Envolvida pelo escândalo da manipulação, a taxa Libor está em frangalhos e precisa ser repensada radicalmente. Mas não será arquivado. Hoje Martin Wheatley, diretor da Financial Service Authority (FSA), órgão que controla os mercados britânicos, ilustrou na Mansion House as recomendações preparadas para o governo de David Cameron (e contidas em relatório publicado esta manhã).
Esta é a maior transformação da Libor desde que foi introduzida em 1986. A começar por quem vai exercer o controle sobre uma taxa que é a base de inúmeras transações financeiras estimadas pela London Financial Service Authority (FSA, semelhante ao nosso Consob) em pelo menos 300 bilhões de dólares no mundo. Assim, a Libor, na proposta, não estará mais sob o controle da British Bankers' Association (BBA) que a lançou, mas será mantida diretamente pela FSA.
Wheatley então também pede penalidades civis e criminais para quem cometer um erro. A taxa continuará a depender das estimativas diárias de um painel de bancos, mas a responsabilidade será confiada a uma organização independente (a Thomson Reuters estaria entre as partes interessadas). A taxa será simplificada, eliminando várias moedas (incluindo dólares australianos, canadenses e neozelandeses, bem como a coroa dinamarquesa e sueca) e taxas raramente usadas (reduzindo-as de 150 para 20).
O objetivo é tornar a Libor o mais próximo possível da realidade porque é determinada por transações observáveis, tirando-a do campo da discricionariedade e abrindo-a a mais players (apenas 16 bancos indicaram a taxa a que obtiveram empréstimos em conflito de interesses com as remunerações dos comerciantes). Para Wheatley, a Libor precisa de responsabilidade coletiva para funcionar e deve voltar a fazer o que nasceu para fazer "em vez do que os comerciantes e indivíduos sem escrúpulos querem que ela faça".
Anexos: wheatley_review_libor_finalreport_280912.pdf
