As lojas estão fechadas aos domingos. E pode ser o comércio varejista de grande porte, o aparentemente mais sólido, que mais sofre com isso no panorama do comércio na Itália. O grito de alarme é lançado por um estudo realizado pela Bain & Company para a Confimprese, que estima em 34 mil milhões de euros de prejuízos no volume de negócios total das empresas de retalho, se a proposta do Movimento 5 Estrelas de feche as lojas durante 40 domingos por ano. Uma queda de 13%, a que se soma o risco de perda de emprego para 70 mil trabalhadores do setor (mais pelo menos outros 10 mil com indústrias afins). A esta previsão de "lágrimas e sangue" junta-se o estudo elaborado pela Área de Investigação do Mediobanca sobre o estado de saúde dos grandes operadores comerciais em Itália, incluindo os players internacionais presentes no nosso país.
Os operadores examinados representam o 97% do mercado de cadeias comerciais na Itália, que em 2017 teve um volume de negócios de 83 mil milhões de euros (líquido de IVA), com um aumento de 4,4% face ao ano anterior e sobretudo com o melhor desempenho desde 2014. Os lucros ultrapassaram os mil milhões de euros, o melhor valor desde 2013 Mas tudo isso reluz não é ouro: as margens operacionais do setor estão de facto em mínimos históricos, a rentabilidade do capital investido baixou para 4,8% em 2017, valor inferior ao mesmo custo de capital (6%) e que por isso evidencia um mercado que vende mas está a ficar saturado, em detrimento dos operadores menos performantes, que surpreendentemente são precisamente os da grande distribuição.
Na verdade, o estudo divide o mercado em quatro grandes categorias: comércio varejista de grande porte (GDO), ou seja, as grandes cadeias geridas por grupos empresariais italianos ou internacionais, como Esselunga, Carrefour, Auchan, etc; distribuição organizada, ou seja, consórcios e uniões entre pequenas marcas que, no entanto, continuam independentes; o mundo de cooperativo; o desconto. Depois, haveria também o comércio eletrônico, que, no entanto, na Itália continua a desempenhar um papel marginal, em comparação com as vendas das operadoras examinadas (portanto, sem contar a Amazon). Desta desagregação conclui-se que é precisamente a grande distribuição que mais abranda, enquanto as marcas intermédias e as lojas de desconto constituem a parte de leão. A grande distribuição, no seu conjunto, viu o seu volume de negócios crescer apenas 0,2% em 2017, ao contrário das retalhistas que viajam a quase 10% ao ano desde 2013.
Não somente. Da receita total da grande distribuição comercial na Itália, a grande distribuição produz pouco mais de um quarto, contra 33% da distribuição organizada. Mas a maioria contribui com apenas 2,5% dos lucros, face a 44,3% da distribuição organizada e 34% dos discounters, que apesar de participarem em apenas 15,6% das receitas, segundo dados apurados pelo Mediobanca. Mesmo o retorno sobre o capital investido (Roi), que é de 4,8% em média, vê a distribuição em larga escala em 3,5% contra 19,9% das redes de desconto. “Os descontos – exemplificou Gabriele Barbaresco, chefe da Área de Pesquisa do Mediobanca – têm um ROI comparável ao das grandes marcas de luxo, como Luxottica e Ferragamo.
A cadeia mais rentável é a Eurospin, uma empresa italiana, com um ROI de 23%, que se sai melhor do que os dois concorrentes alemães presentes em Itália no setor de descontos, Lidl e Penny Market. Por outro lado, as marcas italianas de grande distribuição não vão tão bem, de Esselunga a Pam. Por alguns motivos, a começar pela competição internacional, principalmente dos dois gigantes franceses Carrefour (que tem seu primeiro mercado externo na Itália com mais de 1.000 pontos de venda) e Auchan. De facto, todos os grupos internacionais estão também presentes no estrangeiro (a média é de 24% das vendas no estrangeiro), sobretudo com exceção dos dos EUA que têm um mercado interno suficiente, enquanto a grande distribuição italiana tem uma dimensão exclusivamente nacional .
Isto tem inevitavelmente repercussões no volume de negócios: o WalMart, que é o único grande dos EUA a vender também para o exterior, é o primeiro em receitas entre os 18 principais operadores mundiais analisados, com 413,4 mil milhões. Sozinho, fatura mais que um país como a Áustria. Depois, há o compatriota Kroger com mais de 100 bilhões, Carrefour, o britânico Tesco e assim por diante. O último dos dezoito, ou seja, o espanhol Mercadona, faturamento de 21 bilhões em 2017, mais que a primeira grande distribuição italiana, Coop com 14,8 bilhões. Com uma consideração: a Mercadona está entre os poucos grupos europeus, além dos italianos e da britânica Sainsbury's, a operar apenas em seu próprio país. No entanto, tem 1.627 pontos de venda que lhe rendem 8.600 euros por metro quadrado, mais do que os 4.500 do Carrefour, os 6.900 euros da Tesco e os cerca de 4.000 do WalMart e Kroger. O fragmentado mercado italiano acabou por favorecer o crescimento dos pequenos negócios, mas também eles ameaçados por um possível encerramento aos domingos.
