Wall Street fechou novembro com novo recorde histórico: Dow Jones acima de 24 pontos. Não somente. Os buffs de estatísticas já notaram que, pela primeira vez em 90 anos, o índice S&P fechou em alta todos os meses a partir de janeiro (março -0,04% torna-se positivo quando se leva em conta o descolamento). Os precedentes, então, são um bom presságio para o mês de dezembro: nunca, nos últimos 90 anos, dezembro foi o pior mês do ano.
Desta vez, porém, o mês de Natal começa com uma parada inesperada para Touro. O trem da reforma tributária fez uma parada surpresa na estação do Congresso. Os líderes do Partido Republicano decidiram suspender a votação da lei mais aguardada pelo mercado após a dupla rejeição da medida: a Comissão Mista de Tributação sinalizou, desmentindo a Casa Branca, que a medida provocará aumento do déficit dentro de dez anos de mais de 1.000 bilhão de dólares, enquanto os efeitos expansionistas sobre o PIB serão inferiores a 1% ao ano, muito menos do que o anunciado por Trump. O projeto de reforma tributária também foi rejeitado pelo "Parlamentar" do Senado, entidade independente que verifica a constitucionalidade das medidas votadas pela Câmara.
NÃO DO CONGRESSO RETÉM O DÓLAR, TÓQUIO +0,1%
A dupla não tarde da noite para a medida (segundo o UBS, o corte de impostos corporativos vale um aumento de 6,5% nos lucros das empresas) enfraqueceu o dólar, negociado esta manhã a 1,1912 em relação ao euro (-0,5%). Os títulos também caíram, com o rendimento dos títulos do Tesouro de 2,409 anos negociados na Ásia em XNUMX%.
A bolsa de valores japonesa, que atingiu a máxima em 25 anos no início da sessão, começa a fechar com alta de 0,1% no índice Nikkei. Graças à recuperação das empresas de alta tecnologia, as bolsas de valores de Taipei (+0,5%) e Seul (+0,5%) subiram. Os mercados chineses foram fracos: Hang Seng de Hong estável, índice CSI 300 das bolsas de valores de Xangai e Shenzhen -0,4%.
O Bitcoin também desacelerou -2,4% para $ 9.707 (contra a alta de quarta-feira em $ 11.395). Mas o dinheiro eletrônico subiu 55% em novembro.
O banho frio em Washington não impediu novas recuperações pós-bolsa das ações de tecnologia dos EUA, após uma sessão espetacular das bolsas de Nova York. O Dow Jones subiu 1,39%, para 24.272,35 pontos. Desde janeiro, a lista ganhou mais de 4.000 pontos. Novo recorde também para o S&P 500: 2.647,58 com alta de 0,82%. Nasdaq +073% recupera metade das perdas de ontem.
PETRÓLEO EM AUMENTO APÓS O ACORDO DE VIENA
O petróleo subiu após o acordo para estender os cortes na produção de petróleo bruto por nove meses até o final de 2018. O Brent negociou esta manhã a 62,87 dólares o barril, o petróleo norte-americano a 57,58 dólares. Mas os efeitos do acordo foram antecipados pelos aumentos nas últimas duas semanas: Wti +5,6%, Brent +3,6%.
O acordo alcançado primeiro no seio da OPEP, depois alargado à Rússia e a dez outros países produtores de petróleo fora do cartel, visa estabilizar os preços acima dos 60 dólares e reduzir os stocks existentes (140 milhões de barris) acima da média histórica. A pedido da Rússia, foram estabelecidos limiares de preços precisos além dos quais pode ocorrer um aumento da oferta. Moscou teme que preços muito altos possam favorecer o crescimento da extração de óleo de xisto nos EUA. A Arábia Saudita, por outro lado, tem como objetivo aumentar o petróleo bruto para apoiar a listagem da Aramco na bolsa de valores. A OPEP também decidiu limitar a produção da Nigéria e da Líbia aos níveis de 2017, sem estabelecer limites precisos. Ambos os países já haviam sido isentos de cortes devido à agitação sociopolítica e produção abaixo do padrão. Queda acentuada ontem na Piazza Affari Saipem -3,1%. Eni + 0,4% Tenaris + 0,6%.
