro, antes de se fixar nos 2,943%.
CDS NO MAIS ALTO DESDE DEZEMBRO, 6,5 BILHÕES DE BOTS NA TERÇA-FEIRA
O custo do seguro da dívida italiana contra o risco de inadimplência também saltou para seu nível mais alto desde 12 de dezembro, com o CDS de 5 anos subindo 12 pb desde o fechamento anterior.
O rendimento do Bund, sob a pressão combinada de menor crescimento e queda da inflação, caiu para 0,11% – um passo mais perto de retornar ao território negativo em que caiu em 2016.
Por ocasião da colocação de títulos do Tesouro a doze meses na próxima terça-feira, o Tesouro vai colocar à disposição dos investidores títulos no valor de 6,5 mil milhões de euros.
O BPM ESTÁ SALVO ENTRE OS BANCOS
Prometia ser mais uma sessão positiva para a Piazza Affari, dadas as premissas positivas do Contas Unicredit e Banco Bpm. Mas, cúmplice paixão da FCA e um relatório da Moody's sobre o impacto negativo da recessão técnica no mundo do crédito, o clima mudou.
Entre os bancos, o Banco Bpm salva-se, terminando em alta de 0,84% depois de ter atingido +6% na avaliação do Mediobanca Securities, que comenta positivamente o andamento do processo de de-risking.
Unicrédito cai 1,92% apesar de resultados acima do esperado. Entendimento também para baixo, deixando 2,75% no chão.
Depois das contas, o Mediobanca também ficou no vermelho -0,34%: o banco fechou o primeiro semestre com um lucro líquido de 450,5 milhões de euros, acima das estimativas (428 milhões). Mps -1,45% após as contas (lucro de 255 milhões).
DESAPONTE AS ESTIMATIVAS, FCA OMBRO
A Fiat Chrysler, que caiu 12,2%, arrastou também a holding da família Agnelli Exor -4,7% após os resultados do quarto trimestre. A fraca estimativa do Ebit para 2019 pesou sobre as ações, abaixo das expectativas do mercado que esnobou a volta do dividendo. O cash flow industrial será de 1,5 mil milhões de euros, inferior ao de 2018 devido a maiores investimentos e desembolsos por penalizações e outros custos relacionados com o gasóleo pendentes nos EUA.
FERRARI BAIXA TAMBÉM, CNH SEGURA
Abaixo o resto do setor: Ferrari -2,55%. Banca Imi reduziu a recomendação de comprar para adicionar, com o preço-alvo caindo de 128,2 para 135 euros. Pirelli -4,07%, Brembo -2,78%.
Em contrapartida, Cnh Industrial (+1,21%) após sólidos resultados de 2018 e com bom crescimento no dividendo.
O índice de subfundos na Europa perdeu 4,6%.
Os outros industriais também foram fracos: Prysmian -5,78%, Stm -4,58%. Leonardo -3,4% também está no vermelho. O CEO Alessandro Profumo disse ontem que uma potencial união entre os setores de defesa da Leonardo e da Fincantieri - 3,6% "faria sentido". Um corretor define a possibilidade de a Fincantieri alienar o setor de cruzeiros "improvável, tendo em conta as claras sinergias entre os dois ramos da empresa".
Enel negativo (-1%) apesar dos resultados em linha com o guidance.
Mídia ruim, também vendida em toda a Europa. Mediaset perde 4,7%, enquanto RCS perde 5,66%.
A Amplifon também sofre -4,1% o que desconta um downgrade do Kepler Cheuvreux para “manter” de “comprar”, com consequente redução do preço-alvo para 17,7 euros de 18.
