“O Fed terá que agir o mais rápido possível para restabelecer um quadro de política monetária pautado pela alavancagem das taxas de juros e não por medidas excepcionais”. Assim, em Sydney, quando ainda era tarde da noite na Itália, o presidente do Fed de Dallas, Richard Fisher. Uma declaração pró-taping que desencadeou uma reação imediata nas listas de preços asiáticas: Tóquio está fechada para feriados; Hong Kong inverteu o curso (+0,2% para -0,2%). O sinal positivo persiste em Xangai, +0,1% apoiado por dados favoráveis do índice PMI não manufatureiro.
Afinal, hoje é inaugurada uma semana especial para a China: de sexta-feira, 9 a 12 de novembro, será realizada a terceira plenária do Partido, da qual se esperam inovações decisivas para a liberalização da economia. Enquanto isso, o dólar cai na Ásia abaixo de 1,35 em relação ao euro (1,3488). Os futuros do índice S&P sinalizam um início positivo para Wall Street. Na semana, o dólar valorizou 2,3% frente ao euro.
EUROPA DO SUL NO TOPO DAS LISTAS
As bolsas registaram o seu melhor mês dos últimos dois anos: as 45 listas acompanhadas pela Morgan Stanley fecham com uma valorização média de 4,1% que sobe para 9,5% se se tiver em conta o descolamento dos cupões. Negi Usa, o índice S&P 500 aumenta 4,6%. T-bonds de 0,4 anos subiram 2,6% no mesmo período, títulos de alto rendimento 7,3%. O melhor mercado obrigacionista do mês é a Grécia +4,6% seguida de Portugal +XNUMX%.
Ao longo da semana, o índice geral do mercado de ações europeu Stoxx 600 ganhou 0,5%. Os resultados trimestrais de algumas empresas favoreceram o aumento. Liderar a corrida Bp +7,5% . Mas destacam-se as recuperações de duas gigantes em crise: Alcatel Lucent sobe 18% após um trimestre de clara recuperação. Como o Nokia +12% aliviado pelo componente móvel vendido para a Microsoft. O melhor setor é o de telecomunicações, graças aos rumores sobre o interesse da AT&T na Vodafone.
Piazza Affari teve uma semana positiva: em cinco sessões, duas de alta e três de baixa, o índice FtseMib ganhou 1,5%, melhorando seu desempenho desde o início do ano para +17,7%. O desempenho do mês, +10,5%, é mais que o dobro do índice de países emergentes +4,8%. No topo dos dez primeiros da semana, de longe, Saipem +12,9%, seguido por Luxottica +6,5%, Telecom Italia +6,1% e Banca Monte Paschi +6%. A camisa preta vai para a equipe Exor -3%: Cnh Industrial cai -6,3% seguida da Fiat -5,9%. A Finmeccanica perde 3,3%.
BTP 10 RUMO À META DE 4%
O BTP de 4 anos cairá já esta manhã, abaixo do nível de 7% na esteira dos Bonos espanhóis? É uma das apostas ligadas à antecipação da reunião do Banco Central Europeu de quinta-feira, 4,07 de novembro, que, face à ameaça de deflação (e à quebra de confiança nas empresas alemãs), poderá proceder à redução da taxa de mercado para um valor quarto de ponto, o mais baixo da história da moeda única. O BTP de 15 anos fechou a sexta-feira com um rendimento de 3,96%, 2010 bps abaixo da sexta-feira anterior. O rendimento do título espanhol de 4 anos caiu para XNUMX% pela primeira vez desde outubro de XNUMX abaixo de XNUMX%.
Amanhã, entretanto, o Tesouro entra em campo com o Btp Italia, título vinculado à inflação italiana. O público varejista, a quem está reservada a oferta, poderá subscrever os títulos de 5 a 8 de novembro, mas é muito provável o fechamento antecipado às 14h da quarta-feira, dia 6. A emissão, que pode ter cupom de 2,15-2.20 % , é a quinta do gênero: a ação tem se mostrado bastante sólida nas fases mais turbulentas dos mercados, mas menos efetiva em fases, como a atual, marcada por taxas de juros em queda. A meta do Tesouro é captar entre 7 e 10 bilhões. Não serão atribuídos lotes superiores a 500 mil euros para desencorajar os investidores institucionais que, no passado, se confundiam com o retalho.
TELECOM, VOLTAREMOS A FALAR DE AUMENTO DE CAPITAL
Semana crucial para a Telecom Italia +6,1%, liderando o desempenho do setor na Europa na última semana. Na quinta-feira, o conselho de administração, além de aprovar o relatório trimestral, vai analisar o plano industrial traçado por Marco Patuano que poderia prever um aumento de capital de 1,5-1,8 mil milhões, mas haveria divisões dentro do conselho, que em parte também pode se inclinar para uma recapitalização maior após uma fusão com a Telefonica. Também está prevista a desagregação dos prédios, do data center e das torres de transmissão em empresas específicas.
AÇÕES NA LUTA: ATLANTIA E INDESIT
Atlantia também cai (sexta-feira -2,3%) enquanto os tempos se apertam para a incorporação da Gemina: na sexta-feira, dia 8, os conselhos de administração definirão o preço dos warrants emitidos a favor dos acionistas da Gemina contra o risco de reembolso por danos (810 milhões , solicitado pelo Ministério do Meio Ambiente) pago pela Autostrade per l'Italia. O prospecto da fusão poderá ser aprovado pela Consob no dia 20 de novembro. Neste caso, a nova empresa fará sua estreia na Piazza Affari no dia 1º de dezembro.
Grande expectativa esta manhã pela reação dos mercados aos rumores relançados pela Sole 24 Ore sobre uma possível aliança internacional para a Indesit. Na corrida ao casamento industrial (e financeiro) estariam a General Electric, a Whirlpool, a Electrolux e a turca Arcelik, ou seja, as principais concorrentes num setor que sofre de um crónico excesso de capacidade na Europa. A Ilcda de 16 de outubro passado confiou ao CEO Marco Milani a tarefa de sondar a disponibilidade de potenciais parceiros.
IPO, TWITTER CHEGA
O dia D é quinta-feira, 7 de novembro. Nesse dia estreará na Bolsa de Valores de Nova York o IPO mais esperado do ano: o Twitter, com avaliação estimada em 13,9 bilhões de dólares. De acordo com o respectivo dossiê, a cotação servirá para fazer "investimentos substanciais" em pesquisa e desenvolvimento, bem como para uma campanha de aquisições de produtos e tecnologias e para reforçar o quadro de funcionários da empresa. Na verdade, a campanha de compras começou antes mesmo do IPO (como já acontecia na época com o Facebook): nos últimos seis meses os gastos com P&D foram de 200 milhões (+155%).
BOD: HOJE ANSALDO, DEPOIS PIRELLI, ENEL E GENERALI
Esta manhã, Danieli cortou o dividendo (0,3 euros para ações ordinárias, 0,3207 para poupança). Para as contas do terceiro trimestre, as diretorias de Ansaldo Sts (teleconferência seguirá), Poltrona Frau e Prelios se reúnem. Entre os relatórios trimestrais de amanhã, destacam-se a Pirelli e, para permanecer no setor automotivo, BMW e Toyota. Na quarta-feira, dia 6, a Enel Green Power e a Tenaris comunicarão os dados do terceiro trimestre de 2013. Na quinta-feira, dia 7, será a vez da Telecom Italia, Enel e Generali.
