Os mísseis de Kim? Eles são assustadores, mas não muito, até porque a rádio de Pyongyang foi vaga ao anunciar o resultado do lançamento, alimentando a suspeita de que algo não funcionou corretamente. O tom de Trump, em missão ao Texas devastado pelo furacão, não deixou então dúvidas: “Todas as opções estão em aberto”.
A catástrofe em Houston, a quarta maior cidade dos Estados Unidos e sede de 125 empresas do índice S&P500, tem "uma dimensão local", segundo a opinião dominante em Wall Street, que já pensa nos lucros para a reconstrução. Enquanto isso, hoje, o assessor presidencial Gary Cohn e o secretário do Tesouro Stephen Mnuchin vão relançar a reforma tributária, a última cartada do presidente para recuperar o crédito. E assim os mercados, confortados entre outras coisas pelos bons dados sobre a confiança americana, parecem já ter absorvido as más notícias.
Nas tabelas de preços asiáticas, perto do epicentro da crise geopolítica, os ânimos se voltam para o belo. Todos os índices são positivos. Em Tóquio, uma hora após o fechamento, o índice Nikkei ganha 0,55%. A Bolsa de Valores de Seul também se recuperou (+0,1%), estável em Sydney. Xangai (+0,2%) e Hong Kong (+0,7%) positivos.
OURO ABAIXO PARA 1307, NASDAQ E DOW JONES +0,3%
O dólar ganhou algumas posições: +0,5% frente ao iene (109,78) e frente ao franco suíço (0,9550), ainda em níveis recordes. Esta manhã, o euro caiu abaixo de 1,20 (1,1970 após uma alta de 1,2069, a maior desde janeiro de 2015). Os mercados estão cada vez mais convencidos de que o Fed abrirá mão de outro aumento de juros em 2017.
O ouro, depois de ter tocado no pico de 1,325,94 dólares, recua para 1307,80. No entanto, o metal amarelo ganhou 8,6% desde o início de julho, quando se espalharam os primeiros rumores sobre a saída de Janet Yellen do Fed em fevereiro.
Depois de um arranque no vermelho escuro (-100 pontos para o Dow Jones no início) as listas americanas recuperaram posições, graças em particular ao impulso das tecnológicas. Os índices fecharam assim em terreno positivo: Dow Jones +0,26%, S&P500 +0,08, Nasdaq +0,3%.
Sob pressão estão as seguradoras (-0,6%, mínima em dois meses). Os danos causados pelo Harvey podem chegar a 100 bilhões de dólares de acordo com um cálculo inicial.
Casamento de 22,5 bilhões no setor aeronáutico. A United Technologies (+2,9%) está em negociações com a Rockwell Collins (+2,2%) para criar o fornecedor número um da indústria para Boeing e Airbus.
A Nike caiu (-1,9%) depois que Morgna Stanley cortou a meta para $ 64 (-3). Thump também para a Best Buy (-11,9%). A empresa reconheceu que o progresso recente não parece sustentável nos próximos trimestres.
PETRÓLEO EM DECLÍNIO. TENARIS E SAIPEM SOFREM
Petróleo Wti continua a sofrer (-1,3% para 45,95 dólares). O spread face ao Brent (51,60) subiu para quase 6 dólares, o mais alto dos últimos dois anos. Tenaris sofre: -1,34% para 11,07 dólares, nas mínimas desde maio de 2016, ampliando a perda desde o início do ano para -35%.
O grupo fechou várias fábricas no Texas como resultado do impacto do furacão Harvey. Em particular, todas as fábricas em Houston, Freeport e Bay City estão fechadas. A Tenaris "pediu a todos os funcionários que tomem precauções e fiquem fora das ruas". Pouco movimento Eni (-0,15%), queda acentuada Saipem (-3,66%).
A Saras foi uma das que melhor desempenhou com uma valorização de 2% para 1,98€. O estoque da empresa de refino se beneficia do fechamento forçado de algumas fábricas no Texas após o furacão Harvey, que causou uma diminuição temporária na capacidade global de refino. As margens de refino na área do Mediterrâneo permanecem em níveis elevados e nos níveis mais altos do ano.
No entanto, o panorama subjacente ao setor mantém-se complexo sobretudo devido às crescentes tensões na Líbia, Iraque e Nigéria, que poderão causar algumas dificuldades de abastecimento às refinarias europeias.
FUTUROS EUROPEUS EM RECUPERAÇÃO, MERKEL PARA UMA NOVA GOVERNANÇA DA UE
As vendas afetaram todas as principais bolsas europeias, que no entanto recuperaram parcialmente no final face aos mínimos da sessão. Os futuros antecipam um início de alta de 0,4%. Na última posição do ranking de ontem está o Milan: na Piazza Affari o Ftse Mib fechou em baixa de 1,46%, para 21.406, com quedas para todas as 40 ações da cesta principal. As perdas do índice Estrela foram mais contidas (-0,64%).
Decréscimo semelhante em Frankfurt (-1,46%). A valorização do euro anulou o efeito da confiança do consumidor alemão, que cresceu mais do que o esperado, atingindo o maior nível desde outubro de 2001. Angela Merkel, em coletiva de imprensa, disse ser favorável a um ministro das Finanças da zona do euro e ao proposta de transformar o MEE (mecanismo europeu de estabilidade) numa espécie de fundo monetário para os países da zona euro. A chanceler alemã acrescentou que é a favor da criação de um orçamento para o euro, “mas não centenas de milhões, mas pequenas quantias para começar a fazer reformas quando não há margem devido ao Pacto de Estabilidade e Crescimento”.
