A equipe americana transformou a reunião de Davos em uma prévia do Superbowl. O secretário do Tesouro, Stephen Mnuchin, o arquiteto da reforma tributária, e o secretário de Comércio, o bilionário Wilbur Ross, causaram estragos na defesa europeia com ataques em apoio à desvalorização competitiva do dólar (“uma panacéia econômica”) e ameaças de guerra comercial contra a China ( “eles começaram”). Os dois prepararam assim o terreno para Donald Trump, hoje envolvido numa série de conversações com os líderes, amanhã pronto para lançar o seu anátema contra a globalização. O pacote de briga europeu, Merkel-Macron-Gentiloni, já reagiu. Hoje é a vez de Mario Draghi, que provavelmente se limitará a apontar que a valorização do euro retarda a recuperação da inflação, mas não muda sua direção. Mas a estratégia de Trump também levanta as primeiras preocupações nos círculos do mercado de ações.
“Parece-me – comenta Giuseppe Sersale da Anthilia – que há todas as características de uma política voltada para trocar sucessos de curto prazo por problemas de longo prazo: as condições ideais para a formação de uma nova bolha especulativa nos próximos 18/ 24 meses". Ray Dalio, fundador do fundo Bridgwater, um dos maiores do mundo, disse em entrevista à Bloomberg que espera uma queda nos títulos como não se via há 40 anos.
SEGURANDO A ÁSIA, PETRÓLEO ACIMA DE 71 DÓLARES
A fraqueza do dólar pesa sobre os mercados financeiros da Ásia nesta manhã. O índice Bloomberg dólar, baseado na comparação entre a moeda norte-americana e as principais congêneres do mundo, fechou o dia de ontem em queda de 1%, a 89,2 pontos, a menor desde o final de 2014. Esta manhã estamos em 89 pontos. O euro é negociado a 1,2439 em relação ao dólar, a maior cotação desde 2014. O renminbi chinês a 6,32 é a maior cotação em relação à moeda americana em 27 meses.
Os preços do petróleo também estão voando, quebrando a barreira dos 71 dólares esta manhã. O WTI é negociado a 66,31 dólares, a maior cotação desde 2014. Os estoques americanos continuam em queda, na semana passada houve queda de 1,07 milhão de barris, a décima queda consecutiva.
A Bolsa Japonesa começa a fechar em queda de 1%, enquanto o iene sobe para 109,2 frente à moeda norte-americana, de 109,9 ontem. As vendas atingiram principalmente as empresas exportadoras, mais vulneráveis à valorização do iene.
As bolsas de valores da China também estão em baixa. Hong Kong -0,4%. Índice CSI 300 das bolsas de Xangai e Shenzhen -0,6%. Taipé -0,1%.
CAINDO AS FICHAS. BAQUE DE INSTRUMENTOS DO TEXAS
Wall Street contrastada: modesta alta do Dow Jones +0,16%, desaceleração do S&P -0,16% e Nasdaq +0,61%. Títulos sob pressão. O rendimento do Treasury Bill de 2,64 anos está em 2,61%, de XNUMX% no dia anterior.
Semicondutores (-2,3%) estão sob pressão após o colapso da Texas Instruments – 8,50%. Nova queda para General Electric -2,66% após abertura de investigação sobre irregularidades encontradas nas contas aprovadas pela Sec. IDestaques no setor farmacêutico Abbott Laboratories +4,20% após o excelente desempenho trimestral.
TAMBÉM EUROPA EM VERMELHO. MAS A ECONOMIA ESTÁ PUXANDO
A acentuada valorização do euro condicionou a sessão europeia da tarde, já tensa devido à reunião de hoje da direção do banco central. Neste contexto, deu-se como certa a fragilidade dos preçários do Velho Continente, apesar dos novos dados positivos provenientes dos índices PMI.
- Na Piazza Affari, o índice Ftse Mib encerrou as negociações com queda de 0,9%, para 23.622 pontos.
- As demais praças também ficaram no vermelho: Frankfurt -1,07%, Paris -0,72% e Madri -0,44%.
- A pior bolsa de valores foi a de Londres: a moeda americana também perde impacto sobre a libra.
- Em evidência na City, o título da Bolsa de Valores de Londres +5%. De acordo com a Sky News, o fundo ativista Tci está planejando uma aquisição de £ 15 bilhões da empresa que controla 100% da Borsa Italiana.
- Os dados económicos continuam a apontar para um forte crescimento da economia europeia. O PMI composto preliminar da zona do euro de janeiro, compilado pela IHS Markit, subiu para 58,6 pontos - o valor mais alto desde junho de 2006 - acima dos 58,1 de dezembro e 57,9 estimados por economistas. “Não há nada de errado com isso, são dados realmente fortes. O início do ano é impressionante para a zona euro”, comenta o economista-chefe da IHS Markit Chris Williamson, acrescentando que se os PMI se mantiverem nestes níveis é expectável um crescimento de 2018% no primeiro trimestre de 1. “Esses dados contribuirão para a retórica restritiva (do BCE).
BTP A 1,90% NO DIA DO BCE. 6,5 BILHÕES DE BOTS EM LEILÃO
Clima de cautela ontem nos títulos do governo em vista da reunião de política monetária do BCE, condicionada pela valorização do euro. Draghi, em carta a um membro do Parlamento Europeu, disse que o 'afrouxamento quantitativo' do BCE não provocou movimentos "estatisticamente significativos" na taxa de câmbio: a tendência da moeda é "um efeito colateral, certamente não o objetivo de as compras do Qe".
