OS MERCADOS APOSTAM NA YELLEN COLOMBA. DRAGHI ABENÇOA A CORRIDA DAS BOLSAS DE VALORES DA UE
Os mercados aguardam confiantes o veredicto do Fed, agora em conclave para decidir a estratégia de juros. O sinal vem alto e claro de Wall Street, que fechou em alta: Dow Jones +1,29%, S&P 500 +1,35%, Nasdaq +1,19%. As listas de preços asiáticas se adaptaram à tendência. Tóquio sobe +0,9%, enquanto se aguarda a conferência de imprensa do governador do Boj Aruhiko Kuroda: o banco central já anunciou que vai continuar as suas compras no mercado.
Xangai também está em novos recordes, confortados pela reviravolta expansionista prometida pelo primeiro-ministro Li Kequiang para apoiar a economia. O dólar negocia em torno de 1,0550, contra a mínima do euro no início da semana (1,0470). O petróleo continua fraco, abaixo de 44 dólares o barril.
YELLEN MENOS PACIENTE, MAS O AUMENTO PODE ESPERAR
O otimismo dos mercados norte-americanos pode ser explicado pelos dados pouco animadores que chegam da economia norte-americana. Tanto a produção industrial (+0,1%) quanto o setor imobiliário registraram altas abaixo do esperado, afastando a necessidade de alta de juros, justificada por ora apenas pelo forte crescimento do emprego.
A previsão é que no comunicado final da noite de amanhã, emitido no final da reunião dos banqueiros, seja retirada a referência à "paciência" necessária antes de proceder a um aumento, mas reitera-se que, antes de elevar o custo do dinheiro , o Fed aguardará novos sinais da economia. Ou seja, não falamos disso antes de junho ou setembro, ou mesmo depois.
PARA O PRESIDENTE DO BCE "A RECUPERAÇÃO ESTÁ A PROCEDER"
Se as previsões forem respeitadas, as escolhas de Janet Yellen não afetarão o clima excepcionalmente positivo que reina nos mercados do Velho Continente, apoiado entre outras coisas pelas palavras pronunciadas ontem à noite por Mario Draghi em Frankfurt.
“Muitos indicadores – disse o presidente do BCE – sugerem que uma recuperação sustentável está ocorrendo na Europa”. A confiança das empresas e dos consumidores, acrescentou o banqueiro, está em alta e as estimativas de crescimento foram revisadas para cima. Entretanto, “os empréstimos bancários estão a aumentar tanto do lado da procura como da oferta”, graças à queda dos preços do petróleo bruto, às reformas estruturais e, claro, ao lançamento do Quantitative Easing.
Na primeira semana do QE, o BCE comprou 9,751 mil milhões de euros em obrigações da zona euro no mercado secundário, na primeira semana do programa de 'quantitative easing'. A 13 de Março foram adquiridas obrigações hipotecárias por 56,947 mil milhões e 3,754 mil milhões em Abs.
O ÍNDICE DAX NO MAIS ALTO. MILÃO PERTO DOS 23 MIL PONTOS
Este enquadramento explica a subida imperiosa das Bolsas Europeias, em nada travadas pelo peso do sector Petrolífero (-6% em 5 dias) nem pelos problemas da Grécia. Também nesta frente, uma nota positiva chegou à noite: Angela Merkel convidou Alexis Tsipras para Berlim em 23 de março. O líder grego aceitou.
Enquanto isso, a Bolsa Alemã comemorou o avanço das exportações alemãs, favorecidas pelo euro fraco. Em Frankfurt, o índice Dax subiu 2,2% e pela primeira vez na história supera os 12.000: desde o início do ano marca um aumento de 24%.
Logo atrás está Milão, ligada à locomotiva além do Reno. O índice FtseMib sobe 1% e fecha em 22.930 pontos, ultrapassando inclusive a marca de 23 durante a sessão (23.008,89 para ser exato) pela primeira vez desde fevereiro de 2011. Desde no início do ano marca um aumento de 21%. Os restantes mercados da Zona Euro foram positivos, mas com menos destaque: a Bolsa de Paris avançou 0,7%, Madrid +0,8%.
HOJE O TESOURO ESTÁ COLOCANDO UM NOVO BTP DE 15 ANOS
O Tesouro anunciou a emissão, já hoje, do novo BTP de 15 anos com vencimento em 1º de março de 2032. A colocação será administrada por um pool de bancos: Barclays, Crédit Agricole, Goldman Sachs, Monte dei Paschi di Siena e Royal Bank da Escócia.
O objetivo declarado é lançar uma estratégia de alongamento da duração da dívida italiana dos atuais 6 anos e 7 meses para 7 anos em 2015.
As primeiras indicações de rendimento do novo BTP de 15 anos em março de 2032 falam em 1,64%, 12 pontos base acima da taxa da emissão de março de 2030 com cupom de 3,5%, que no secundário oferece uma taxa de 1,52%. Entretanto, a obrigação a 1,15 anos situou-se em 1%, acima dos mínimos atingidos na quinta-feira (87%). O spread com o Bund caiu para XNUMX pontos base.