Paris também fechou no vermelho (-0,94%). O PIB da França cresceu 0,5% no segundo trimestre, em linha com as expectativas. Este é o terceiro trimestre consecutivo de crescimento. Madri também caiu (-0,57%). Segundo o jornal Expansion, o grupo espanhol Acs está a sondar a disponibilidade de alguns fundos chineses sediados em Hong Kong para aderirem à oferta da Abertis para contrariar a da Atlantia (-1,30%). O artigo menciona a Ying Zhan Investment Limited, que comprou a Urbaser da ACS no ano passado. Fora da zona euro, Londres perde 0,87%, Zurique -0,57%.
O SPREAD EM 174, O LEILÃO DE MÉDIO-LONGO PRAZO HOJE
O secundário italiano fechou em baixa, recuperando a queda ligada ao clima de aversão ao risco desencadeado pelas tensões geopolíticas, na véspera dos leilões de médio/longo prazo. O diferencial de yield entre o BTP e o Bund no segmento de 10 anos situou-se em 174 pontos base, acima dos 172 do final da sessão, mas abaixo do máximo do dia de 178 pontos. A taxa de dez anos caiu ligeiramente para 12,07% de 2,08% no último fechamento, após um pico de 2,10% na sessão. O leilão de médio-longo será realizado hoje, o primeiro desde o final de julho. O Tesouro vai ofertar até 7,25 bilhões em BTPs de 5 e 10 anos e Ccteu.
Na sessão final, o rendimento do leilão de agosto de 2022 de cinco anos foi de 0,89%, um aumento fracionário em comparação com os 0,88% da colocação em julho e o de agosto de 2027 de dez anos ficou em 2,14%, abaixo dos 2,16% do último leilão. O rendimento subiu ontem para o nível mais alto desde abril no leilão semestral de bots. O Tesouro colocou os 6 bilhões de euros previstos contra os 6,15 bilhões devidos. Portugal vai realizar hoje uma operação cambial em que vai oferecer obrigações do Estado com vencimento em outubro de 2022 contra a recompra de obrigações com vencimento em junho de 2018, junho de 2019 e junho de 2020.
MEDIASET SOB INCÊNDIO, TELECOM FORA TAMBÉM
A camisa preta da Piazza Affari é a vez da Mediaset (-3,6%). Os títulos do setor (o segundo pior da Europa) foram penalizados pela queda do Prosiebensat alemão (-14,7%) depois de mais um alerta sobre a evolução das vendas publicitárias, vistas como fracas no terceiro trimestre. Pesa também o colapso da subsidiária espanhola Mediaset Espana, que carece do apoio do programa de recompra de ações em tesouraria que acaba de ser concluído.
A Telecom Italia também caiu fortemente (-2,7%). Pesa muito a ausência de novidades nas frentes que possam criar valor, partindo da hipótese de spin-off da rede. Bernstein baixou a classificação para "neutra".
COLHE PESOS NAS CONTAS DE EXOR. FCA DE FREIO
A queda do dólar contribui para o abrandamento da Fiat Chrysler (-1,53% para 12,24 euros, mas o ganho é de 42% desde o início do ano). O governo de Donald Trump está pronto para entrar em campo para impedir qualquer avanço das empresas de Pequim, começando com a Great Wall Motor, contra a Fiat Chrysler Automobiles ou suas marcas americanas, como a Jeep.
Pesado Exor (-2,6%) na véspera do trimestre marcado para amanhã. O mercado se questiona sobre o impacto do furacão Harvey na Partner RE, resseguradora que representa 34% do NAV do grupo. Segundo Equita, as consequências negativas devem ser limitadas, “até porque entendemos que os eventos catastróficos representam menos de 10% da carteira da resseguradora”. Para outra corretora líder italiana, o custo por Partner RE seria equivalente a cerca de 3% da atual capitalização bolsista da Exor, com implicações negativas a curto prazo no pagamento de dividendos pelo Partner RE à participação de controlo.
FINANÇAS, BANCOS PESADOS GERAIS E ALMA
O setor bancário italiano caiu mais de 2% contra um setor europeu que perdeu 1,5%. As ações que brilharam nas últimas sessões foram pesadas: Banco Bpm caiu 3,8%. Banca Generali -3,26% . O Citigroup decidiu cortar o julgamento para vender (vender) com um preço-alvo de 26 euros. A Anima registou uma quebra de 2,74% (+30% desde o início do ano). O Citigroup reiniciou a cobertura da ação com rating Neutro e preço-alvo de 6,7 euros.
Sob pressão Banca Intermobiliare (-9,4%) que atingiu o nível mais baixo desde 19 de outubro do ano passado em 1,13 euros depois que as ofertas recebidas foram consideradas menores do que as previsões. A venda do Bim e do Farbanca deverá garantir receitas muito inferiores a 150 milhões de euros, valor que parecia ser o preço do único banco privado de Turim, cotado em bolsa.
BANCA IMI PROMOVE ENEL. HOJE AS CONTAS DE CUCINELLI
Enel -0,98%. Os analistas do Banca IMI promoveram a opinião de Adicionar (acumular) de Reter. O preço-alvo subiu para 5,70 euros face aos anteriores 4,50. Brunello Cucinelli +0,13% em vista da publicação de hoje dos resultados do primeiro semestre.
Elica vai contra a tendência, +3% após resultados operacionais melhores do que as previsões e a venda, surpreendentemente, da subsidiária alemã deficitária. Segundo a Equita, “o bom momento e a revisão da carteira merecem um aumento de 15% no preço-alvo” para 2,2 euros.
