O inflação americana desacelera em março, mas excluindo alimentos e energia ainda não parece domado, enquanto os temores de uma recessão estão crescendo. Assim, os mercados, após uma recuperação momentânea, estiveram lentos pela manhã em Nova York (Nasdaq -0,25%) e mistos no final na Europa.
Piazza Affari foi confirmado como um dos melhores graças aos bancos e valorizou 0,38% para 27.629 pontos base. Eles também são positivos Madrid + 0,4% Londres + 0,47% Frankfurt +0,32% e Paris +0,09%, enquanto recuam Amsterdam -0,5% e Zurique -0,28%.
O dólar caiu em relação às principais moedas e também perdeu terreno em relação ao euro, que girou em torno de 1,097 depois de tocar 1,1 por alguns segundos.
As matérias-primas continuam bem compradas: Brent +1,3% para 86,72 dólares o barril; Wti +1,62%, 82,85 dólares o barril. O ouro à vista flutua acima de 2000 dólares a onça.
A inflação nos EUA está desacelerando mas não é domesticado
Os preços ao consumidor nos EUA subiram fracamente em março devido aos preços mais baixos da gasolina, mas as pressões inflacionárias subjacentes ainda eram fortes devido aos altos aluguéis: portanto, o aumento mensal foi o mais baixo desde dois anos, +0,1% (contra expectativas de +0,2% e +0,4% em fevereiro) e em base anual o o crescimento foi de 5%. No entanto, excluindo os componentes voláteis (energia e alimentos), o crescimento mensal foi de 0,4% (de 0,5% em fevereiro) e de 5,6% na comparação anual, em linha com as expectativas, mas acima de 5,5% em fevereiro. O temor agora é que a alta do preço do petróleo, após os novos cortes decididos pela OPEP+, tenha um impacto negativo nos próximos meses.
Na chave Fed i taxa de futuros As taxas de juros de curto prazo agora refletem uma chance de 60% de uma alta de um quarto de ponto percentual em maio, contra uma chance de 73% assumida antes dos dados. T-Bonds mostram preços em alta e rendimentos em queda.
Enquanto se aguarda a iminente publicação da ata da última reunião do banco central norte-americano, chegam do BCE novas confirmações de uma trajetória sem desvios, justamente pela tendência preços principais no bloco. “Acreditamos que o núcleo da inflação fornece um sinal melhor do que as tendências inflacionárias de médio prazo – argumenta o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos –, mas não estamos tão otimistas quanto ao núcleo da inflação”. Para o falcão Robert Holzmann, governador austríaco, o BCE deve, portanto, prosseguir com uma nova alta de 50 pontos-base em maio.
Ainda sobre o tema dos bancos centrais, hoje o Bank of Canada em vez disso, decidiu manter as taxas de juros inalteradas em 4,5% pela segunda vez consecutiva, pois dados recentes o convenceram de que a inflação e a atividade econômica desacelerarão rapidamente nos próximos meses. Segundo o instituto central, a inflação canadense cairá de 5,2% em fevereiro para 3% em meados de 2023.
Piazza Affari sobe nomeações pendentes
Banks protagonista novamente um Praça Comerciali, com aumentos substanciais a partir de Unicredit + 2,65% Bper + 1,91% Banco Monte Paschi + 1,68% Intesa + 0,72%.
A gestão de ativos teve um bom desempenho: Banca Generali +0,57%, Finecobank +0,56%, Azimut +0,43%.
A galáxia Agnelli também está empoeirando hoje, a partir de Iveco +1,94% e Cnh +1,27%. Um impulso veio dos resultados trimestrais recordes da Volvo (+7,35% em Estocolmo), que espalharam otimismo por todo o setor a nível europeu.
Também estamos esperando o nomeações do governo em subsidiárias públicas, muitos dos quais estão no vermelho hoje, como Poste -0,9%, Leonardo -0,66%, Eni -0,39%. Em vez disso, ainda está no dinheiro Enel, +1,66%, sobre o qual Jp Morgan elevou o preço-alvo para 7,8 euros ante os 7,6% anteriores.
No final da lista está Stm -1,65%.
Spread estável e taxas crescentes
A expectativa de um BCE ainda nas trincheiras contra a inflação pesa sobre títulos do governo da zona do euro, que veem as taxas em alta. O BTP a dez anos sobe para 4,13% e o Bund da mesma duração para 2,32%, enquanto o spread recua para 181 pontos base (-0,99%).
No primário, o Ministério da Economia colocou esta manhã um total de 8,5 bilhões de BOTs de 1 ano e 4 meses: 6,5 bilhões de euros em títulos de 12 meses, com os rendimentos mais baixos em dois meses e em 3,390% de 3,613% em meados de março. Também colocou 2 bilhões de Bots com vencimento em 14 de julho de 2023.