EXOR +4,6% SOBE SOBRE FCA NA CORRIDA
Em toda a Europa o setor que mais brilha é o Automotivo. O índice Stoxx subiu 2,3%, seguido pela Volkswagen e Daimler, com alta de mais de 3%.
O Fiat Chrysler estável não é menos. A FCA conseguiu uma subida de 1,28% depois de atingir novos máximos de mais de 16 euros na sequência das últimas declarações do CEO Sergio Marchionne segundo as quais a Ferrari vale muito mais de 7 mil milhões de euros e que tanto a Ford como a GM são possíveis candidatas a uma agregação com o grupo ítalo-americano. Entretanto, de acordo com as revelações da IHS, em fevereiro as vendas europeias da empresa cresceram 11%, contra 7% do setor.
O rali envolveu a empresa-mãe Exor, protagonista de uma subida de 4,6% para 41,56 euros. Entre os demais industriais destacaram-se Finmeccanica +0,3% e StM + 3,5%.
O DOENTE DO DIVIDENDO PESOU NA ENI. SAIPEM SOFRE
A queda do preço do petróleo desacelera, mas não afeta a celebração da tabela de preços italiana. No entanto, o efeito do corte de dividendos na Eni continua -2,2%. Vários corretores revisaram suas estimativas sobre o cachorro de seis patas para baixo. A Saipem sofre ainda mais -4,15%. O novo plano estratégico do grupo não incluía a venda de 43% do capital da empresa entre as demissões de 8 bilhões de euros a serem feitas. Por outro lado, as utilidades são positivas: Enel + 0,9% Terna + 0,2%.
FLY BPM, EXCELENTE ENTENDIMENTO
Um dia excelente para o setor bancário, apesar da atualização do ABI dari mostrar o crescimento da inadimplência do sistema que chegou a 185,5 bilhões (9.3% do crédito total). Acelerar Pop.Milão +3% precedido pelo Intesa +3,08%. Eles também avançam Unicredit + 2,1% Banco Popolare +0,5% educação Ubi + 1,4%.
Em contraste, as "observações especiais": Monte Pascoa perde 1% às vésperas da reunião do conselho de hoje, da qual sairá a lista majoritária para a nova cúpula. O banco também está negativo Carigé.
Na gestão de ativos em destaque Azimut +2,9%: O Deutsche Bank aumentou o preço-alvo da ação de 25,1 para 27,4 euros, confirmando a recomendação de compra.
O JUBILEU ABENÇOA ATLANTIA. E IMPULSIONA O LUXO
O Papa Francisco também contribui para o comício da Piazza Affari. O anúncio do Jubileu no final do ano é uma excelente notícia para a Atlantia +3,2% Os analistas da Equita Sim acreditam que a empresa do grupo Benetton, detentora de 100% da Adr da qual dependem Fiumicino e Ciampino, tanto a ação como poderia se beneficiar mais com a abertura da Porta Santa em São Pedro.
Sal, por razões semelhantes, também casas de repouso +4%. As ações de luxo prontas para receber a onda de turistas também tiveram bom desempenho. Ferragamo +4,29%. O Exane Bnp Paribas aumentou o preço alvo de 30 para 32 euros, com rating outperform. Moncler + 2,8% Luxottica +1,4%. Abaixo Yoox -2,2%. Sal também safira +7,8%. O mercado apreciou o plano para 2020 que prevê um crescimento anual das vendas líquidas de 6%, para 1,6-1,7 bilhão.
A DANÇA DO TIJOLO ENVOLVE IGD E HIPOTECAS ONLINE
Em um relatório na semana passada, os analistas do Mediobanca escreveram que o setor imobiliário italiano está "fora do circuito". A forte redução das taxas de juros e os tímidos sinais de recuperação do mercado imobiliário estão atraindo a compra de títulos imobiliários.
A confirmação vem do despertar do Igd +6,4%, o Siiq das cooperativas que atingiu o seu valor mais elevado desde agosto passado nos 0,9150 euros. Os especialistas confirmaram a recomendação de Outperform sobre IGD, elevando o preço-alvo para 0,96 euros em relação aos 0,83 euros anteriores.
A Mutuionline teve um desempenho muito bom +9,8% a 7 euros), que deu continuidade ao rali iniciado no final de janeiro, com o qual passou de 4,7 euros para os atuais 7,18 euros. Na sexta-feira com os mercados fechados, o grupo anunciou a compra de 74,85% da 7Pixel, empresa dona do portal Trovaprezzi.it.
SCUDETTO NA JUVE. CENTRO DE NEGÓCIOS PROMOVE LAZIO
Grande salto para a Juventus +5,08% após a vitória fora de casa em Palermo com a qual garantiu mais uma fatia do Scudetto. Antes mesmo dos confrontos de ontem à noite, a Piazza Affari apostava na subida da Lazio ao segundo lugar +7,27%. A Roma subiu 1,04%.
Complete a imagem do dia o revés de feira Milano -4% após o conselho de administração ter adiado a aprovação das contas de 2014 devido a possíveis write-downs. As vendas continuam RCS -2,67%, que perdeu mais de 11% desde a publicação das contas em 10 de março.