NA EUROPA SÓ MILAN TEM O SINAL DE MAIS
Também ontem, à semelhança da sessão anterior, as bolsas europeias desaceleraram na final após uma sessão marcada por altas. O Milan +0,19%, apesar de perder cerca de um ponto de ganho na final, é o único a fechar em território positivo: o índice Ftse Mib fecha em 22.368 pontos. Durante o mês de novembro, a cesta apresentou queda de cerca de 1,4%. Foi o primeiro mês negativo após quatro altas consecutivas. Desde o início do ano, o FtseMib ganhou 16,6%, contra os +9% registrados pelo índice Eurostoxx. Este é o melhor resultado ao nível da zona euro.
As outras listagens ficaram no vermelho sob a pressão do euro forte, que ultrapassou o limite de 1,19 no dólar, a 1,1911 dólares (1,1850 no fechamento de quarta-feira). A derrota golpeia Frankfurt -0,29%, Paris – 0,47%, Madri -0,55%. Londres vai pior (-0,90%), travada pelo avanço da libra, acima de 1,35 em relação ao dólar, por alguns minutos abaixo de 0,879 a cruz em relação ao euro.
TRABALHO E INFLAÇÃO, DOIS ESPINHOS PARA A ITÁLIA
A Itália começa a fechar 2017 com o melhor crescimento desde 2010, mas ainda surgem sinais de fraqueza no mercado de trabalho e nos preços ao consumidor. A inflação desacelerou para +0,9% em novembro, de +1,0% em outubro, pelo terceiro mês consecutivo. Na média do ano, segundo Loredana Federico, da UniCredit, a inflação italiana deve ficar em 1,2%.
No que se refere ao mercado de trabalho, os dados do Istat de outubro atestam que a taxa de desemprego permaneceu estável em 11,1%, conforme esperado. Em média neste ano, a taxa de emprego deve se acomodar em 11,3% para cair para pouco menos de 11% em 2018.
SPREAD EM 137, LUZ VERDE PARA OBRIGAÇÕES DE ATENAS
Fechamento positivo para BTPs, em dia de alta para todos os títulos europeus. O spread Itália-Alemanha voltou aos níveis do início de novembro, ou seja, o nível mais baixo em cerca de um ano em 137 pontos base, apenas um acima dos 136 vistos em 7 de novembro, o nível mais baixo desde o final de outubro do ano passado no final de a sessão em 138.
A taxa italiana a 1,74 anos caiu durante o dia para 525%, voltando também ao seu nível mais baixo em cerca de um ano. O mercado italiano encontra suporte na atual fase de baixa oferta, com o programa anual de financiamento do Tesouro já efetivamente concluído. À tarde, entretanto, o Tesouro colocou um total de XNUMX milhões de BTPs e CCTEUs, toda a oferta suplementar disponível, para a reabertura.
A Grécia finalmente vê uma luz no fim do túnel. Os rendimentos dos títulos do governo grego caíram para mínimos de vários anos depois que o governo Tsipras anunciou que havia fechado com sucesso seu swap de dívida pública de cerca de € 30 bilhões. A taxa de dois anos caiu para 2.60%, a taxa de cinco anos para 4,1%. O prazo de 5,20 anos é negociado a XNUMX%.
As 20 obrigações emitidas em 2012 na sequência da reestruturação da dívida serão substituídas por 5 novas obrigações de cupão fixo com maturidades entre 2023 e 2042 (maturidade de 5 a 25 anos) num montante total de cerca de 25,5 mil milhões de euros sobre um total de 29,6 mil milhões propostos. Com efeito, a Grécia pretende voltar a colocar títulos do Estado no mercado primário imediatamente após a conclusão do atual resgate de 86 mil milhões previsto para 2018. Atenas tem atualmente uma dívida pública equivalente a cerca de 178% do produto interno bruto e um acesso eficiente ao mercado primário é condição essencial para garantir a consolidação das contas.
LA NOUY CONFIRMA: REFERÊNCIA PARA NPL REGRAS
Foram os bancos que permitiram que a Piazza Affari fechasse com sinal positivo, apesar da desaceleração final: o índice do setor fechou com alta de 0,3% contra uma queda de meio ponto no setor europeu.
