Apertem os cintos. Uma encruzilhada de alta tensão está à vista: reunião do conselho do BCE enquanto a síndrome do bail-in está crescendo, não apenas na Itália; eleições britânicas seladas, como provavelmente nunca aconteceu na democracia mais antiga do planeta; por último, mas não menos importante, o testemunho de William Comey, ex-chefe do FBI, ao Congresso, um passo fundamental no destino da presidência de Donald Trump. Não se esqueça da escalada da crise no Oriente Médio: a cisão entre o Catar e os principais países do mundo sunita (Arábia Saudita e Egito na liderança) ocorre após a recente visita do presidente dos Estados Unidos, que consolidou o eixo com Riad . Mas o Catar também é aliado de Washington, que tem uma grande base militar lá.
Ventos tempestuosos estão soprando, as listas de preços mais frágeis estão sofrendo. Não é por acaso que a Piazza Affari está no final do ranking, novamente na mira da especulação. Em meio a tanta confusão, poucos se lembraram de um aniversário histórico: em 5 de junho de 1947, os Estados Unidos deram lugar ao Plano Marshall, ou melhor, uma gigantesca transfusão de capitais para a Europa destruída pela guerra.
WALL STREET FLAT, VENDAS NA APPLE
Aguardando o depoimento de Comey esta manhã, o dólar está em seu nível mais baixo em sete meses em relação ao iene (109,85) e ao euro (1,127). O ouro está nos máximos do último mês e meio, cotado a 1.284 dólares a onça, aproveitando o crescente clima de incerteza. A Bolsa de Valores de Tóquio desacelera (-0,5%) sob pressão do iene forte. Sydney também caiu (-1,1%) depois que o banco central deixou as taxas inalteradas. Por outro lado, os mercados chineses foram positivos: Xangai +0,3%, Hong Kong +0,1%.
Bolsa de valores dos EUA essencialmente estável, logo abaixo dos valores recordes da última sexta-feira: o Dow Jones perde 0,1%, o S&P 500 -0,11%, o Nasdaq -0,12%. O Nasdaq subiu 1,6% na semana passada, acumulando alta de 17%. O S&P500 fechou a semana em alta de 1%, +8,9% no acumulado do ano.
O ALFABETO ATRAVESSA A BARREIRA DOS MIL DÓLARES
A recuperação do setor financeiro e de energia serviu para compensar a queda da Apple (-1%) às vésperas da apresentação de novos produtos no Developers Day. O primeiro lançamento do Home Pod, um alto-falante doméstico, é aguardado com ansiedade. Better Alphabet, que ultrapassou a barreira dos US$ 1.000 pela primeira vez.
Entre as farmacêuticas, a Bristol Myers (-4,7%) levou a pior: os testes de novos produtos apresentados na conferência de oncologia de Chicago decepcionaram.
MANTENDO OS PETRÓLEOS: BRUTO PARA BAIXO PARA A CRISE NO CATAR
O setor de energia se recupera (+0,2%) após as perdas da semana passada (-4,3%). A clara queda do petróleo após a quebra no Oriente Médio não pesou: o Brent perdeu 1,6%, para 49,1 dólares/barril, em meio a temores de que a crise política no Golfo possa comprometer o acordo de corte de produção recém-reformado.
Arábia Saudita, Bahrein, Egito e Emirados Árabes Unidos cortaram relações diplomáticas com o Catar (-8% na Bolsa de Doha), acusando o emirado de comprometer a segurança de seus vizinhos e financiar o terrorismo. Os quatro países árabes fecharam suas fronteiras e pediram aos cidadãos do Catar que deixem seus territórios em até duas semanas.
Exxon (+0,8%), Chevron +0,12% avança em Wall Street. Na Europa a Eni cai 0,6%, a Saipem -2,1%. Total perde 2,1%.
EUROPA FRACA, O PIOR LOCAL DE NEGÓCIOS
Início de semana baixista para as principais bolsas europeias na onda emocional de ataques e tensões geopolíticas. O risco de bail-in não pesa menos na Itália e na Espanha. Uma abertura fraca é esperada novamente esta manhã. Às 11h, os dados de vendas no varejo de abril serão divulgados.
O Ftse Mib para em 20.721 pontos, fechando a retaguarda na Europa, com queda de 0,99%. Madri se sai melhor (-0,19%), apesar do colapso do Banco Popular. Londres cai 0,29%, melhor que Paris (-0,66%). Frankfurt, Zurique, Viena, Atenas e Dublin fecharam para feriados.
A primeira-ministra britânica, Theresa May, pode ganhar 305 assentos no Parlamento nas eleições de quinta-feira, 21 a menos de uma maioria de 326, de acordo com uma projeção da empresa de pesquisas YouGov.
Na frente macro, o PMI composto final da Zona do Euro de maio situou-se em 56,8 pontos, em linha com os dados anteriores e preliminares. O índice italiano desacelerou de 56,2 em abril para 55,1, mas ainda permanece sólido.
FMI PROPÕE UM COMPROMISSO SOBRE A GRÉCIA
A diretora-gerente do FMI, Christine Lagarde, propôs um acordo sobre a dívida grega. Lagarde sugere chegar a um acordo que permita ao FMI participar do resgate, conforme solicitado por Berlim, mas não pagar mais ajuda até que as medidas de alívio da dívida sejam esclarecidas. O acordo permitiria aos ministros da zona do euro dar luz verde ao próximo pagamento da parcela de ajuda em sua reunião de 15 de junho, argumentou Lagarde em entrevista ao jornal "Handelsblatt". A Grécia tem uma dívida de cerca de 7 bilhões de euros com vencimento em julho, que não poderá pagar se não receber nova ajuda sob o programa de resgate.
