Mais gás para toda a Europa graças a uma operação que se aproxima dos 5 mil milhões de dólares. Eni e a subsidiária norueguesa (63%). Var Energi chegaram a um acordo para adquirir Netuno Energia, Empresa britânica especializada na exploração e produção de hidrocarbonetos. A Eni tinha como alvo a Netuno já no final de 2022, interessada em expandir seus negócios no setor de gás natural. Segundo Reuters, o negócio acelerou nos últimos dias, com conversas exclusivas entre as duas empresas.
“Através desta operação – comentou o CEO Claudio Descalzi – Eni adquire um portfólio de alta qualidade e baixo carbono, com uma complementaridade excepcional a nível estratégico e operacional. Acreditamos que o gás é uma fonte de energia intermediária crucial para a transição energética global e estamos comprometidos em aumentar nossa participação na produção de gás natural para 60% até 2030. A Neptune contribuirá predominantemente com ativos de gás para nosso portfólio. Além disso, a sobreposição geográfica e operacional é impressionante: aumenta o tamanho de Vår Energi, empresa em que a Eni detém a maioria; traz maior produção de gás e oportunidades adicionais de Ccus (captura, armazenamento e uso de CO2, ed) no Mar do Norte; consolida a posição da Eni como a primeira empresa internacional na Argélia, fornecedor chave de gás para os mercados europeus; aumenta a presença offshore da Eni na Indonésia, com fornecimentos para a fábrica Bontang LNG e para os mercados nacionais”.
Eni-Neptune: um acordo de 4,9 bilhões de dólares
Como esperado, a Eni adquirirá todo o portfólio Neptune com exclusão de atividades na Alemanha e na Noruega que se enquadram no escopo da Neptune Global Business. A primeira será separada do perímetro antes da transação, enquanto a segunda (Neptune Norway Business) será adquirida pela Vår diretamente da Neptune. A aquisição da Vår será encerrada imediatamente antes da aquisição da Eni, e o produto da venda da Neptune Norway Business permanecerá na Neptune Global Business, adquirida pela Eni.
Sob o acordo, a Neptune Global Business terá um valor empresarial de US$ 2,6 bilhões, enquanto a Neptune Norway Business terá um valor empresarial de aproximadamente US$ 2,3 bilhões. No geral, trata-se, portanto, de um acordo de US$ 4,9 bilhões, equivalente a cerca de 4,5 mil milhões de euros. A contraprestação líquida final para as transações Eni e Vår será paga em dinheiro após a conclusão. A aquisição da Eni será financiada através da liquidez disponível.
O que a energia de Netuno faz
A Neptune Energy é uma empresa independente fundada em 2015 por Sam Laidlaw e atualmente controlada pela China Investment Corporation, fundos geridos pelo Carlyle Group (30,6%) e CVC Capital Partners (20,4%) e alguns gestores da empresa. é especializado na exploração e produção, com um portfólio global de ativos predominantemente de gás e operações na Europa Ocidental, Norte da África, Indonésia e Austrália. Em 2017 a Neptune adquiriu os ativos da empresa francesa Engie por 3,6 bilhões de euros. A Neptune também possui 12% da planta de liquefação de Hammerfest na Noruega. Sua capacidade de produzir gás liquefeito tornou-se ainda mais estratégico após a invasão russa da Ucrânia.
No primeiro trimestre de 2023, a empresa britânica produziu cerca de 142.000 mil barris de petróleo por dia, três quartos dos quais são gás, registando faturamento de US$ 1,42 bilhões, lucros antes dos impostos de US$ 1,05 bilhão, com dívida líquida de US$ 1,54 bilhão.
Sinergias no valor de 500 milhões e lucros crescentes
Da aquisição da Neptune, segundo as previsões da Eni, chegarão sinergias em termos de custos estruturais e industriais iguais a mais de 500 milhão de dólares, e novos progressos em termos de redução de custos, incluindo custos financeiros, atividades de exploração e desenvolvimento e atividades intermediárias.
A operação, explica a empresa comandada por Claudio Descalzi, permitirá aumentar imediatamente os lucros e Cffo (fluxo de caixa operacional) por ação e será positivo em termos de fluxo de caixa livre. O negócio é também consistente com o Plano 2023-2026 apresentado em fevereiro de 2023, com particular referência ao seguinte guidance: contribuição líquida positiva de € 1 bilhão de ativos em carteira no período de referência, capex total de € 37 bilhões, alavancagem entre 10% e 20%, taxa média anual de crescimento da produção de 3-4% no período 2023-2026, principalmente por meio de investimentos orgânicos, bem como o impacto líquido das atividades do portfólio de alto perfil.
De acordo com as previsões, o acordo adicionará aproximadamente aos portfólios da Eni e Vår 130.000² boe/d de produção adicional. A Eni estima que a transação adicionará mais de 100.000 boe/d de produção de baixa emissão ao seu portfólio no período 2024-2026, dos quais mais de 70% serão gás natural (em comparação com a participação de 53% alcançada pela Eni em 2022 ) .
Descalzi: "4 bilhões de metros cúbicos de gás a mais do que na Europa".
“Também esperamos que esses volumes adicionais de gás proporcionem mais oportunidades de otimização para as atividades GGP da Eni. A operação adicionará aprox. 4 bilhões de metros cúbicos de gás para ser destinado aos consumidores europeus”, explicou o CEO da Eni, Claudio Descalzi.
“Outro aspecto crucial da operação – acrescentou – é a baixo custo de novos suprimentos e o aumento no fluxo de caixa levando a Eni. A natureza e os desafios da transição energética exigem uma resposta focada, e esta transação destaca em particular dois aspectos importantes da estratégia financeira da Eni: a flexibilidade e opcionalidade que nossa alta liquidez e baixa alavancagem oferecem, e nosso modelo de satélite inovador que contribui para acessar serviços dedicados capital".
A Bolsa de Valores e os comentários dos analistas
No meio do dia Ações da Eni perdem 1,3% na Bolsa, pressionada pela queda do preço do petróleo (Brent -1,5% para 73,04 dólares o barril) como todas as outras grandes petrolíferas europeias. No entanto, os analistas receberam o anúncio do acordo de forma muito positiva: “Acreditamos que a operação implicações positivas para o título uma vez que a complementaridade operacional da aquisição com a Eni/Var Energi é significativa, a aquisição ocorre por valores ligeiramente inferiores aos 5-6 mil milhões de dólares assumidos pelos rumores anteriores e estimamos preliminarmente um contributo de free cash flow da Neptune Energy para 500-600 milhões de euros a preços de mercado de commodities, ou um incremento de 7%-9% do FCF da Eni”. Este é o comentário dos especialistas da Equita, enquanto a Banca Akros sublinha que a operação "está coerente com a estratégia da Eni e irá gerar sinergias consistentes".