O adiamento da entrada em vigor das novas regras de Frankfurt sobre o tratamento dos NPLs, já previsto para janeiro, contribuiu para a recuperação. Respondendo às críticas, Danielle Nouy, chefe de supervisão do BCE, reconheceu que o cronograma indicado na minuta é muito rigoroso e disse ainda que o BCE pode mudar as regras em questão caso os legisladores europeus alterem as principais regulamentações sobre o assunto. . “Provavelmente serão necessários mais alguns meses”, disse Nouy.
“Caso o Ecofin decida intervir no primeiro pilar com medidas legislativas, logo que estas se tornem aplicáveis e digam respeito a toda a carteira, iremos adaptar as nossas medidas”, acrescentou referindo-se a possíveis alterações à orientação sobre a gestão dos NPL.
O EX POPULAR VOO: BPER LIDERA A CORRIDA
Acima de tudo, os ex-Popolari, os mais expostos em termos de empréstimos inadimplentes, se beneficiam disso. Continuar correndo Bper +3,9% depois que o BCE determinou que a instituição tem sólidos requisitos de capital. segue de perto Ubi +2,6%. A Morgan Stanley elevou o preço-alvo para 4,50 euros de 4,30 euros, confirmando a opinião da Equal Weight.
O corretor dos EUA confirmou em Banco Bpm +2,3% a opinião de Peso Igual, porém cortando a meta de 2,80 euros para 3,20 euros. O preço-alvo está de acordo com a cotação.
Banco Monte dei Paschi +1,5%: o Ministério da Economia detém 68,247%, após a oferta de troca das ações detidas pelos poupadores recebidas em troca dos títulos subordinados como parte da repartição de encargos. Intesa + 0,2% Unicredit -0,8%. A empresa anunciou esta manhã que vendeu uma de suas divisões: impacto positivo nos índices de capital igual a 4 pontos base do Common Equity Tier.
Contrariar os dois bancos sob estresse. creval +1%. O Citigroup Global Markets juntou-se ao sindicato de subscrição para o aumento de capital. Banca Carige -1%.
SUPER GERAL E CATÓLICO
Aumentos robustos no setor de seguros. Geral +1,12%. A Kepler Cheuvreux reiterou a recomendação de compra e o preço-alvo de € 18 para a ação após uma reunião com a empresa. Bem Unipol + 2%. Católico +1,5%: Banca Imi elevou a sua recomendação de hold para add, com o preço-alvo a subir de 7,5 para 10 euros num relatório intitulado "Uma nova era... à espera do plano de negócios 2018-2020". Banca Mediolanum +0,2% fecha em território positivo apesar da saída da cesta principal da Piazza Affari para abrir espaço para Pirelli -0,8%.
UTILITÁRIOS DE PUSH DE CUPÕES ALTOS
Dividendos crescentes graças à previsão de menores encargos financeiros são a base do bom desempenho das concessionárias. A Marzotto Sim atualizou a lista de rendimentos de dividendos do setor. A ação que oferece o melhor rendimento é a Snam (5,22%), seguida da Ascopiave (4,72%) e da Enel (4,28%), com queda de 0,4% ontem, após atingir novos máximos graças à promoção da SocGen. Ligeiramente inferior (4,27%) ao cupão de Acea e Terna ontem +0,2%, apesar do Jp Morgan ter cortado a classificação para Underweight. Já o Goldman Sachs elevou o preço-alvo da ação de 5 para 5,2 euros, confirmando a recomendação neutra. Eles seguem Italgas (% 4,06), A2A (% 3,9), Hera (3,41%) ed. Erg (3,17%).
STM, ACORDO COM A AMAZON NA INTERNET DAS COISAS
Testes de reação de stm +1% após a queda nas ações do setor na quarta-feira. O retorno coincidiu com o anúncio de um acordo de colaboração com a AmazonWeb Services para o desenvolvimento de soluções em Internet das Coisas (IoT). O impacto, segundo a Equita, terá um “impacto quantitativo limitado porque não é um acordo de exclusividade”.
Ferrari caiu -1,78% e Fiat Chrysler -0,3%. O anúncio do retorno da Alfa Romeo à Fórmula 1 tem pouco impacto.
Pequeno movimento YNap (-0,25%). A Mediobanca Securities confirmou a recomendação de superação da ação e o preço-alvo de 39 euros após os bons dados de vendas registrados na Cyber Monday. Entre os títulos menores brilha mundo da tv com um progresso de mais de 9% na esteira do novo plano quinquenal até 2022.
