AUMENTO DE FONSAI, 60 MILHÕES A BANCOS DE CONSÓRCIO. CRÉDITOS DE 230 MILHÕES À LIGRESTI HOLDINGS
Tanto a Fondiaria-Sai como a Unipol foram suspensas devido a reduções excessivas às vésperas dos maxi aumentos de capital que, globalmente, vão levar a um pedido de 1,3 mil milhões ao mercado num dos momentos mais difíceis da história do mercado financeiro italiano .
Na véspera, porém, já desponta uma vencedora no tour de force dos aumentos da Fonsai e da Unipol a partir de segunda-feira: a equipe do consórcio garantia.
Os bancos do consórcio de aumento Fonsai (Barclays Bank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Mediobanca, Nomura, UBS e UniCredit) e a Unipol, garantidora das ações de poupança não exercidas, dividir até € 60,4 milhões em taxas para garantir € 1,1 bilhão de recapitalização da seguradora.
Comissões de aproximadamente € 36,4 milhões irão para o consórcio de subscrição e Unipol, equivalente a 4,8% do valor do risco de mercado total assumido (aproximadamente € 759 milhões, líquido do garantido pela Premafin e Finadin). Uma "taxa de incentivo" de até € 24 milhões será paga apenas ao consórcio de garantia (e não à Unipol). Para assegurar a cobertura dos não optados a Fonsai terá assim de pagar aos fiadores um montante igual, no máximo, a 7,9% do risco de mercado. Para os bancos do consórcio, que com a taxa de incentivo arrecadarão aproximadamente R$ 51,7 milhões, a remuneração sobe para 8,9% da cota garantida não exercida (equivalente a aproximadamente R$ 577 milhões).
Da leitura do prospecto emergem os detalhes do "pedido de informação" que o Isvap comunicou à Fonsai e à Milano Assicurazioni no dia 3 de julho relativo às provisões para sinistros do ramo não vida. O que apresentaria, com base nas avaliações da autoridade, um défice nas reservas do grupo num total de 125 milhões de euros (64 para a Fonsai e 61 para a Milano Assicurazioni).
O Isvap pediu às duas empresas “que forneçam documentação adequada para perceber como são construídas as reservas”. Fonsai, enquanto aguarda uma resposta pontual à Autoridade de Supervisão, sublinha no prospecto que tem conduzido uma enérgica "política de reforço de reservas" no orçamento de 2011, política que "prudencialmente" terá continuidade no futuro, como também o demonstra o 50 milhões de aumento nas reservas remanescentes no primeiro trimestre de 2012.
Para além dos eventuais ajustamentos das provisões para sinistros a pedido do ISVAP, entre outros elementos de incerteza retirados do prospecto da Fonsai incluem: o terramoto em Emilia, as repercussões da falência da Sinergia-Imco, a evolução dos prémios e o aumento dos resgates no ramo vida ligados às "condições de incerteza da empresa". Tudo isto, lemos, poderá ter um impacto 'significativo' em 2012 e conduzir a resultados inferiores aos esperados.
No prospecto legal, a posição de crédito da Fonsai relativamente à Sinergia e à Imco, holdings da família Ligresti declarada falida a 13 de Julho, ascende a 230 milhões, brutos de amortizações e provisões já efectuadas. O documento refere ainda que “a eventual persistência das condições de incerteza que têm caracterizado a situação da empresa e, em todo o caso, as incertezas associadas à integração com a Unipol e os respetivos impactos nas redes de distribuição poderão conduzir a um novo agravamento da receita de prémios” . Em particular, no ramo vida “a tendência de desistência apresenta uma tendência crescente face ao período homólogo do ano anterior”, com as consequentes repercussões económicas.