"A recente força do euro reduzirá as projeções de núcleo de inflação do BCE em cerca de 0,1-0,2 pontos percentuais", previu o estrategista do Abn Amro, Kim Liu.
Depois de uma manhã em que o BTP em queda apresentou um ligeiro alargamento do spread sobre a Alemanha na realização de lucros após as recentes subidas, uma queda do Bund levou a um novo estreitamento do spread.
O yield do BTP de 10 anos subiu para 1,90% (de 1,87%), enquanto o spread com o alemão de 0,59 anos, 132.10%. contraiu para 0,45 pontos base (-XNUMX%).
O Ministério da Economia vai oferecer 6,5 mil milhões de euros em BOT a 6 meses, com vencimento a 31 de julho de 2018, no leilão da próxima segunda-feira, dia 29 de janeiro, contra igual quantidade com vencimento.
BANCOS, ADENDO ESTÁ ATRASADO, OS EX-POPULARES ESTÃO RESPIRADOS
Frenagem final para os bancos (índice do setor. 0,48%) após um dia agitado, marcado pelas declarações de Danièle Nouy, chefe de Supervisão do BCE: o adendo do BCE sobre empréstimos bancários inadimplentes será finalizado no primeiro trimestre deste ano, mas Frankfurt pode atrasar sua aplicação.
A notícia deu ânimo aos ex-Populares: Bper+2% A Kepler-Cheuvreux reforçou o rating de Compra, ajustando o preço-alvo para 5,40 euros de 4,70 euros com um potencial de upside de cerca de +30%. Positivo também Ubi +1% e Banco bpm +0,1%. Freio Intesa -1,2%. Unicredit+ 0,3%.
MALACALZA NO ATAQUE NOVAMENTE NO CARIGÉ
Ele salta creval+5%, depois de ter tocado o mínimo histórico ontem. Carigé+3,4%. A família Malacalza voltou ao ataque ao recente aumento de capital, movendo, em carta ao presidente Giuseppe Tesauro, uma longa série de críticas em relação «à gestão global, condução legal e comunicativa da operação por parte dos bancos garantes, da Carige, seus assessores jurídicos e seus assessores de comunicação”.
O administrado ficou pouco emocionado. banco geral -0,2%: Kepler Cheuvreux confirmou a recomendação de compra e o preço-alvo em 33 euros. Os analistas esperam um quarto trimestre de 2017 forte (as contas serão divulgadas em 9 de fevereiro). Também FinecoBank -0,60 para 9,88 euros, fechou em baixa pouco abaixo dos 10 euros após atingir um novo máximo histórico de 10,09 euros.
O setor de seguros está animado. Avançar Geral +1%: segundo a Reuters, a Edizione Holding pretende dobrar sua participação para 2%. Sal também Católica Seguros +1,2% aguardando a próxima apresentação do plano de negócios 2018-2020.
BAQUE DE STM. TONFO AS CONTAS DO TRIMESTRE
A quebra de Wall Street por Texas Instruments -5% está na origem da forte queda de stm -8,7%, pressionado pela desaceleração do dólar. Pela manhã, o JP Morgan havia reduzido o preço-alvo da empresa para 23 euros de 26 euros, confirmando a recomendação de Overweight. Os resultados do trimestre serão anunciados hoje à noite,
UTILIDADES FRACAS: ENEL, TELECOM E ATLANTIA EM VERMELHO
Utilidades fracas: Terna-1,93% Snam -1,54% Italgas -1,27% Enel -1,15%. Para trás A2A -0,9% no dia da reorganização Acs-Agam, a empresa de serviços públicos do norte da Lombardia, da qual a A2A será o primeiro acionista após a OPA com 38,9%.
Freios Atlantia -0,4%: continua a pressão por parte do governo de Madrid sobre o primeiro acionista da Abertis a aderir à OPA lançada pela ACS Hochtief e não à oferta do grupo italiano.
Tim – 0,8% desmentiram os rumores da imprensa relativos à saída do administrador-delegado, Amos Genish, ainda que várias fontes confirmem as crescentes tensões entre o gestor e o principal acionista Vivendi.
MONCLER NO TOPO. JP MORGAN CORTA NOVAMENTE FERRAGAMO
Digno de nota é o salto no luxo Moncler +2% para 27,50 euros, a um passo do recorde histórico recente. A Jefferies elevou o preço-alvo para 31 euros de 27,50 euros, confirmando a recomendação de compra.
Novo depósito de destino de Salvatore Ferragamo -0,1% pelos analistas do Jp Morgan que baixaram o preço-alvo da ação para 20 euros. Ainda na passada quinta-feira, os analistas da corretora tinham reduzido a meta de 21,5 euros para 20,5 euros após uma nota do grupo que adiou o prazo para a implementação do plano industrial.
Pausa para Fiat Chrysler -0,3% na véspera da reunião do conselho de hoje. Segundo o Auto News, um mini Jeep está a caminho dos mercados europeus e será produzido em Pomigliano. CNH Industrial -2,3%.
TÍTULOS DE RIFFESER VOAM, TREVI BOUNCES
No resto da lista:
- salto de Poligrafia, suspensa com uma subida teórica de 21,26% para 0,25 euros e a sua casa-mãe Monref com 17,65% teóricos. A ação foi impulsionada pelo início da cobertura pelo Banca Finnat da Poligrafici com uma classificação de "compra" e um preço-alvo de 0,69 euros.
- Continue a corrida Trevi, alta de 4,11%, que ontem fechou em alta de 19,8%.