BTP AINDA EM VIVO. PRAZOS LONGOS SOFREM
Fechamento fraco para o mercado de dívida: graças aos volumes leves devido ao fechamento do mercado alemão para feriados, o diferencial de rendimento entre BTPs e Bunds no segmento de 10 anos está em 199 pontos base de 200 na sexta-feira, após um pico em 201 pontos, a maior desde o início de maio, enquanto a taxa de 2,28 anos cai para 2,26% de XNUMX% no último fechamento.
As obrigações de longo prazo sofreram com as hipóteses de lançamento de novas obrigações a 30 anos e a 10 anos via sindicato por Itália e Espanha respetivamente. Três dias após a reunião do BCE, a Reuters desenhou um mapa dos títulos do governo da zona do euro com rendimentos negativos e abaixo de -0,4% dos depósitos marginais com o BCE. De um total de cerca de 7.300 biliões de euros de obrigações governamentais na zona euro, cerca de 3.300 biliões de euros apresentavam no final de maio uma yield inferior a zero, ou seja, uma quota de 46%, contra 44% no final de abril. 27% pagam menos de 0,4%, ou seja, o que custa aos bancos estacionar os fundos ao preço do banco central europeu.
Semana de exames para finanças italianas. Começou a missão anual do Fundo Monetário, liderada por Carlo Cottarelli, que este ano se concentra na questão dos empréstimos bancários depreciados. Enquanto isso, aguarda-se o novo rating da Moody's previsto para a próxima sexta-feira.
AFUNDA O BANCO POPULAR. BANCOS ITALIANOS EM VERMELHO
Enquanto isso, o risco de bail-in continua sendo a ameaça mais imediata e perigosa para o mercado italiano. Por enquanto, uma solução para os bancos do Veneto não se materializou no horizonte: arrecadar um bilhão de particulares é uma missão impossível, um compromisso também com Bruxelas e Frankfurt. A Itália pede a redução para metade do montante que os particulares têm para investir na operação, fixado neste momento em 1,25 mil milhões de euros.
O Ministério da Economia poderá propor uma fórmula de resgate bancário que preveja a emissão de cerca de mil milhões de euros de obrigações convertíveis, via já utilizada em Portugal para a Caixa Geral de Depósitos com a emissão de 0,9 mil milhões de euros de obrigações adicionais Tier 1 em favor de investidores privados.
As notícias da Espanha estão piorando a situação. Em Madrid registou-se ontem nova queda do Banco Popular (-18%), depois da queda de 17% na sexta-feira. Os temores dos investidores sobre um possível resgate interno estão fazendo com que as ações do credor despenquem. As declarações do presidente do Banco Popular, Emilio Saracho (“Somos solventes e temos capital positivo”), não conseguiram tranquilizar o mercado, depois de o Banco ter evitado o resgate com dinheiro público, mas não conseguiu resolver os seus problemas com o dois aumentos de capital que permitiram levantar 3,2 bilhões em 2012 e 2,8 bilhões em 2016, que já viraram fumaça. A estratégia da nova administração visa encontrar um comprador. Está marcada para hoje uma reunião com o BCE para fazer um balanço da situação e, segundo a agência Bloomberg, é possível que o Banco Popular faça um pedido de liquidez de emergência.
No entanto, foi apenas o setor italiano que pagou o preço da crise, ao contrário da Europa. O índice do setor bancário italiano perdeu 1,43%, enquanto a nível europeu marca +0,09%. Todas as principais ações fecharam no vermelho: Unicredit perdeu 1,4%, Intesa -1,3%, Banco Bpm -2,7%, Ubi -1%, Mediobanca -0,8%. As seguradoras também caíram: Generali -1,4%, Unipol -1,6%.
MEDIASET SOB FOGO À ESPERA DAS MOVIMENTOS DE BOLLORÉ
A Mediaset foi a pior ação da lista principal, com queda de 3,51%. De acordo com relatórios da Bloomberg, a Vivendi vai apelar contra a resolução da Agcom que exige que o grupo francês apresente um plano para reduzir sua participação na Mediaset ou na Telecom Italia em 18 meses até 12 de junho. Segundo rumores, a empresa de Vincent Bolloré proporá à AgCom congelar seus direitos de voto na Mediaset abaixo de 10% dentro de 12 meses e conforme antecipado por seu presidente Bolloré, esperando reabrir o diálogo com a família Berlusconi. Telecom também caiu (-0,9%).
INDÚSTRIA, SÓ A BREMBO SOBE
No restante da cesta principal, a Enel (-0,3%) e as demais concessionárias caíram: A2A -1,4%, Snam -1,2%. Quedas generalizadas entre as ações industriais: Fiat Chrysler -0,8%, Leonardo -0,7%, StM inalterada, Prysmian -1,5%. A exceção é a Brembo (+1,3%), a única ação positiva da lista. A queda mais acentuada é registrada pela Recordati (-3,1%).
FINCANTIERI, PENSA O DUELO COM MACRON
Entre outras ações dignas de nota, a Fincantieri perdeu 2,34% devido à incerteza em torno do acordo com a Stx France. Os ministros da Economia e Desenvolvimento Econômico, Pier Carlo Padoan e Carlo Calenda, reuniram-se ontem com o ministro da Economia francês, Bruno Le Maire.
Salto para Maire Tecnimont (+6,4%), que na sexta-feira anunciou um maxi-contrato no valor de 3,9 bilhões de euros para construir uma planta de processamento de gás em nome da Gazprom.
A Bolsa puniu a Juventus (-11%) após a derrota para o Real Madrid. O aumento de capital da Pininfarina (26,5 milhões de euros) terá início em 12 de junho e terminará em 30 de junho, enquanto os direitos de opção serão negociáveis até 26 de junho.
